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【图解季报】华夏聚盛优选一年持有混合(FOF)A基金2023年三季报点评
一、基金基本情况概述
华夏聚盛优选一年持有混合(FOF)A(014568)成立于2022年2月22日,三季度最新规模3.98亿元。
基金经理许利明拥有9.2年的基金投资经历,2022年2月22日正式接受华夏聚盛优选一年持有混合(FOF)A基金管理,任职期间回报为-16.83%,位居同类6027只基金中第2625名。
许利明现管理19只产品(包括A类和C类),管理总规模为52.02亿元,平均年化回报为-2.00%。
基金经理变动一览
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二、业绩表现
基金本季度收益为-5.98%,同类平均收益为-3.39%,在同类822只基金中排名669位。
基金历史季度涨跌幅
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成立以来基金净值与指数表现
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数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,华夏聚盛优选一年持有混合(FOF)A基金的总资产为7.91亿元。较上一期9.12亿元变化了-1.21亿元,环比变化了-13.28%。
基金历史资产份额变化
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数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
华夏聚盛优选一年持有混合(FOF)A基金的持有人数为6970人,机构投资占比为3.45%。
基金投资者结构变化
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机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达13.47%。较上一期环比变化了8.89%。
基金股票仓位变化
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从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为10.99%。
基金前十大重仓股占比变化
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数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
华夏聚盛优选一年持有混合(FOF)A基金三季度十大重仓股明细
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数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为31.56%,上一期换手率为1.44%。历史换手率最高为2023年6月30日,高达31.56%。
基金年化换手率变化
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数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
数据来源:银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
3季度,股票市场在国内经济复苏不及预期的压力下,震荡下跌。其间因政策原因,市场出现过两次反弹,但都没能持续。从7月中央政治局工作会议开始,国家对宏观经济政策做了适当调整。在房地产领域,开始逐渐放松前些年比较严厉的管控措施。对资本市场市场的定位也转变为“要活跃资本市场,提振投资者信心。”短期看,具体的政策细节还在有节奏地推出,政策的效果还有待于进一步观察。 国际层面,美联储的加息动作9月暂停了一次,但会后表态相对鹰派,市场对美国利率高位运行较长时间的预期被强化,美元指数走强,人民币汇率再次面临压力。相应地,股票市场中的北上资金大幅流出,对股票市场构成了重要压力。 商品市场方面,原油价格因季节原因和产油国供给约束,持续上涨。目前国际原油价格已经到了一个相对比较高的位置,未来能否在新价格区间里稳定下来,还有待于观察。黄金价格,国内与国际出现了背离。国际金价3季度小幅下跌,而国内金价则持续上涨。这可能跟人民币汇率表现欠佳有关,也与国内资产收益率持续下降的预期被强化有关。工业金属方面,各品种间有一定差异,基本上以震荡上升为主。 债券市场在3季度先涨后跌,前期体现出对经济复苏不及预期的担忧,后期反映了对政策效果逐渐显现,经济有望触底回升的预期。 我们认为,当前市场环境下,虽然市场情绪比较低迷,且经济复苏的时间点依然不确定,但市场整体估值水平处于较低水平。在这样低水平的估值状态下,持有权益类资产,从中长期看,潜在收益水平很有吸引力。因此,本基金在市场震荡下行过程中,基本上保持着原有的仓位水平,持仓结构上略做了一些调整,希望通过行业与风格的轮动策略,为持有人争取一些超额收益。
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