五指标透露先机 社保基金“点兵”十大潜力股

　　点击查看>>>社保基金持仓一览

　　天地科技持公司流通股本2.15%

　　已披露中期报告的社保增仓股中，持有流通股比较最高的是天地科技，社保持股占该公司流通股本的2.15%。

　　据《证券日报》研究中心统计显示，今年中期有两家全国社保基金在公司十大无限售条件流通股东之中，其中，全国社保基金105组合排名第5，持股流通股本1310.97万股，股公司流通股比例1.3%，增持140.98万股；全国社保基金106组合新进860.49万股，为第十大股东，占公司流通股0.85%，两社保基金持股合计2.15%。

　　中报前十大流通股东中5家基金、2家社保合计持有9308.55万股，其中华夏系2基金合计持2726万股，易方达系2基金合计持3385万股，社保106组合持有860万股为本期新进。股东人数较上期增加10.7%，筹码高度集中。(点此进入>>>基金吧)

　　规模扩大业绩增长

　　统计显示，2012年中期公司实现每股收益0.3946元，每股净资产为3.6996元，每股公积金0.0463元，每股未分配利润为2.4757元，每股经营现金流为0.0210元，主营收入同比增长36.02%，净利润同比增长32.04%，净资产收益率为10.95%；以最新收盘价11.4元计算，公司股票最新动态市盈率(TTM)为13.46倍，具有一定的估值优势。

　　中报披露，报告期内公司全面完成董事会下达的2012年上半年各项任务目标。报告期末应收账款较年初余额增加11.27亿元，增幅42.90%，主要原因是本报告期公司规模的扩大，收入不断增长所致。报告期末预付款项较年初余额增加2.81亿元，增幅54.03%，主要原因是本报告期公司规模的扩大，业务量及设备采购等增长所致。

　　公司7月18日公告称，公司及子公司近日陆续获得政府补助资金，其中全资子公司再制造技术公司获得银川经开区管委会4886万元资金扶持，公司“年产600万吨高端采煤机科技成果转化”项目获得3200万元中央补助资金，控股子公司天地煤机“煤矿井下连续掘采机科技成果转化”项目获得4000万元中央补助资金。上述政府补助经费计入递延收益。

　　具多种优势和壁垒

　　中国煤炭科工集团将持有公司61.90%的股份，为公司的控股股东。中国煤炭科工是2008年经国务院、国务院国资委正式批准由煤炭科学研究总院与中煤国际工程设计研究总院重新组建成立。

　　天地科技作为煤炭装备领域最具核心竞争力的企业公司，公司具备以先进技术及多种优势和壁垒，目前是国内唯一的煤炭成套装备供应商和服务商，具备煤炭机械“三机一架”(采掘机、掘进机、运输机和液压支架)一体化的研发设计能力。公司的主营业务是矿山自动化、机械化装备制造，煤炭洗选装备制造、矿井生产技术服务与经营、地下特殊工程施工和煤炭产品销售等五大主业。截止2011年底，公司各类专业技术人员2974人。

　　公司有地下特殊工程施工业务，主要客户是地铁、水电、矿山、市政交通等行业中具有特殊施工需求的各类工程企业，控股子公司北京中煤矿山工程有限公司近几年已承担了北京复八线大北窑地铁隧道、上海地铁联络道等数百项特殊工程，并已在土耳其、越南、摩洛哥等国家承接工程。

　　公司与乌克兰利希强斯克煤业有限公司就“乌克兰梅利尼科瓦煤矿现代化技术改造”项目签署了合同，公司将向其提供成套综采、综掘设备，并提供相应的设备安装工程及相应的技术服务。该合同由中国国家开发银行提供买方信贷，乌克兰国家主权担保，并预计在2014年3月底前履行完毕。该合同总金额为5940万美元，约占公司2010年营业收入的5%。合同总额的60%收入可在2012年确认。

　　57家机构推荐公司股票

　　近一个月内众多机构对公司股票进行推荐，其中，有42家机构给予“买入”评级，15家机构给予“增持”评级，合计有57家机构推荐该股。

　　东方证券表示，鉴于公司生产经营状况的变化，调整2012年-2014年公司每股收益分别至0.92元、1.13元、1.37元，2012年预测0.92元盈利中，煤机业务贡献0.63元，煤炭业务贡献0.29元，根据可比公司估值情况，采用分业务估值方法，煤机业务给予17倍市盈率，煤炭业务给予14倍市盈率，对应目标价14.78元，维持公司买入评级。

　　中银国际认为，公司的业务分散，持有大量现金，抗风险能力较强，预计受影响不大。我们预测公司2012年、2013年每股收益分别为0.95元、1.17元。根据15倍2012年市盈率，将目标价从25.75元下调至14.25元，维持买入评级。

　　海通证券预计2012-2014年按照最近股本全面摊薄每股收益分别为0.93元、1.27元、1.60元，对应增长率分别为24.2%、35.8%，26.5%，给予2012年15倍估值，对应目标价13.95元，首次给予“增持”评级。

　　中材国际动态市盈率8倍

　　已披露中期报告的社保增仓股中，动态市盈率最低的个股是中材国际，以最新收盘价9.78元计算，公司股票最新动态市盈率(TTM)为8.46倍，具有一定的估值优势。

　　据《证券日报》研究中心统计显示，今年中期全国社保基金一零八组合，持有公司流通股本651.76万股，股公司流通股比例0.6%，为新进入十大股东的社保基金，截至6月30日，社保基金持股市值达7521.26万元。

　　中报披露，前十大流通股东中8家基金合计持有8374.75万股(占流通盘7.68%)，其中建行华安宏利本期增持730万股；另外，本期新进社保基金零八、中国银行嘉实服务增值行业两家基金，退出建行工银瑞信稳健成长、工行广发稳健增长、JF中国先驱A三家基金。截至2012年6月30日，股东人数较上期增加20.34%，筹码集中度一般。

　　统计显示，2012年中期公司实现每股收益0.43元，每股净资产为3.93元，每股公积金0.26元，每股未分配利润为2.4241元，每股经营现金流为0.4元，主营收入同比增长7.45%，净利润同比增长-36.55%，净资产收益率为9.74%。

　　从基本面看，公司是国内外大型新型干法水泥工程建设领军企业，在大中型新型干法水泥生产系统总承包市场占有绝对的市场份额，所建日产4000吨以上的新型干法水泥生产线是国家产业政策重点扶植对象。公司已跻身国际同行业三甲之列，海外业务在国际上的市场份额已超越FLSmidth、德国海德堡、Polysius等国际同行，高居榜首。公司国际市场份额达40%，连续4年保持全球第一。

　　另外，公司进军环保新能源产业。公司在运用水泥工业的技术处理淤泥、污泥已经历10年研发，对于处理工业、城市生活垃圾研发也有7年，技术已能实现用工业废弃物取代水泥生产中40%原料，其技术比肩国际水平；与天华阳光共同出资设立中材国际光伏工程技术公司，注册资本3000万元，公司占68%，此次选择合资方及其关联企业为光伏电站一级开发商，拥有10年以上光伏行业从业经验，承揽过诸多国家超过150MW光伏电站建设与销售项目，以工程总承包方式与天华阳光合作，快速进入光伏产业，预计合作伙伴未来三年持有市场合同有可能超过1000MW.

　　近一个月内有10家机构对公司股票进行推荐，其中，有4家机构给予“买入”评级，6家机构给予“增持”评级。海通证券表示，从历史上看，公司的股价基本跟随业绩波动，由于工期较长，对订单的反映明显弱于业绩，因此年内的机会在于寻找业绩的拐点的波段性机会。中期看，公司的问题在于体量已经变大，新签订单收入比从最高时的2.88倍下降到1.5倍左右，限制了估值水平。长期看，公司的大机会在于固废处理等新业务开花结果。我们预计2012-2013年公司EPS为1.13和1.31元，给予公司2012年8-10倍的PE，合理价值区间为9.03-11.28元，建议“增持”。

　　天士力持股市值近2亿元

　　天士力是沪市二季度社保重仓的个股中，是二季度社保新增仓持股市值最多的个股，该股持股市值为18979.72万元。据《证券日报》市场研究中心数据显示，截至上周五，天士力最新价为50.64元，二季度社保基金共持股434.12万股，二季度社保基金持股占流通股比例为0.84%。

　　公司是天士力集团的核心企业，是中国中药现代化的标志性企业。公司正逐步完善现代中药产业链，在生产源头实施中国陕西省扶持项目——商洛GAP基地及中药饮片加工建设项目，现代中药GMP技改项目逐步形成具备10余个剂型的生产平台。

　　从股东持股情况来看，2012年中报披露，前十大流通股东中有6家基金、1家社保、1家保险合计持有5894万股，其中博时系2基金合计持2016万股，社保117组合持有434万股为本期新进。股东人数较上期减少33.5%，筹码高度集中。

　　招商证券认为，维持2012~2014年净利润增长25%、28%、24%，实现每股收益1.48元、1.89元、2.35元，对应市盈率34倍、27倍、22倍。天士力长期战略符合医药产业政策大方向，中短期战略善于把握医改变化带来机会，受益基药和进医保随招标推进，丹滴2012年将继续保持近20%增速，二线品种增速超40%，整体工业增速35%。维持“强烈推荐-A”的投资评级。

　　新疆众和月内涨幅12.78%

　　新疆众和是沪市二季度社保重仓的个股中，技术形态向好的股票，该股多条均线向上，已突破5日、10日、20日和30日均线，上周五最新收盘价报9.62元，8月1日以来至今，累计涨幅为12.78%，跑赢大盘9.68个百分点，区间累计换手率为16.44%。

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，二季度社保基金共持股760.10万股，与上期584.70万股相比增加175.41万股，本期持股市值7851.88万元，基金持股占流通股比例为1.66%。

　　公司精铝产品占国内市场总量80%以上，国际市场份额20%以上，是全国最大精铝加工基地；电子铝箔产品占国内市场总量70%以上，其中低压电子铝箔产品所占国内市场份额达85%以上；电极箔产品占国内市场总量25%，生产规模居全国第二。

　　从股东持股情况看，2012年中报披露，前十大流通股东中5家机构合计持仓3845万股，上期为5家机构持仓3220万股，4家机构均在二季度内中增持；其中，易方达旗下3只基金合计持仓2330万股，上期为3只持仓2055万股；社保109增持175万股，期末持仓760万股；新华人寿保险增持174万股，期末持仓755万股；在经过2012年5月25日10送1转增2之后，截止2012年6月末，股东人数增加近10%，但筹码进一步集中。

　　兰花科创

　　89机构给予买入评级

　　兰花科创是沪市二季度社保重仓的个股中，备受机构关注的股票，共有254家机构对该股给予评级，其中，一个月内共有89家机构给予“买入”评级。

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，截至上周五，兰花科创最新价为20.37元，二季度社保基金共持有1075.91万股，与上期537.95万股相比增加537.95万股，本期持股市值19430.85万元，基金持股占流通股比例为0.94%。

　　行业地位领先

　　兰花科创上周五最新收盘价报20.37元，8月1日以来至今，累计涨幅为5.65%，区间累计换手率为18.45%，区间累计振幅为11.67%。

　　从业绩来看，2012年中报披露，2012年上半年，公司累计生产原煤295.36万吨，同比下降5.76%；生产尿素80.15万吨，同比增长6.62%；销售煤炭298.77万吨，同比增长15.19%；销售尿素74.34万吨，同比下降10.45%。另，上半年，公司新建和收购整合煤矿建设进度明显加快，化肥化工产业整体实现扭亏转盈。

　　此外，2012年中报还披露，上半年，公司管理费用为5.57亿元，同比增加76.32%，主要系工资和社会保险等增加；期末预收款项为9.27亿元，较年初减少31.16%，主要系预收的煤款、尿素款确认收入所致；另，上半年，公司参股公司山西亚美大宁能源有限公司，对公司贡献投资收益3.08亿元(上年同期为-0.74亿元)，同比增加主要系被投资单位投产，利润上升所致。

　　公司地处国内最大的无烟煤生产基地，公司生产的“兰花牌”无烟煤是重要的煤化工原料，具有发热量高、机械强度高、含碳量高、低灰、低硫、可磨指数适中的显著特点。公司是山西省最大煤炭及煤化工生产企业之一，拥有全国最大的沁水煤田腹地。公司煤炭探明储量14.21亿吨，可采储量6.87亿吨。

　　技术优势明显

　　公司主要煤矿均采用了国内最先进的综掘、综采技术，回采率76%，机械化程度达90%，煤炭洗选加工方面，公司建立了工艺先进、技术含量高的洗煤系统，部分煤矿已建立了采用工控机集中控制的新型现代化选煤厂，精煤回收率达80%以上。2012年公司主要经营目标是生产煤炭622万吨，尿素144万吨，产销基本平衡。2012年上半年，公司累计生产原煤295.36万吨，同比下降5.76%；生产尿素80.15万吨，同比增长6.62%。

　　从股东持股情况来看，2012年中报披露，前十大流通股东中有6只基金1只社保1只保险产品合计持仓10278万股；其中，广发小盘基金、广州证券本期均退出，新增中国人民财产保险旗下1产品持664万股；股东人数较上期增加100%，筹码出现松动。

　　2012年8月，公司拟制定未来三年(2012年-2014年)的具体股东分红回报规划，在公司盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提下，公司原则上每年进行一次现金分红，最近三年以现金方式累计分配的利润不低于最近三年实现的年均可分配利润的30%。

　　中原证券预计2012年、2013年每股收益分别为1.94元、2.27元，对应的市盈率10倍、9倍，目前化肥需求进入淡季，预计公司下半年增速将放缓，给予“增持”的投资评级。

　　招商证券认为，预计下半年盈利将环比回落，一方面，煤价下调后，下半年综合煤价将环比回落，另一方面，化肥业务逐步进入淡季，价格将呈淡季走弱，也将进一步影响业绩。维持2012年、2013年、2014年每股收益分别为1.78元、1.92元、2.14元，对应市盈率为11.2倍、10.3倍、9.3倍，维持审慎推荐-A评级。

提示：键盘也能翻页，试试“← →”键