业界呼吁适度提高企业年金投资股市比例

　　作为基本养老保险基金的补充，近年来，企业年金的规模正在逐渐增长，而企业年金收益率的变动曲线牵动着企业养老金管理者的神经。

　　近日，上海股份制与证券研究会股份制企业专业委员会主任曹俊接受《证券日报》记者采访时表示：“随着国内资本市场环境不断完善，以及企业年金投资管理人专业化水平的提高，应该适度增加企业年金投资股市的比例，以保证企业年金的保值增值需求。”

　　近期，人力资源和社会保障部发布的《2012年度全国企业年金基金业务数据摘要》显示，2012年企业年金基金新增规模首次突破千亿元，当年加权平均收益率5.68%。

　　摘要显示，目前，全国企业年金已经从2007年的1519亿元增加至2012年4821亿元的规模，并且2007年至2012年之间的年平均收益率为8.35%。尤其值得注意的是，其中2007年当年加权平均收益率达到41%。与此巧合的是，上证综指达到6124点巅峰正是在2007年。

　　另有汤森路透提供的数据显示，截至去年末，在纳入统计的744个中国市场企业年金计划中，去年最高投资收益率为10.67%；收益率中间值为4.96%，较2011年上升6.27个百分点。去年汤森路透中国年金平衡指数涨幅为3.82%，较2011年上升3.13个百分点。

　　在744个国内企业年金计划中，有632个含股票/股票型基金投资，占总数的85%，去年最高收益率为10.67%，中间值为5%，而2011年中间值为-1.74%。不含股票/股票型基金投资的年金计划共112个，占总数的15%，去年最高收益率为5.53%，中间值为4.87%，中间值较2011年上升3.61个百分点。

　　人力资源和社会保障部副部长胡晓义曾表示，企业年金当前发展仍不充分，还有很大潜力，要继续加强市场推动，促进企业年金更快发展；资本市场不确定性仍很强，企业年金市场化投资运营还有诸多复杂因素，要加强市场应对，努力争取较好收益。

　　胡晓义指出，2013年企业年金将继续努力提高投资收益和管理效率，进一步规范市场秩序。今年将落实扩大投资范围和企业年金养老金产品两个文件，努力提高投资收益。

　　据记者了解，截至2011年上半年，我国有21家企业年金基金投资管理机构，集中了我国部分优秀的基金管理公司、养老保险公司、证券公司。企业年金管理机构包括投资管理人、受托人、托管人和账户管理人。

　　分析人士指出，随着企业年金规模不断增加，以及保值增值的需求，企业年金应加大在资本市场的投资。与此同时，监管层也需要不断提高资本市场监管水平，增加市场的透明度，强化投资者保护机制；同时还要发展长期机构投资者，创新和丰富金融产品，为企业年金建设提供更好、更成熟的平台，创造更加公平有序透明的市场环境。

　　记者查证了解到，新修订的《企业年金基金管理办法》是在2011年5月1日起施行的。修订后，企业年金投资股票比例将提高到不高于投资组合的30%。上述《办法》规定，投资股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险产品(股票投资比例高于或者等于30%)的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的30%。

　　“企业年金投资股市要因时而动，并不意味着一定要达到30%的比例，同时，股市基本面向好的阶段，建议提高投资股市的比例。”曹俊建议。