【图解季报】华夏创新研选混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

华夏创新研选混合A(015227)成立于2022年8月23日，三季度最新规模0.71亿元。

基金经理叶力舟拥有3.6年的基金投资经历，2022年8月23日正式接受华夏创新研选混合A基金管理，任职期间回报为-10.02%，位居同类6594只基金中第2240名。

叶力舟现管理12只产品（包括A类和C类），管理总规模为65.01亿元，平均年化回报为10.51%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-9.20%，同类平均收益为-8.17%，在同类4044只基金中排名2354位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，华夏创新研选混合A基金的总资产为1.60亿元。较上一期1.99亿元变化了-0.39亿元，环比变化了-19.61%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

华夏创新研选混合A基金的持有人数为1752人，机构投资占比为51.7%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达90.78%。较上一期环比变化了4.42%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为42.41%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

华夏创新研选混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为304.63%，上一期换手率为77.03%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达304.63%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

今年3季度以来,我们仍维持并持续迭代团队长期以来所坚持的核心方向和策略,即坚持投资于科技软件硬件、互联网、先进制造、现代服务业四大行业,通过建立具备优势认识的深度研究以获取产业变革中的超额投资回报。具体来说,我们积极布局受益于经济复苏和科技创新方向的投资标的,尤其是集中持有了兼备成长空间和确定性,能够在人工智能等科技创新浪潮中占据核心产业地位的科技互联网公司,以及业绩改善持续验证、估值具备吸引力的制造业服务龙头公司。从产业创新的竞争动态和企业经营业绩的变化趋势来看,我们重点看好的优质企业也都贡献出了相应的优异表现,但由于受到海外流动性等宏观因素的冲击,港股资产和顺周期属性资产短期仍处于低估承压的状态。产业创新所带来的价值创造和股票市场不可避免的价格波动,是为投资者创造回报的环境基础,所以我们并不会因为市场情绪的波动而过度悲观。我们相信,对于行业变化的持续专注研究所积累的胜率优势,才是长期收获超额回报的真正保障。

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