A股酝酿新一轮机遇？下周开盘前 这些消息需关注

　　刚过去的交易周（7月15日-7月19日），A股先抑后扬。上证指数报收于2982.31点，全周上涨0.37%，深证成指报收于8903.23点，全周上涨0.56%。

　　成长风格明显占优。周三北证50指数放量大涨7.2%，周四、周五虽有所调整，全周涨幅仍达到4.61%。在无人驾驶、半导体等板块带动下，创业板指周涨2.49%，科创50指数上涨4.33%。

　　但A股整体成交并未放量。Wind资讯统计数据显示，本周合计成交33107.2亿元，较上个交易周减少474.95亿元。

　　本周二十届三中全会顺利闭幕。在上周周报中，我们就提醒大家，比起期待会议当周行情，更重要的其实还是后续市场如何演绎。7月18日，新华社发布了《中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报》（以下简称《公报》），全文超5000字，53次提及“改革”。市场人士普遍认为，《公报》对未来A股市场投资方向有着举足轻重影响。

　　因此，本周周报，我们就先结合本次《公报》中涉及的领域寻找投资线索。

　　一、各大券商解读《公报》

　　《公报》从结构上来看共分三大部分，第一部分主要肯定了二十届二中全会以来中央政治局的工作和新时代以来的改革成就，第二部分对下阶段进一步全面深化改革作系统部署，第三部分则分析了当前形势和任务：稳增长、防风险、促改革。

　　在进一步全面深化改革的系统部署上，相较十八届三中全会公报，本次《公报》单列了“高质量发展”和“构建支持全面创新体制机制”，将科技体制改革摆在重要位置，强调“要健全因地制宜发展新质生产力体制机制”“统筹推进教育科技人才体制机制一体改革，健全新型举国体制”。

　　《公报》发布后，不少券商研究所从不同角度发布了多份研报，既有针对《公报》整体的解读，也有从《公报》中挖掘相关投资机会。

　　中信证券研究部宏观政策小组发布了一份《学习体会》，指出《公报》中有九大要点需要特别关注：

　　1）重申“两个毫不动摇”，预计未来国企改革与支持民营经济举措将齐头并进。

　　2）因地制宜发展新质生产力，重点关注数字经济、现代基建、产业链安全。

　　3）教育、科技、人才是中国式现代化的基础性、战略性支撑，重视科技教育人才体制改革。

　　4）平衡央地财政关系、落实资本市场“1+N”政策体系。

　　5）顺应城乡融合大趋势，破除妨碍各要素流动制度壁垒。

　　6）坚持以开放促改革，塑造有利外部环境。

　　7）民生领域关注收入分配、促进就业、社保体系、医药卫生体制、人口服务体系等内容。

　　8）中国式现代化是人与自然和谐共生的现代化，新质生产力也是绿色生产力。

　　9）短期经济政策要求进一步落实已有政策，注重防范化解风险。

　　民生证券研究指出，可以从本次会议的公告一窥新一轮全面深化改革的五个重要信号：

　　一是海外形势更复杂。

　　二是目标导向更明确。

　　三是市场功能的定位变成了“资源配置效率最优化和效益最大化”，更加突出要“更好维护市场秩序、弥补市场失灵”。

　　四是科技与安全“含量”更高。

　　五是宏观政策的系统化转变。

　　平安证券指出，纵观会议通稿，“改革”出现53次，成为第一热词，为三中全会定下积极变革的总体基调；“中国式现代化”出现22次，各领域的改革任务围绕这一目标展开。作为首要任务的“发展”出现42次，较十八届三中全会增加5次。“经济”、“市场”则分别出现22次和13次，分别较十八届三中全会减少12次和9次。可见，新阶段的发展不再仅是外延式“量”的扩张，而要转变为内涵式“质”的提升。这也体现在，“科技创新”和“保障民生”两方面相关词频明显增长。

　　需要指出的是，《公报》内容重在改革的总体布局，给出各领域改革大方向，而具体的改革内容与措施有待后续文件的落实。

　　二、下周大事前瞻

　　7月22日周一

　　1）融券保证金比例将下调。

　　根据证监会7月10日发布的通知，自7月22日起融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%。此前自7月11日开始，中证金融公司已暂停转融券业务。

　　2）1年期与5年期以上的贷款市场报价利率（LPR）将公布。此前6月20日数据显示，1年期和5年期利率均维持不变，业界仍预计当月LPR存在下调的可能。

　　银河证券首席经济学家章俊认为，央行将采取“不一样”的降息，7月LPR可能单独下调10BP至20BP，主要依据是2023年以来LPR的调降幅度已脱离MLF的束缚，单独调降LPR可以引导实体融资成本下行，以促进经济增长。

　　3）沪深港通ETF扩容。

　　根据此前公告，港交所、沪深交易所分别按照新的纳入标准公布最新的沪深股通合资格ETF名单和港股通合资格ETF名单，扩容将于7月22日起生效。此次南向港股通共有6只ETF调入。扩容后，南向港股通共有16只ETF。北向沪股通和深股通共有85只ETF调入。扩容后，北向沪股通和深股通将共有225只ETF。

　　7月23日周二

　　2024年第五届世界光子大会、第11届可信云大会将召开。

　　韩国将公布PPI数据，美国将公布成屋销售数据。

　　7月24日周三

　　财政部将招标发行2024年超长期特别国债（四期）。本期国债为30年期固定利率附息债，竞争性招标面值总额550亿元。

　　7月25日周四

　　上证科创板医疗指数和上证科创板人工智能指数将发布。

　　成品油零售限价调整时间窗口。据机构测算，截至7月19日第六个工作日，参考原油品种均价为83.53美元/桶，变化率为-1.15%，对应的国内汽柴油零售价应下调50元/吨。

　　欧盟将公布6月欧元区M1、M2、M3经济数据。

　　7月26日周五

　　国务院新闻办公室将于当日上午10时举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，请国务院国有资产监督管理委员会副主任王宏志出席介绍情况，并答记者问。

　　上证科创板芯片设计主题指数和上证科创板半导体材料设备主题指数将发布。

　　巴黎奥运会开幕式将于当地时间7月26日晚7点30分开始。届时巴黎处于夏令时，与北京的时差为6小时。

　　根据安排，巴黎奥运会将于2024年7月26日至8月11日举行，随后将于2024年8月28日至9月8日举行巴黎残奥会。

　　市场方面

　　Wind数据显示，下周（7月22日至7月26日）限售股上市数量共计61.81亿股，较本周增加233%；以7月19日收盘价计算，市值约为950.13亿元，较本周大增280.63%。

　　大全能源下周将有16.25亿股上市流通，主要为首发原股东限售股份，解禁市值达305.5亿元。

　　三生国健的解禁规模次之，下周将有5.24亿股上市流通，解禁股主要为首发原股东限售股份，解禁市值达101.56亿元。

　　下周将有3只新股发行。分别是7月22日发行力聚热能；7月23日发行博实结；7月26日发行龙图光罩。另有1只可转债申购，合顺转债将在7月22日申购。

　　下周将有1只新股上市。科力装备将于7月22日在深交所创业板市场上市。

　　下周央行公开市场将有11830亿元逆回购到期。周一至周五分别到期1290亿元、6760亿元、2700亿元、490亿元和590亿元。

　　三、近期要闻回顾

　　1）微软全球“蓝屏”宕机

　　北京时间19日3时开始，全球多地微软视窗系统因一款安全软件更新而宕机，出现“蓝屏”，航空、医疗、传媒、金融、零售、物流等多个行业受到影响。

　　受“微软蓝屏”事件影响，美东时间周五微软跌0.74%，网络安全公司Crowdstrike跌逾11%。科技股普跌，英特尔跌超5%，特斯拉跌超4%。

　　在“蓝屏事件”带来的全球冲击波中，中国企业受到的冲击较小，不少行业甚至波澜不惊。据有关报道，本土软件产业快速发展，日渐自成体系，帮助中国企业在蓝屏事件中免受冲击。

　　2）上海市国资委召开市值管理工作座谈会

　　上海市国资委7月16日下午召开市值管理工作座谈会，上海市国资委党委书记、主任贺青主持会议并讲话。贺青指出，要充分认识加强上海国有控股上市公司市值管理工作的特殊重要性，切实把思想和行动统一到中央金融工作会议和新“国九条”精神上来，落实上海市委、市政府战略部署，为资本市场高质量发展贡献国资担当、国企力量。

　　3）两只沙特ETF上市后大幅波动

　　7月16日，境内首批沙特ETF——华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF（520830）、南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF（159329）分别在上交所、深交所上市交易。上市后连续两个交易日暴涨，出现较大幅度溢价。但7月18、19日双双收跌。

　　4）商品房“以旧换新”的风吹到北京

　　7月19日，在北京市住建委等部门的指导支持下，北京房地产业协会、北京房地产中介行业协会正式启动商品住房“以旧换新”活动，首批参加“以旧换新”倡议的新建商品房项目共31个，涉及房源9000余套。

　　克而瑞数据显示，受益于系列重磅提振政策，四大一线城市的楼市成交数据在6月集体攀升，新房、二手房成交规模均创下年内新高，其中上海、深圳二手房的月度成交量刷新近3年新高纪录。

　　5）中央汇金继续增持宽基ETF

　　公募基金2024年二季报披露完毕，通过对比2023年年报披露的前十名持有人，可以发现，中央汇金继一季度增持头部宽基ETF之后，二季度再度出手增持。以易方达沪深300ETF为例，二季度“机构1”持有人增持了约28.83亿份。该基金2023年年报显示，中央汇金2023年末持有61.46亿份；2024年一季报显示，“机构1”年初持有该ETF的数量与中央汇金去年年末的持有数量一致，可确定“机构1”为中央汇金。

　　6）多地继续大力推进无人驾驶

　　7月17日，海口美兰国际机场开放道路自动驾驶公交接驳车上线。美兰机场表示，此次自动驾驶接驳车项目的启用是该机场不断推进智慧机场建设方面取得的重要成果，未来还将持续探索自动驾驶技术在更多场景中的应用。

　　7月19日，上汽集团在投资者互动平台表示，上汽Robotaxi实现在上海、苏州等多个区域开展示范运营，共有车辆近100台，累计行驶里程达400万公里，订单超20万单。

　　7）黄金创新高后回落

　　经过两个多月横盘整理，7月黄金再度开启升势。北京时间17日凌晨，黄金现货价格创下历史新高，突破了5月底创下的高点2450美元。但周五有所回落，当天跌超2%，失守2400美元关口。

　　四、本周行情盘点

　　指数表现：

　　北证50表现最佳，周涨幅达到4.61%。创业板四连阳，上证50及沪深300指数双双录得9连阳。

　　领涨领跌板块：

　　Wind二级行业行业下，半导体与半导体生产设备周涨幅最高，其次是食品、饮料与烟草，第三是多元金融。

　　领跌板块，家庭与个人用品、商业和专业服务表现不佳。

　　个股跌多涨少，本周共有1601家上涨，60家平盘，3695家下跌。北交所赚钱效应更佳，共有232只个股上涨，仅17只下跌。

　　沪深本周涨幅榜：

　　沪深本周跌幅榜：

　　北向资金本周合计净流出193.23亿元。

　　个股北向资金净流入前六名如下：

　　个股北向资金净流出前六名如下：

（文章来源：每日经济新闻）

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