28家创业板股即将全流通 基金看好业绩稳增龙头股

　　《证券日报》基金周刊根据数据统计显示，28家首批上市创业板公司的实际控制人及控股股东所持的股份将在10月30日解禁，至此创业板将正式步入全流通时代。值得注意的是，28家即将解禁的股份累计49.39亿股，逾九成为首发原股东限售股份。

　　南方某基金公司首席策略分析师在接受《证券日报》基金周刊记者采访时称，由于创业板指数依然在年内高点附近，创业板公司估值与蓝筹股估值存在巨大的落差，创业板个股补跌的压力也将增大，10月创业板解禁潮值得警惕。(点此进入>>>基金吧)

　　从上市公司中报数据来看，28家公司基金平均持股比例为14.5%，其中9家公司的基金持股比例逾20%，红日药业、探路者和华谊兄弟基金持股比例超过40%。

　　具体看来，红日药业即将解禁的数量为1.45亿股，占公司已流通股本的64%。该公司股价今年以来累计涨幅已有32.85%，超出同期大盘36个百分点。从基金的角度看，上半年累计66只基金持有红日药业，诺安系2基金分别持有该股403.47万股和281.45万股，位居全部基金前两位。

　　探路者即将解禁的数量为1.97亿股，占公司已流通股本的37%。该公司股价今年以来累计上涨已有5.19%，跑赢同期大盘8.63个百分点。截至二季度末，57只基金持有探路者，广发行业领先和泰达宏利优选持股逾千万。

　　华谊兄弟即将解禁的数量为2.08亿股，占公司已流通股本的56%。该公司股价今年以来累计下跌已有3.2%，但仍然跑赢同期大盘0.24个百分点。而华谊兄弟截至二季度末，85只基金持有，银华价值优先和华安策略优选持有股数均超过1000万股。

　　值得欣慰的是，三家上市公司中报显示，归属上市公司母公司净利润同比均出现大幅增长，红日药业增幅超140%，华谊兄弟增幅也有65%。

　　而数据显示，28只即将解禁的公司中，仅有10家净利润出现同比下降，上述人士补充道：“尽管创业板解禁值得警惕，但仍然看好业绩稳定增长的龙头个股。”

　　值得注意的是，深交所8月底发布了《创业板信息披露业务备忘录第18号》文件，对大股东大宗减持须提前2个交易日预告进行了明确规定。

　　-------------------------

　　创业板解禁抽血机开启在即 业绩变脸催化套现加速

　　2009年10月30日，创业板首批28家公司登陆深交所，其33.58亿限售股将于10月30日到期解禁。而创业板下半年解禁市值高达847亿元，占全年解禁市值的67.5%。《金证券》获悉，乐普医疗、爱尔眼科和神州泰岳等10家公司的解禁股均在1亿股以上。尽管解禁并不等于减持，但大股东大规模解禁带来的压力依然不容小觑。

　　解禁“抽血机”下月开启

　　作为年内解禁量最大的创业板公司，乐普医疗3.7923亿股首发原始股将于10月30日流通上市，占到总股本的48.46%。解禁股持有者主要是控股股东中国船舶重工集团第七二五研究所、中船重工科技投资发展有限公司。而已经解禁的创投BROOK INVESTMENT LTD，在2008年以1块钱入股乐普医疗，其所持股票已经流通，正在持续减持中。

　　地板价入股，暴利价跑路的不仅乐普股东。深圳达晨财信创投每股1块钱入股网宿科技，持有484.5万股也将于10月30日上市，公司目前的股价为21.58元/股。如果按此价格套现，将获得高达20多倍的收益。网宿科技其他两家PE机构——浙江联盛创投、深圳市创东方安盈投资企业分别以7元/股左右的价格入股，一旦套现，也将获得3倍收益。

　　获利到手软的恐怕是红日药业的董事长了。公司1.45亿限售股即将流通上市，今年股价涨幅超过100%，现位于34元/股左右。董事长姚小青持有5764万股，以1块钱折股价测算，其投资回报高达34倍，持股市值近20亿元。

　　《金证券》记者致电多家创业板公司，证券部人士均表示，无法得知大股东是否会在解禁之后减持，这属于大股东的个人行为。

　　但南风股份股东的疯狂减持让人震惊。公司高管限售股2010年11月1日开始解禁。而自2010年11月2日至2011年8月1日，南风股份三名高管——邓健伟、刘基照、周燕敏累计抛售21次，共抛售286.66万股，套现约1.07亿元。今年5月，股东之一的广东通盈创业投资有限公司减持50万股南风股份，套现超过1000万元。

　　原始股东的暴富，是以市场投资者承受股价下跌压力为代价的。上海一位资深研究员表示，在大小非减持前，不好去判断他们会不会减持，只有事后才能看清楚，但最多也就是舆论谴责一番，大幅减持造成的股价回落，还是要由市场埋单。

　　业绩变脸催化套现加速

　　对上市公司情况最知根知底的，无疑是高管、股东等“内部人”，低迷的业绩让这些持股者的减持变得有些急不可耐。

　　《金证券》记者了解到，今年上半年347家创业板公司中，近四成净利润出现同比下降，9家公司出现亏损。347家创业板公司共实现营业总收入合计为837.07亿元，同比增长12.55%；实现归属于上市公司股东的净利润合计为117.51亿元，同比增长幅度仅2.09%。

　　实际上，自2009年10月开板至今，创业板公司净利润同比增长率“稳步下滑”：2009年到2011年，净利润同比增长为49.89%、42.34%、17.67%。巨亏的创业板公司也不少见。上半年，向日葵以1.68亿元的净利润亏损排在亏损榜的第一位，其次为国联水产和天龙光电，国联水产净利润同比降幅高达547.28%。

　　上述研究员告诉《金证券》记者，市场最怕大股东看到公司希望不大，套现走人。中小投资者不仅要看公司基本面，还要注意解禁股本占总股本比例较高和估值水平较高的股票，这类公司套现动机强，套现规模大，对股价的冲击也大。

　　监管“紧箍咒”效用有限

　　解禁洪峰无疑考验着创业板的生命力。近日，深交所出台《创业板信息披露业务备忘录第18号》，要求强化减持信息披露，对实际控制人减持进行约束。

　　备忘录要求，符合“未来6个月减持大于或者等于5%股份；最近一年受到深交所公开谴责或者二次通报批评；出售后导致其持有、控制上市公司股份低于50%或30%，或导致其持有、控制上市公司股份与第二大股东比例差额少于5%的；公司业绩大幅变脸，减持前一个会计年度或者最近一期，上市公司的净利润为负值或者同比下降50%以上”等条件之一，大股东减持都需要提前2个交易日刊登减持计划公告。另外，备忘录还要求，减持计划公告应当包括减持目的及计划、减持期间、数量和比例、减持方式。

　　监管部门有关人士认为，此举预计对创业板公司控股股东、实际控制人的减持速度和频率有一定影响，能够在一定程度上缓解解禁洪峰压力。

　　但上述研究员对《金证券》指出，上有政策，下有对策。大股东有很多措施，可以规避政策带来的限制。“要想从根本上解决创业板成为套现板，只有从制度上着手，让股价真实反映公司的经营状况。”(周末金证券)

提示：键盘也能翻页，试试“← →”键