基金防御心态引板块轮动 事件性驱动滞涨股反弹

　　基金经理的防御心态及优质股快速上涨后失去估值优势，使得A股市场轮动效应显现，尤其是事件性驱动因素正成为基金经理在当前结构性市场中挖掘投资的主线之一。由于今年以来的事件性驱动因素不断上演，创业板和中小板前期滞涨的新兴产业品种近期开始频频发力。

　　昨日强势涨停的中瑞思创即是滞涨严重的品种，但该股在近期食品问题及食品安全监管等事件性因素的驱动之下，主营业务为RFID标签的中瑞思创在昨日下午强势封于涨停板。反映在物联网板块上，更大的信息是5月7日召开的全球移动第互联网大会，展示了从沟通、娱乐、消费等生活的细节，到医疗、运输、农业等社会发展等多行业多层面，移动互联网正在突破旧有的概念。受此消息影响，恒信移动在移动互联网大会召开前两日已开始连续涨停，自5月3日开始，恒信移动至昨日收盘，恒信移动凭借全球移动互联网大会这一消息已连续四日涨停，并带动二六三、朗玛信息、国民技术等一批概念股集体飙升。

　　“现在事件性驱动因素对投资的影响很大，当初如果我去看那部电影的话可能也会买光线传媒。”深圳一位基金公司人士向《上海证券报》谈及当前电影行业时如是认为。光线传媒5月7日晚间传出公司出品的《致青春》电影票房达到5亿元，而这一消息立即在昨日的市场上开始显现联动效应，受国产小制作、大票房的利好刺激，昨日光线传媒、华谊兄弟、华策影视、华录百纳、新文化集体走高，尤其是基金布局最为集中的线传媒、华谊兄弟均强势涨停。

　　而昨日晚间登陆新闻联播，并成为新浪微博第一大话题的超级电视则无疑成为事件性驱动的典型案例，乐视网推出超级电视使得原本不被看好的A股电视行业变得有吸引力，尤其是那些严重滞涨的品种。

　　受上述因素影响，推出超级电视的乐视网昨日高开后封于涨停板，同时也引发A股市场的联动效应，使得不少基金重仓股因此受益，包括同洲电子、天威视讯、佳创视讯、数码视讯等一批智能电视概念股纷纷走强，其中天威视讯为华夏、南方基金重仓品种，华夏旗下两只公募基金和南方旗下的一只专户理财产品均布局该股，而同洲电子、数码视讯皆是诺安基金重要持仓品种，截至今年一季度末，诺安股票基金、诺安价值基金合计持有同洲电子超过920万股，诺安平衡基金持有数码视讯约600万股。

　　滞涨股走强一方面是受事件性驱动因素刺激，而另一方面则是市场存在的防御心态演化而成的个股板块轮动行情。博时基金的一位人士认为，传统模式下的不可持续性已经被市场普遍认可，短期市场仍处于弱势寻底格局，具体操作应且战且退，市场本身难有趋势性的机会。上述信息表明了这种防御性心态。与此同时，景顺长城基金经理陈嘉平也认为前期一些品种经历快速涨升后，估值优势已经逐步消失，二季度内出现短期的成长与周期风格轮换几率明显上升，但他同时也强调，在全年的角度下，成长股若能适度修正，下半年的吸引度将更高。

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