基金重仓股：抱团“给力” 单打“颓废”

　　7月份交易接近尾声，基金重仓股在二级市场中整体表现如何？谁在“发力”，又是谁在“颓废”？《证券日报》基金周刊密切跟踪基金独门股、基金抱团股的走势，发现七成抱团股逆市上扬，而独门股跌幅居前。基金重仓股走势分化，对基金业绩影响多大？基金经理何以应对？又会带来怎样的观点？

　　822只基金重仓股中，7月份以来有268只上涨，546只下跌，8只走平

　　基金重仓股7月输大盘19只基金独门股跌逾20%

　　截至7月24日，7月份以来上证指数下跌了2.4%，二季度822只基金重仓股平均下跌2.92%，落后大盘0.52个百分点。

　　数据统计显示，822只基金重仓股中，7月份以来有268只为上涨，546只下跌，其余的未有变化，下跌的股票占了66.42%。

　　7月份以来逆市上涨超过20%的基金重仓股有7只，除了百润股份上涨31.06%以外，新安股份 、好当家 、龙头股份 、苏大维格 、朗玛信息 、广州药业 ，分别依次上涨29.89%、24.37%、24.02%、22.49%、22.39%、21.68%。(点此查看>>>基金重仓股)

　　相反，跌幅超过20%的有19只，跌幅最多的是超日太阳 ，7月份以来下跌24.77%，与涨幅最好的百润股份相差55.83个百分点，不过，持有该股的是一只被动型基金。

　　值得一提的是，822只基金重仓股中，截至7月24日，7月份以来涨幅最好的10只股票中，踏准该10只股票的有7只均为独门重仓持有；而片仔癀一家股票被11只基金持有，该股7月份以来上涨18.96%。(点此进入>>>基金吧)

　　7只基金选准独门股

　　数据显示，7月份以来涨幅最好的前十名基金重仓股，有7只股票是二季度7只基金的独门重仓股，这7只基金独具慧眼，不仅有偏股型基金，而且还有债券型基金。

　　具体来看，涨幅最好的百润股份二季度被1只基金重仓持有，持股总量为29.5万股，占流通股比例为1.11%，持股总市值为662.08万元。不过该股票不是被股票型基金和混合型基金重仓持有，是被国泰双利债券A持有。

　　新安股份也被1只基金独门重仓持有，该基金是易方达科翔 ，持股数量为289.57万股，持股占流通股比为0.43%，持股总市值为1792.45万元，持股市值占基金净值比例为3.88%，持股市值占基金净值比为4.98%。(点此查看>>>基金净值)

　　好当家被天弘精选1只基金独自持有，持股数量为1419.49万股，持股总市值为10078.36万元，持股市值占基金净值比例为3.66%，持股市值占基金股票投资市值比例为4.52%。

　　龙头股份被诺德主题灵活配置基金独自重仓持有，持股数量为27.38万股，持股总市值为140.19万元，持股市值占基金净值比例为1.9%，持股市值占基金股票投资市值比例为2.74%；朗玛信息被宝盈鸿利独自持有，持股数量为54万股，持股市值占基金净值比例为5.29%，持股总市值为2153.45万元，持股市值占基金股票投资市值比为7.89%；广州药业也被泰达红利领先中小盘独门重仓持有，持股数量为147.31万股，持股占流通股比为0.25%，持股总市值占基金净值比例为2.65%，占基金股票投资市值比为3.28%；北陆药业也被申万菱信量化小盘基金独自持有，持股数量为38.67万股，持股占流通股比例为0.48%，持股总市值为408.3万元，持股市值占基金净值比例为1.99%，持股市值占基金股票投资市值比例为2.1%。

　　11只基金抱准片仔癀

　　7月份以来涨幅最好的前十基金重仓股中，持有基金数量最多的是片仔癀，被11只基金重仓持有，其中国投瑞银基金公司旗下的就有3只，是国投瑞银融化债券、国投瑞银核心企业、国投瑞银创新动力 ，持股市值占基金净值比例分别为3.41%、3.34%、3.63%，富国通胀通缩主题基金持有该股的市值占基金净值比例最高，为7.16%，其次是金元惠理消费基金，持有市值占基金净值比例为6.73%。

　　此外，苏大维格被5只2只创新型封闭式基金和3只债券型基金持有，分别是大成景丰 A、交银信用添利、交银增利债券A、华商收益增强A、华商稳定增利A，持股数量分别为78万股、78万股、68.31万股、78万股、78万股，持股市值占基金净值比例为0.54%、0.87%、0.67%、1.71%、1.69%；扬农化工被嘉实稳固与东吴新创业2只基金持有，持股数量分别为50.74万股、32万股，持股占流通股比例为0.29%、0.19%，持股市值占基金净值比例分别为0.86%，3.57%，持股市值占基金股票投资市值比例为6%和4.61%。

　　【焦点关注】

　　医药电子成基金二季度新宠 六股涨幅超50%

　　最低下探2131点，昨日上证指数“钻石底”就这么被轻轻地敲破了。截至7月24日，上证指数二季度至今的跌幅已经扩大至5.14%。可喜的是，多只基金二季度新追的股票仍保持着较为强势的表现，在这些二季度基金的重仓“新宠”中，二季度以来股价表现最好的多为医药股和消费电子股。据统计，截至7月24日，有6只基金新进的重仓股，二季度以来涨幅超过了50%：广州药业以112%的涨幅高居首位，长信科技上涨60%居于次席，海思科上涨56%排在第三位。另外，中新药业上涨55%，唐人神上涨54%，安洁科技上涨50%。业内人士表示，基金二季度在新品种的挖掘上，主要集中在医药和电子两个板块，在经济转型期，机构选股更注重上市公司产品的市场需求。

　　医药电子成新宠

　　天相投顾数据显示，二季度基金新增重仓股中，以信息技术、医药、券商股居多，其中京东方A、中恒集团、招商证券居于新进基金持有总市值前三位。有基金经理表示，信息技术板块中的消费电子股，下半年受益“超级本”和“智能手机”两大概念，存在阶段性投资机会；医药板块，特别是中药股，则是成长性较为确定的品种；券商股受益金融改革，也会给予适当关注。

　　在这些二季度基金的重仓“新宠”中，二季度以来股价表现最好的多为医药股和消费电子股。根据统计，截至7月24日，有6只基金新进的重仓股，二季度以来涨幅超过了50%：广州药业以112%的涨幅高居首位，长信科技上涨60%，居于次席，海思科上涨56%排在第三位。另外，中新药业上涨55%，唐人神上涨54%，安洁科技上涨50%。

　　泰达宏利旗下基金在二季度揽获了多只“牛股”。广州药业二季度被泰达宏利领先中小盘基金发掘，该基金二季度新进持股147万股；泰达宏利成长和泰达宏利红利先锋基金则暂据海思科二季度机构股东榜前两位，分别持股283万与249万股；与此同时，泰达宏利成长基金还是安洁科技二季度的第一大机构股东。

　　三季度走势将分化

　　从数据来看，基金二季度新进重仓股7月份的股价表现也出现了较大分化。有分析人士指出，由于7、8月份是上市公司中报公布窗口，业绩的好坏会成为基金决定去留的重要参考，增长良好的股票或能继续得到基金青睐。

　　数据显示，7月以来截至昨日，基金二季度新进重仓股中，广州药业仍以21.68%的涨幅居于首位，金龙机电则上涨了16.07%。此外，7月份涨幅超过10%的股票还包括唐人神、中恒集团、中新药业、美亚柏科。反观跌幅超过10%的重仓股票，厦工股份7月份以来下跌了19.67%、天音控股下跌了14.26%、国金证券下跌了12.57%、欣旺达下跌了11.59%、东方雨虹下跌了11.51%、汉威电子下跌了10.22%。

　　有基金经理认为下半年市场仍将出现严重的结构分化，这种分化甚至已经发生在同一行业、同一细分板块，因此多方位考量、精选个股是下半年投资的重中之重。在选股上基金多数是着眼长期投资的，但也会阶段性布局热点行情。一只股票基金是否会继续持有，关键在于上市公司业绩是否能够保持预期增长、估值是否依然合理；而当基金卖出一只股票时，目的是为了兑现超额利润，或是对上市公司的预期发生了变化。(中国证券报)

　　【延伸阅读】

　　基金重仓地产股埋隐患 业绩排名或洗牌

　　国土资源部、住房城乡建设部联合下发《关于进一步严格房地产用地管理、巩固房地产市场调控成果的紧急通知》后，破碎的不仅仅是开发商那本无底气的幻想，还有众多基金经理正在矛盾与纠结中挣扎的希望。

　　最新披露的基金二季报显示，房地产行业在基金二季度行业增持榜上跃居第二，而房地产股中的“四朵金花”万科A、保利地产、金地集团和招商地产，则无一例外地位居二季度基金增持前十大重仓股榜单中。集体重仓地产股，一度是基金平均收益率二季度超越大盘的底气所在。但如今，房价反弹正在挑战中央政府的底线，调控升级的传闻日盛，这反倒令重仓地产股成为基金经理们当前最忐忑不安的所在。

　　日渐紧绷的博弈

　　虽然房价依然高高在上，但已历经两个季度上涨的地产股，却有出现“拐点”的迹象。

　　行情数据显示，在有关部委频发调控政策从严的言论影响下，房地产股上周集体快速下跌，地产指数周跌幅达到6.78%。“四朵金花”中，金地集团上周重挫13.93%，保利地产一周下跌10.96%，而招商地产则在上周跌幅达9.01%之后，本周一再度下跌3.79%。很显然，在调控放松预期破灭后，面对着反而有可能升级的调控政策，部分投资者正在撤离地产股。

　　上海某基金公司投资总监在接受中国证券报记者采访时坦承，对于房地产股的投资，基金经理们目前最担忧的，是调控政策收紧甚至是升级。“此前，大家普遍预期，在经济下滑速度超出预期的背景下，房地产调控有可能‘明紧暗松’，政府会适度容忍房地产行业的回暖。但从近期温总理以及各部门的表态来看，这种预期可能会落空。”该投资总监说，“目前，还不能断定房地产股已经涨到头了，基金是继续持有还是减持，关键还要看政策下一步的走向。”

　　不过，部分较早抄底地产股的基金经理，正在考虑逐步退出。某重仓地产股且上半年业绩排名靠前的基金经理告诉中国证券报记者，从近期的观察来看，中央政府对房地产调控的效果其实并不满意，地方政府放松调控的“小动作”有可能被陆续叫停，这对于目前依赖刚性需求的房地产业非常不利。他认为，如果接下来一两个月，房地产业继续呈现量增价升的态势，会遭致两个后果：第一，预期之外的调控政策可能提前出台；第二，刚性需求的透支导致地产业后市需求迅速萎缩。“这种趋势对于更敏感的地产股透支来说，是非常不利的。”他说。

　　业绩排名或洗牌

　　重仓地产股的基金经理们，在操作上的分歧正日益明显：有的坚信地产依然是挽救中国经济不二法宝，所以坚守在地产股的阵地上；有的相信中央政府调控决心并以政策导向为投资依据，则开始渐渐退却。

　　需要指出的是，这种分歧，有可能导致下半年这些基金业绩的剧烈分化。无论是地产股就此掉头向下，还是地产股继续凯歌高奏，都会在这种反向操作中，导致部分基金的业绩明显好于另一部分基金，从而引发全年基金业绩排名的大洗牌。考虑到上半年基金业绩排名中，靠前者多为重仓地产股的基金，因此，这种洗牌将会在业绩榜前列中得到更明显的体现。

　　对此，业内人士指出，在半年度业绩排名出来后，许多投资者会依据既有业绩来作为基金买卖的依据。但考虑到政策风险带来的部分行业投资风险，投资者在关注基金业绩排名时，还需要进一步了解这些基金的重仓股，以便在投资选择中规避这类风险。(中国证券报)