长安汽车与比亚迪连续上演极致行情 哪些基金得意？哪些基金失血？

　　汽车股周一又现极致行情，两家国内知名车企市场表现迥异，一面是长安汽车获一字涨停，另一面比亚迪盘中股价跌破6000亿大关，有人欢喜有人忧。

　　11月27日，比亚迪A股开盘大跌，盘中一度下挫至5%，创下2021年6月以来新低，截至当日收盘，该股跌幅收窄至3.67%，报208.90元，成交总额为44.87亿元，最新市值回到6002亿元。港股方面，比亚迪股份截至收盘跌2.71%，报222.20港元。

　　消息面上，比亚迪近期开启了一轮大范围降价，对此，比亚迪官方周末回应表示，“本次促销仅限于11月内，不是官降。促销的目的是为了加速油转电。”

　　相反，就在周末，长安汽车与华为签署投资合作备忘录，投资华为计划设立的汽车智能系统及部件解决方案公司，拟获得不超过40%的股权，长安汽车搭上了华为东风，周一开盘收获一字涨停。

　　整体来看，比亚迪所属的新能源车电池板块也持续走弱，其余个股表现来看，赣锋锂业跌超3%、宁德时代、华友钴业、三花智控、恩捷股份等均有一定程度下跌。受重仓股调整影响，多只新能源车电池相关的ETF下挫。

　　多只基金很受伤

　　从重仓持股方面，公募基金对比亚迪青睐有加。截至三季度末，A股方面，共有365只基金重仓持有比亚迪，涉及92家基金公司，持股总量为8785.24万股。

　　具体来看，华泰柏瑞沪深300ETF持有该股最多，为602.87万股，汇添富中证新能源汽车产业A紧随其后，持有比亚迪476.90万股；东方新能源汽车主题为持有该股最多的主动权益类基金，为448.62万股。此外，华夏中证新能源汽车ETF、富国中证新能源汽车A等指数基金，以及农银汇理新能源主题A、万家行业优选、华夏能源革新A等主动权益基金均有大量持股。

　　港股方面，44只基金重仓持有比亚迪股份，涉及27家基金公司，持股总量为868.40万股，其中景顺长城中证港股通科技ETF持有最多，为222.45万股，嘉实港股通新经济C、安信优质企业三年持有A等基金均持股较多。

　　从长安汽车持仓明细看，也有数只基金在本轮行情中收益。数据显示，截至三季度末，共有105只基金重仓持有长安汽车，持股总量达36495.91万股。其中，华夏能源革新A持股最多，为7192.14万股，农银汇理新能源主题A、广发中证全指汽车A、广发成长精选C分别持有3567.52万股、2612.69万股、1746.12万股。

　　此外，由于新能源车电池整体板块调整，新能电池指数周一下跌2.07%，一些跟踪相关指数的ETF也随之受挫，全市场共有9只新能源车电池相关的ETF，全线下跌超1%，其中，工银国证新能源车电池ETF跌超2%，净值创下阶段性新低。

　　锂价暴跌或成新能电池板块调整之因

　　从二级市场表现上看，新能电池板块的跌势已持续良久。数据显示，新能电池指数今年以来已下跌29.20%。问及缘由，锂价的大跌，或给新能电池板块带来了多米诺骨牌效应。

　　碳酸锂作为锂电池生产的主要原材料，近年来伴随新能源汽车的增长迎来爆发。从历史锂价来看，2022年11月，电池级碳酸锂价格一度接近每吨60万元的高点。不过，去年年底开始，锂价便开始迈入了下行通道。

　　据相关数据披露，从2022年年底到今年10月，电池级碳酸锂的价格已从高点跌至17.5万元，跌幅超过70%，进入11月，碳酸锂价格仍跌跌不休，而随着锂价大跌，反馈到资本市场便是新能电池板块及其个股的持续下挫。

　　11月27日，锂价再次探底，国内碳酸锂期货主力合约跌停，截至收盘报116650元/吨，跌幅近7%，并创下该品种上市以来新低。

　　华泰期货指出，价格下跌周期，电池厂产品库存压制，后续排产有所降低，且四季度下游正极材料及电池排产主要对于一季度终端消费，一季度新能源汽车及储能消费均处于淡季，因此消费端支撑减弱。新能源汽车竞争激烈，降本压价行为持续，叠加长期供应宽松，供应端压力较大，行业竞争压力增加。

　　何时才能到拐点？国金证券分析师李超、宋洋近期行业研究称，目前锂电需求悲观预期持续演绎，预计明年一季度锂价可能达到拐点，但随着供应端逐步释放，过剩格局基本确定，锂价中枢将持续下移。

　　另一方面，从终端角度来看，新能电池概念依赖于新能源汽车，但当前市场对动力电池的需求已在逐步减弱。汽车业内人士指出，“目前电芯已经全面产能过剩，动力电池领域早早进入价格战，储能市场需求虽然旺盛，但当前也表现出产能过剩的趋势，价格出现明显下降。”

　　高企不下的库存规模，也同样展示了动力电池行业的危机。

　　EVTank统计数据显示，2022年全产业链的动力电池库存高达164.8GWh，创历史新高。此外根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据显示，2023年上半年我国动力电池累计产量293.6GWh，而同期动力电池累计装车量仅为152.1GWh，以此计算，上半年动力电池库存增加了141.5GWh。即便强如宁德时代，产能利用率也已降至近三年来最低点。

　　虽然锂电池产业链产能阶段性过剩的影响仍在蔓延,但相关机构对未来仍充满信心。中长期而言，国泰君安期货分析师邵婉嫕表示，在绿色转型引导下，随着新能源车和储能市场的发展，碳酸锂供应市场依然将逐步扩容。电池回收作为减少碳排放与可持续发展的重要手段，电池可再生回收也将进一步提升碳酸锂供给。随着锂电行业稳态发展，行业投资将更加关注中长期价值，行业整体供需平衡将大幅改善。

（文章来源：财联社）

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