公募短债基金规模增长明显 渐成投资者短期理财“新宠”

　　近日，公募基金2024年四季报披露完毕，记者从中发现，部分短债类基金获资金逆市布局。

　　对此，天弘悦利债券型证券投资基金拟任基金经理柴文婷在接受记者采访时解释称：“一是受保险产品预定利率下调、定期存款利率持续降低、货基收益相对走低、权益市场较为低迷等因素影响，投资特点发生变化。二是短债基金作为短期理财工具，能够较好地兼顾收益性和流动性，持基体验也比较好，因此受到了投资者的青睐。”

　　单季度短债类基金规模激增940亿元

　　从公募基金四季报数据来看，报告期间部分短债类基金的规模明显升高。其中，招商鑫诚短债债券型证券投资基金、交银施罗德中债1—3年农发行债券指数证券投资基金、招商鑫利短债债券型证券投资基金和长信稳航30天持有中短债债券型证券投资基金在2023年四季度的规模增长排名靠前，分别增长了76.93亿元、72.37亿元、48.03亿元和34.3亿元。

　　规模增长较为明显的短债类基金还有上银慧享利30天滚动中短债债券型证券投资基金、天弘安恒60天滚动持有短债债券型证券投资基金、德邦短债债券型证券投资基金、申万菱信安泰瑞利中短债债券型证券投资基金等产品。

　　从整体来看，东方财富Choice数据显示，短债类基金管理规模由2023年三季度末的10229亿元增加到2023年底的11169亿元，规模骤增940亿元，是稳健固收品类产品中规模增长最大的细分品类之一。

　　另据Wind数据显示，截至2023年底，短期纯债型基金指数涨幅达3.27%，远高于沪深300指数等宽基指数。从投资体验来看，短期纯债型基金指数的年化波动率为0.35%，最大回撤仅为-0.15%，远低于大盘主要指数。在A股市场持续震荡下，短债类基金凭借出色的历史表现、较低的风险收益水平和较好的流动性对投资者产生了一定的吸引力。

　　公募对2024年短债市场展望相对乐观

　　事实上，就今年以来新基金发行市场而言，短债类基金的人气相对高涨。

　　据记者统计，今年以来成立的短债类基金已有7只，包括浙商中短债D份额、景顺长城睿丰短债债券F份额、广发景和中短债D份额、财通资管中债1—3年国开债E份额、长江安盈中短债六个月定开 C份额、弘毅远方中短债E份额和华宝0—3年政金债指数C份额。

　　另据记者了解，仍有获批品种排队发行，包括国泰君安中债0—3年政金债和中欧中债0—3年政金债指数A等。

　　目前，全市场存量短债类基金数量已经超过800只，如何选择一只短债类基金是投资者关心的话题。据悉，近期有一类标准为“双30”的短债类基金受到投资者追捧。

　　所谓“双30”短债类基金即同时满足近1年最大历史回撤小于0.3%，最大历史回撤修复天数小于30天的短债类基金。“双30”短债类基金因更吻合低风险投资者追求稳健理财的诉求，更贴近银行理财替代、货基增强的产品定位而受到关注。

　　“不过，短债类基金在整体债券市场中达到‘双30’标准并不容易，其背后考验的是基金管理人对市场的敏锐洞察和投研的扎实功力。”北京地区一位公募相关负责人对记者表示。

　　国泰基金认为，2024年一季度，债市仍有可为，机会或大于风险。未来的投资决策在于维持中短久期、灵活杠杆，不过多暴露久期风险，力求在控制回撤的前提下保持较高的日胜率，提供持续稳定的组合净值表现。

　　天弘基金固收团队则对记者表示：“对2024年的短债市场相对乐观。”

（文章来源：证券日报）

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