AI“引爆”财报季！英伟达供应商业绩炸裂

　　全球最大的存储芯片制造商之一韩国SK海力士（SK Hynix）10月24日公布了创纪录的季度利润，这得益于用于生成式人工智能的高带宽内存（HBM）需求强劲。

　　财报显示，SK海力士三季度收入为17.57万亿韩元（约合127亿美元），略低于分析师预期的18.11万亿韩元。尽管收入未能达到预期，但公司的营业利润表现出色，达到了7.03万亿韩元（约合50.8亿美元），超出分析师预期的6.8万亿韩元。这一营业利润相比去年同期的1.8万亿韩元亏损实现了显著反弹，反映出其在市场环境改善和需求回升中的强劲表现。

　　这家韩国芯片巨头是英伟达的主要供应商，并从人工智能服务器的繁荣中受益。SK海力士在当天发表的业绩报告中表示：“第三季度（7 ~ 9月），以数据中心客户为中心的AI内存需求持续增长，AI芯片核心部件HBM、eSSD等高端产品的销售也得到了扩大。”

　　HBM是一种动态随机存取存储器，其中芯片垂直堆叠以节省空间并降低功耗。SK海力士、美光科技、三星电子是HBM芯片的三大主要制造商。

　　HBM产品的销售额比上一季度增长了70%以上，是去年同期的三倍多，该公司预计将继续增长。

　　SK海力士在一份新闻稿中表示：“虽然今年HBM和eSSD等人工智能服务器的内存需求明显增长，但公司预测，这一趋势将在明年继续下去。”该公司上个月表示，已开始大规模生产最新版本的HBM芯片，并计划在今年年底前交付。

　　华尔街等待英伟达财报

　　目前华尔街正在为财报季做准备，科技巨头都将公布其在人工智能基础设施方面的计划支出。

　　今年以来，AI龙头英伟达股价已上涨近182%，自2023年初以来已飙升逾9倍。该公司被广泛认为是人工智能的“铲子股”，一直是人工智能繁荣的最大受益者，这一繁荣始于2022年11月OpenAI的ChatGPT问世。英伟达的图形处理单元（GPU）用于创建和部署先进的人工智能模型，为ChatGPT和类似应用程序提供支持。

　　包括微软（Microsoft）、Meta、谷歌（Google）和亚马逊（Amazon）在内的公司正在大量购买英伟达的GPU，以便为其先进的人工智能工作构建计算机集群，这些公司都将在10月底之前公布季度业绩。

　　瑞穗（Mizuho）的分析师表示，在顶级科技公司每年为人工智能花费的数十亿美元中，英伟达占了很大一部分，该公司控制着大约95%的人工智能训练和推理芯片市场。

　　过去五个季度中，英伟达的收入每个季度都增长了一倍以上，其中三个季度至少增长了两倍。据LSEG的数据，预计英伟达今年剩余时间的增长将温和放缓，分析师预计在截至10月的季度增长约82%，至329亿美元。

　　英伟达最近表示，对下一代人工智能GPU Blackwell的需求“疯狂”，预计第四季度新产品将带来数十亿美元的收入。

　　截至目前，英伟达的市值为3.4万亿美元，是市值第二大的美国上市公司，仅次于市值约3.55万亿美元的苹果公司。

　　以英伟达为首的AI领域公司股价不断攀升，华尔街关注AI交易热潮何时迎来拐点。

　　高盛（Goldman Sachs）分析师在10月10日的报告中写道：“虽然这些股票（即人工智能基础设施相关股票，如Arm、台积电）相对于历史而言似乎相对昂贵，但对人工智能的需求可能会导致大型科技股在该领域的资本支出超过投资者和分析师目前的预期。”

　　谷歌、微软、亚马逊和Meta都表示，到明年，它们将继续在人工智能基础设施上投入大笔资金，这将造福以英伟达为首的人工智能硬件公司。高盛称，总体而言，大型科技公司将在2024年和2025年分别花费2150亿美元和2500亿美元用于人工智能资本支出。

　　AI领域的投资放缓最终会到来，问题在于何时到来。人工智能软件通常需要用户订阅，而硬件则是一次性销售。因此，也有分析师警告称，人工智能芯片股正处于泡沫之中，一旦大型科技公司在人工智能基础设施上的巨额支出减少，泡沫最终将破裂。

　　事实上，科技巨头最近的收益报告显示，它们在人工智能基础设施上的巨额支出与投资回报之间的差距正在扩大，这也考验了华尔街日渐消磨的耐心。谷歌、微软和亚马逊的股票在今年夏末都出现了下跌，此前它们的季度财务报告显示，这些企业在人工智能方面的支出高达数十亿美元。

　　Davidson分析师吉尔卢里亚（Gil Luria）表示：“我们仍然认为，今明两年科技巨头在数据中心基础设施方面的支出将会保持强劲，但超大规模企业的资本支出最终将达到峰值，最早可能在明年。”

（文章来源：wind）

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