【图解季报】华夏时代领航两年持有混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

华夏时代领航两年持有混合A(014410)成立于2022年6月14日，三季度最新规模2.54亿元。

基金经理郑泽鸿拥有6.4年的基金投资经历，2022年6月14日正式接受华夏时代领航两年持有混合A基金管理，任职期间回报为-9.20%，位居同类6349只基金中第2300名。

郑泽鸿现管理8只产品（包括A类和C类），管理总规模为185.16亿元，平均年化回报为16.23%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-6.14%，同类平均收益为-8.17%，在同类4044只基金中排名1627位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，华夏时代领航两年持有混合A基金的总资产为2.99亿元。较上一期3.11亿元变化了-0.12亿元，环比变化了-3.96%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

华夏时代领航两年持有混合A基金的持有人数为4328人，机构投资占比为0.19%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达90.83%。较上一期环比变化了-2.51%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为58.31%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

华夏时代领航两年持有混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为118.5%，上一期换手率为144.63%。历史换手率最高为2022年12月31日，高达144.63%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

三季度,市场整体震荡下行,上证指数、深证成指三季度单季度分别下跌2.86%、8.32%,代表成长方向的创业板指数下跌幅度较大,单季度下跌9.53%。上半年比较火的AI板块整体退潮,三季度相关个股出现较大跌幅。虽然政策对市场比较呵护,也陆续出台了降低印花税、限制股东减持等政策措施,但市场仍处于惯性下跌趋势之中。 从2021年年初的高点到现在,市场已经调整了接近三年。站在短期来看,悲观者仍有很多悲观的理由。但如果放眼长期,我们有理由相信,目前的位置处于一个中长周期的底部区域。阳光底下没有新鲜事,市场也总是在从极度乐观到极度悲观的周期反复运动之中,而现在的位置,无疑是处在极度悲观的位置,中长期大的机会往往在这种时候产生,虽然我们很难判断下跌的惯性要到什么时候能够扭转,但从绝对估值和相对估值水平来判断,我们认为目前的位置距离真正的底部已经不远。 从基金的布局来看,本基金依然会沿着中国制造业的全球崛起思路进行布局,主要布局了半导体领域、新能源等领域。同时,基于对美联储处于加息末期的判断,依然保持了在黄金领域的配置。

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