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【图解季报】华夏周期驱动混合发起式A基金2023年三季报点评
一、基金基本情况概述
华夏周期驱动混合发起式A(013626)成立于2021年10月11日,三季度最新规模1.35亿元。
基金经理翟宇航拥有2.2年的基金投资经历,2023年3月3日正式接受华夏周期驱动混合发起式A基金管理,任职期间回报为-22.99%,位居同类5008只基金中第2388名。
翟宇航现管理8只产品(包括A类和C类),管理总规模为20.71亿元,平均年化回报为-13.69%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-3.84%,同类平均收益为-8.17%,在同类4044只基金中排名1002位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,华夏周期驱动混合发起式A基金的总资产为1.76亿元。较上一期2.12亿元变化了-0.37亿元,环比变化了-17.27%。
基金历史资产份额变化
数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
华夏周期驱动混合发起式A基金的持有人数为2166人,机构投资占比为75.89%。
基金投资者结构变化
机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达86.95%。较上一期环比变化了-2.46%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为52.38%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
华夏周期驱动混合发起式A基金三季度十大重仓股明细
数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为460.78%,上一期换手率为730.26%。历史换手率最高为2022年12月31日,高达730.26%。
基金年化换手率变化
数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
数据来源:银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
三季度市场继续走弱,上证50及红利指数表现较强,创业板和科创板表现较弱,市场结构总体上呈现出价值风格和红利策略占优,成长行业跌幅较大的特点。这一结构主要反映的是投资者风险偏好的进一步收缩。在三季度,宏观经济继续磨底,总体呈现底部小幅复苏的态势,这进一步使得上市公司盈利的底部复苏节奏较为拖沓。基于分子端的不确定性,市场在三季度明显更为追求收益的确定性。受益于高分红收益率的红利策略,受益于能源价格上涨的部分周期行业等表现较好,而顺周期方向和TMT成长方向均有一定程度的回调。 本基金聚焦在周期板块,在有色、化工、交运、机械等板块中寻找量价齐升的机会,希望通过周期风格的配置分享到今年经济复苏线索的收益。本基金在三季度结构调整较小。我们认为,三季度无论是经济基本面的特征还是市场的结构特征均呈现出一种过渡状态,即从弱复苏中寻找方向的这一过渡过程。在这一过渡状态中,市场结构更加受到市场信心的影响,从而使得对于短期基本面的定价更为谨慎。我们对于经济总需求走出底部并在未来1-2个季度看到明显盈利抬升的信心较强,因此对于顺周期方向仍然保持较大比例的配置。从基金总体结构看,我们目前仍然在有色和航空两个方向保持较大暴露,同时基于景气线索在三季度显著增加了汽车的配置,相信随着经济基本面的企稳回升,这些方向仍能贡献更好的收益。
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