操盘必读：三大内存厂商HBM5全面应用混合键合等先进封装技术；小鹏汇天飞行汽车全球首飞在即，供应链迎机遇！

　　（一）重要市场新闻

　　1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.22%，纳指跌0.56%，标普500指数跌0.33%；科技股涨跌不一，谷歌涨逾2%，亚马逊涨超1%，微软小幅上涨，苹果跌超1%，特斯拉小幅下跌；中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.96%。蔚来跌超4%，拼多多跌超3%，京东、唯品会、小鹏汽车、富途控股跌超2%，网易、百度、满帮、微博、腾讯音乐、阿里巴巴跌超1%，爱奇艺小幅下跌，理想汽车、哔哩哔哩涨超1%。

　　2、美国10月ADP就业人数增加23.3万人，预估为增加11.1万人，前值为增加14.3万人。国际油价全线上涨，美油12月合约涨2.77%，报69.07美元/桶；布油2025年1月合约涨2.74%，报72.67美元/桶。国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.65%报2799.1美元/盎司，续创历史新高；COMEX白银期货跌1.47%报33.935美元/盎司。欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.13%报19257.34点，法国CAC40指数跌1.10%报7428.36点，英国富时100指数跌0.73%报8159.63点。

　　（二）宏观新闻

　　10月30日，据国家发展改革委消息，国家发改委等六部门联合制定大力实施可再生能源替代行动的指导意见，意见多处谈到光伏行业发展。包括“加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设”，“推动既有建筑屋顶加装光伏系统，推动有条件的新建厂房、新建公共建筑应装尽装光伏系统”，“在具备条件的农村地区积极发展分散式风电和分布式光伏发电”等等。

　　（三）机构观点

　　金田基金董事长杨丙田：近期市场呈现宽幅震荡的状态，我们认为经过前期指数的大涨，接下来更多将是个股的分化行情。下周将是“超级交易周”，11月7日美联储议息会议召开，同时国内也有重磅会议在11月上旬举行，届时市场将会在这些重磅事件结果出炉之后明确走向。随着三季报陆续披露完毕，规避一些风险议价高的公司，选择业绩确定性强、有长期增长前景、基本面扎实的公司。近期我们关注到光伏、储能等行业基本面有一定边际改善，这些行业前期跌幅较深，这些领域也是值得挖掘的。就看好的投资方向而言，短期可关注业绩持续改善向好的旅游行业，长期可以关注具备持续发展潜力的行业，像智能驾驶及汽车智能底盘零部件、人形机器人及零部件、人工智能、先进制造业、必选消费、中药OTC等。

　　鸿风资产投资总监黄易：市场目前整体格局仍是处于区间3169-3323之间内震荡，市场自10月18日震荡反弹以来，至10月28日已结束此轮小反弹，预计之后市场将震荡向下6-8个交易日，震荡区间下沿3169附近。后续看好的板块包括：1、非银金融。券商直接受益于市场走强、日均成交量明显放大以及其他支持资本市场发展的系列政策，后续市场要继续上行，仍需要大金融板块发力。2、房地产板块及相关产业链，稳经济的重要抓手仍在于房地产企稳。3、中长期看好科技板块及高端制造业等新质生产力，包括智能驾驶、电力设备新能源、计算机、传媒等，短期在市场震荡期内，科技板块也存在轮动的结构性机会，是相对更优的配置。

　　私募排排网：当前A股市场出现了外资和机构观望，而散户和游资交投活跃的情况，可以看到机构和外资青睐的个股出现滞涨，而散户和游资青睐个股异常活跃，市场成交量依旧维持在1.5万亿上方，足以支持每天市场有上百只个股涨停，因此市场赚钱效应依旧明显。我们认为，当前机构和外资观望主要是在等待11月重大会议的落地，在此之前，市场会延续宽幅震荡走势，但考虑到当前市场有政策的托底以及市场情绪已经反转，因此市场下跌空间相对有限，很难再出现之前那样的持续下跌走势，而且当前市场赚钱效应明显，建议在操作上重个股轻指数。

　　（四）行业掘金

　　1、小鹏汽车的生态企业小鹏汇天即将在2024年中国航展上展示其最新力作“陆地航母”分体式飞行汽车。这一创新产品将于11月12日在斗门莲洲展示区进行全球首次公开飞行，并在珠海国际航展中心8号馆进行静态展示。“陆地航母”分体式飞行汽车采用电动六轴六桨构型，机身主体结构和桨叶均采用碳纤维材料，实现了高强度与轻量化的双重优势。270°全景座舱为用户提供了开阔的飞行视野，而支持手动和自动两种驾驶模式的飞行体，更是让零基础用户也能轻松掌握飞行技能。“陆地航母”计划于今年年底启动预售，标志着中国在低空出行领域迈出了重要一步，相关小鹏汇天供应链有望迎来机遇。概念股包括硕贝德，苏交科，王子新材等。

　　2、据集邦咨询10月30日最新报告称，为了进一步提升未来HBM产品的性能，SK海力士、三星电子、美光三家存储器厂商正在考虑从16层堆叠HBM4上引入混合键合等先进封装技术，并确定在20层堆叠HBM5中使用。HBM已成为当前高性能计算、人工智能等领域的首选内存技术，当前AI高景气不断驱动HBM需求高增。HBM具有三大堆叠键合工艺：MR-MUF、TC-NCF与混合键合。分析师认为，混合键合摒弃了DRAM内存层间添加凸块的繁琐步骤，通过铜对铜的直接连接方式实现层间连接，不仅显著提升了信号传输速率，更好地满足了AI计算对高带宽的迫切需求，而且有效降低了DRAM层间距。在HBM行业龙头公司的推动下，混合键合有望成为未来HBM主流堆叠技术。概念股包括强力新材，赛微电子，迈为股份等。

　　3、据媒体报道，近日国家地方共建人形机器人创新中心联合行业内头部企业和机构，发布全国首批人形机器人具身智能标准，包含《人形机器人分类分级应用指南》等，同时发起了具身智能语料数据方面首个倡议《共建具身智能语料数据生态》。人形机器人具身智能技术生态系统逐渐专业化分工，推动技术快速迭代与应用落地。而技术进步与成本降低，将促进人形机器人在工业、家庭和商业领域广泛部署。随着人形机器人智能化程度的不断提高，应用场景将会不断拓展，产业链企业整体受益，市场规模将呈现指数级增长。人形机器人产业有望成为继计算机、智能手机、新能源车之后的又一颠覆性产业。根据国际机器人协会的预测，到2035年，全球人形机器人市场规模有望达到1540亿美元，概念股包括汉宇集团，昊志机电，汉威科技等。

（文章来源：每日经济新闻）

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