证监会确认暂停接收民生证券南京证券推荐项目

　　证监会新闻发言人17日表示，按照有关法律法规，保荐机构一旦被立案稽查，发行部门就停止接收相关机构推荐项目，而民生证券、南京证券近期有相关保荐项目被立案稽查，因此暂停接收其推荐项目及材料。

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　　证监会通报8家上市公司信批违规行为并立案调查

　　中国证监会17日召开新闻发布会，证监会新闻发言人通报了8家上市公司信息批露违法违规行为进行立案调查的情况。分别是隆基股份，勤上光电，华塑股份，青鸟华光，西藏天路，海联讯，承德大路，宏磊股份.

　　上述8家公司已被正式立案。下周还拟通报一批发行人涉嫌虚假申报，虚假陈述的情况。(证券时报网)

　　证监会拟将基金交易电商平台等纳入监管

　　中证网消息，证监会5月17日就《证券投资基金服务机构业务管理办法》公开征求意见，拟将核心应用软件开发、信息系统运营维护、信息安全保障和基金交易电子商务平台等信息技术系统服务业务纳入监管。（证券时报网）

　　证监会拟放宽基金公司股东“一参一控”

　　证监会今日就《公开募集证券投资基金管理人管理办法》及其配套规则正式公开征求意见，其中，拟放宽基金公司股东“一参一控”、同业经营限制，弱化行业门槛管制，规范行业竞争秩序。取消基金公司股东同业经营限制，允许已经控股基金公司的证券公司等其他机构申请公募牌照，按照证监会的相关要求开展公募基金管理业务。将“一参一控”政策仅适用于参股基金公司的股东，不再向上追溯至实际控制人，也就是说受同一实际控制人控制的多家机构，可以分别参股2家基金公司(其中控股不得超过1家)。同时，针对放宽同业经营限制后可能出现的同业竞争、关联交易和利益输送，加强利益冲突防范、强化关联交易披露。（中国证券网）

　　证监会拟将基金公司及申请公募业务机构纳入监管

　　中证网消息，证监会5月17日就《公开募集证券投资基金管理人管理办法》及其配套规则公开征求意见，拟将基金公司与申请开展公募基金业务的其他机构一并纳入监管范围。（证券时报网）

　　证监会：鼓励基金公司到资本市场上市

　　证监会新闻发言人今日表示，基金公司到资本市场上市是国际市场的普遍做法，目前中国基金业经过了10多年的规范发展，基金公司基本具备了上市的条件和基础，但是，也有相应的要求和制度环境等未达到条件，不过，证监会鼓励支持基金公司到资本市场上市。

　　值得注意的是，今日公开征求意见的《公开募集证券投资基金管理人管理办法》明确了基金公司上市的行业监管要求，进一步取消部分行政许可项目。新基金法取消了对持股5%以下股东的行政审批，进一步扫清了基金公司上市的障碍，本次修订也相应增加了基金公司上市的原则要求。此外，在前期简化行政审批的基础上，此次修订进一步取消基金公司设立分支机构、变更公司章程一般条款等行政审批项目，将相关事项由事前审批改为了事后报告。（中国证券网）

　　发改委证监会官员“互动”：业内寄望PE协调监管

　　《第一财经日报》昨日证实，国家发改委财政金融司金融处原处长刘健钧在本周正式调任证监会基金部。由于刘健钧在发改委曾主管创投和私募监管近十年，亦曾参与《基金法》的立法和修订，业内人士认为，刘健钧的履新或许能够为证监会和发改委的剪不断、理还乱的PE监管权之争带来一丝“润滑剂”。

　　“发改委不能从PE募、投、管、退的环节对PE进行一个完整的监管，刘健钧这时履新，可以在证监会的平台上以一个新的视角看PE，能够更清楚地理解PE，更科学和更有针对性地监管。这对PE行业是一个利好消息。”天津金诺律师事务所合伙人郭卫锋对《第一财经日报》称。

　　证监会为备战私募延揽人才？

　　“刚刚到证监会报到，在进行各种入职手续。”昨日，刘健钧在回答本报电话访谈时仅简单证实了调任证监会基金部的消息。对新的工作定位，他不愿过多回应，称“现在还没有正式分工”。

　　但据接近证监会基金部的人士称，刘健钧将主要从事私募基金制度建设和市场监管工作。今年6月1日起，新《基金法》将正式实施，新修订的基金法明确了证监会对非公开募集基金进行监管，尤其将私募证券基金纳入新法调整范围。

　　为了配合新基金法的实施，证监会也对原有的部门法规进行了修订，今年2月又出台了《私募证券投资基金业务管理暂行办法(征求意见稿)》(下称“暂行办法”)。这部暂行办法将目前尚未纳入监管的、投资于公开发行的股份有限公司股票、债券基金份额以及其他证券及其衍生品种的私募基金纳入了调整范围。

　　此外，非公开募集资金，以进行证券投资活动为目的设立的公司、合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的“类基金”也纳入了调整范围。通过出台暂行办法，证监会将其监管范围扩大到了各类私募证券投资基金，值得注意的是，PE/VC的股权投资行为仍然没有纳入调整范围。不过，证监会倾向于按照功能监管原则，只要PE/VC管理机构管理的基金产品中，投资于公开发行的证券及其衍生品的规模累计在1亿元人民币以上，即应向中国证券投资基金业协会登记注册。

　　如此一来，那些希望多元化投资的PE/VC机构将进入证监会的监管视野。不过，这种监管不具有任何的事前审批色彩，更多是一种宏观风险监控，以及具体投资行为的事后监管。

　　私募基金监管对于证监会而言也是全新的监管领域。目前证监会基金部尚无专门针对私募基金的处室，调刘健钧到来可能意在为成立新的处室做准备。

　　关注创投业超十年

　　刘健钧上世纪90年代末进入发改委，主管创投业的政策推动和监管超过十年。曾先后参与《投资基金法》、《中小企业促进法》等的起草。2005年，十部委曾联合出台《创业投资企业管理暂行办法》，鼓励创业投资企业投资于中小企业特别是中小高新技术企业，并给予税收优惠政策，根据创投基金投资创投企业的金额进行税收抵扣。

　　上述办法奠定了监管部门鼓励创投业发展的政策基调。作为这一办法的始倡者和主要起草人，刘健钧其后又推动发改委出台了其他一些针对创投业的相关配套办法。与此同时，发改委近年来针对创投业的自愿备案和对私募股权基金强制备案的监管模式也是在刘健钧推动下建立。

　　“发改委在我国PE/VC的最初发展阶段，起到了很好的扶持和促进作用。”全国人大财经委副主任委员吴晓灵曾这样评价。

　　而郭卫锋则认为，除了对PE/VC的多年关注，刘健钧对创业板也有较多研究，还曾专门发表过文章。此外，刘健钧还曾在淄博基金工作过，对公募基金和资本市场是有一定情结的。

　　或许是刘健钧的专业和背景令证监会决定调他过去主管私募。今年4月初，业内就曾传出刘健钧将转会中国基金业协会的消息，但遭到了他本人的否认。

　　部委PE监管之结能否解开

　　在新基金法去年三次审议时，发改委和证监会就PE的监管权之争成为关注焦点。3月份，发改委还曾出台一项通知，其中规定PE不得从事私募证券投资和公募基金，这与证监会鼓励发展大资管的相关政策并不合拍，一时PE业内出现“部委打架、机构遭殃”的说法。

　　刘健钧履新证监会会不会让发改委放弃对PE的监管权？业内人士称认为，短期之内很难。本报了解，刘健钧离开后，将由财金司副处长王丽接管PE相关具体工作，而前述《通知》也恰恰是由王丽实际起草。

　　“但毫无疑问，刘健钧从发改委调往证监会应是行业的一件幸事。刘健钧或许还能在两部委协调监管中发挥一定的润滑剂作用。”郭卫锋对本报称。(第一财经日报)

　　肖钢：低调的“中国梦”

　　上任近两个月的时间，“低调”已经成为了肖钢这位新任证监会主席的代名词，市场和业界所期待已久的首秀始终未能到来。伴随着肖钢对券商创新大会的缺席，市场对于这位证券市场的掌门人在不断揣测其监管思路的同时又充满了希望。

　　肖钢缺席券商创新大会

　　坏消息，至少对于券商来说是这样。相对于风险的关注，新的证监会主席可能对证券公司的业务创新不那么感兴趣。

　　2012年创新大会前，时任证监会主席的郭树清亲自带队调研，几乎每家券商都领了创新课题，并反复讨论、修改，直到5月份大会召开前落实成11条30项实质内容。彼时，郭树清带领庄心一 、姚刚 、姜洋等证监会多位高官莅临国家会议中心，各大券商高管一把手也纷纷参加，会议现场，郭树清发表了长达一个多小时的讲话，表示要最大限度地放松行业管制。

　　相比之下，本届券商创新大会则明显更为低调，除了肖钢的缺席之外。大会的议题也明显更为宏观。证监会副主席庄心一在本届大会上发表了45分钟的讲话，指出券商创新发展要达成五个共识：1、创新是证券公司永恒主题，必须持续推进；2、创新必须致力于提升证券公司核心竞争力；3、创新必须与风控合规动态均衡；4、创新必须深化改革，加快配套机制建设；5、监管工作必须跟上创新步伐。

　　一位参会的证券业人士表示，在本届创新大会上，虽然来自各监管方的讲话都表达出了对于券商创新的支持，但与2012年明显不同的是，这些讲话内容中不约而同地提到了关于风险的问题，对于风险的重视程度明显上升。总的来看，各方面的讲话内容偏宏观，没有特别细的东西。该人士预计，从此次会议的情况来看，今年监管层对于证券业的创新力度预计会有所减弱，行业出现类似去年的大量新政策、新业务的可能性不大，应该更多地是对于去年提出的一些创新业务的继续巩固和优化。

　　稍早之前，上海市证监局对海通证券的“一海通财”系列产品和国泰君安资产管理公司的“君得稳一号集合资产管理计划”进行了核查，其中，海通证券被责令整改，监管部门表示，“一海通财”系列产品系现行监管规则未予明确的创新型产品，但海通证券未按照相关规定，向监管部门履行创新产品方案报送义务。而业内更有质疑，“一海通财”产品在产品设计上与银行理财产品“资金池-资产池”模式类似，资金与资产之间的存在期限错配，可能引发兑付风险。而肖钢此前曾公开表示，“目前银行发行的以”资金池“运作的理财品，由于期限错配，要用”发新偿旧“来满足到期兑付，本质上是”庞氏骗局“”。

　　实际上，早在今年3月份肖钢履新证监会主席之时，就有市场人士揣测，这位新的证券市场的掌门人行事稳健、偏向保守，注重风险。2012年10月12日，肖钢曾在《中国日报》撰文讨论“影子银行”问题。他表示，银行业的财富管理蕴含较大风险，尤其是“资金池”运作的产品，银行采用“发新偿旧”来满足到期产品的兑付，本质上是“庞氏骗局”。他还表示，为防止中国金融市场的系统性或区域风险，必须更多地关注影子银行，并加强对影子银行活动的监管。

　　另一方面，近年来，曾在中国银行董事长任上的肖钢曾多次在《中国日报》发表英文署名文章，针对国内外宏观经济与金融市场热点问题发表看法。在2013年2月份的一篇文章中，肖钢提到，银行需要调整经营策略。中国的银行整体健康，但是伴随着杠杆率，风险也在上升。最大威胁是影子银行和地方政府融资平台贷款。现在应守住底线，防止系统风险。

　　在业内人士看来，由于肖钢早年曾致力于修复广东金融业，并且在中行经历过全球金融危机，因而可能会对防范金融风险更为关注。一些券商业人士担心，在强调风险控制的监管取向上，一些涉及到证券公司、基金公司产品和业务创新的政策可能会出现调整。如今，这些但又似乎正在成为现实。近两个月来，证券监管部门分别开展了针对券商资管业务和债券业务的核查行动。而今年年初提出的2013年的券商创新的相关计划，据了解，目前已经处于搁置状态。

　　A股再现垫底之势

　　5月2日，中国证监会主席肖钢发表了《与年轻的资本市场共进》的“五四”青年节寄语。肖钢说，“中国梦”是全体中华儿女的梦，每一位证券期货监管者都应做“中国梦”的践行者。资本市场二十余年发展由小及大，正加快形成多层次的市场体系，成为实现“中国梦”的重要载体。我国资本市场充满活力，青年人应当成为资本市场改革、创新、发展的生力军，为“中国梦”贡献青春力量。

　　尽管此番寄语并未涉及关于证券市场的实质性内容，但肖钢的资本市场的“中国梦”激发了市场的想象。5月2日到5月8日，沪指连续拉出5根阳线。

　　实际上，自今年3月17日履新证监会主席一职以来，肖钢这位第7任证监会主席始终表现低调，市场颇为期待的首秀也一直没有到来，对于这位新主席的监管思路也一直有着各种猜测。据了解，自交接时表态要保持政策的延续性之后，肖钢上任以来一直在着手进行调研工作。

　　对于广大的中国股民来说，资本市场的“中国梦”其实颇为简单，就是在经历了漫长的熊市之后，A股能够振作起来。WIN D统计数据显示，上证综指今年以来累计下跌超1%，深证成指今年以来也累计下跌了近1%。而放眼全球主要市场，美股的道琼斯工业指数、纳斯达克指数和标普500指数今年以来已经分别累计上涨了1 5 .2 7 %、13 .04%和14 .48%；欧洲三大指数伦敦富时100、法国 C A C 40和德国 D A X今年以来则分别累计上涨了11 .58%、7 .59%和8.26%。而在亚洲市场，日经225指数今年以来则已经飙升了35 .52%，香港恒生指数则累计上涨了2 .45%。也就是说，截至目前，A股在全球主要市场当中仍处在垫底的态势。这也就不难理解中国股民的迫切心情。

　　证监会新主席的“中国梦”

　　不过，相对于普通股民的“中国梦”而言，证监会新主席的资本市场“中国梦”语境或许有所不同，其所要涉及的内容更为纷繁复杂：IPO重启、打击造假、多层次资本市场等等。

　　对于这位新主席而言，IP O重启的压力，新股发行制度的进一步改革，仍然是最为棘手的问题。据媒体报道，目前已经有两家拟IPO企业收到了监管层的封卷通知，显示这两家企业已经顺利的通过了财务检查，正在等待批文的下放。不过，《经济参考报》了解到，早在一个月之前，国务院有关部门已经驳回了关于重启IPO的申请，市场所担忧的这一“达摩克利斯之剑”很可能到到今年三季度方可成行。实际上，目前，针对此前首轮抽出的30家拟IPO企业的第一批15家检查工作已经结束，目前已经进行到了第二批15家企业的现场检查工作。有传言称，在首批现场检查的15家企业中，已经有数家企业被查出了存在不同程度的问题。

　　另一方面，市场目前仍然在焦急的等待关于平安证券在万福生科保荐项目上，以及国信证券在隆基股份保荐项目上的最终处理结果。不少业内人士认为，对于上述案件的处理结果将直接影响到此后IPO开闸的进度。实际上，A股市场近年来层出不穷的欺诈上市、内幕交易等等行为，已经严重地打击了投资者的信心，并影响到了监管部门本身的公信力，在这种情况下，迫切需要监管者通过自身的重新定位以及市场功能的重新定位，实现市场的投融资功能的平衡，恢复投资者的投资信心。这个工作，不仅会牵涉到大量的利益方，而且会使时刻刻的受到证券市场波动和各种突发事件的干扰，必然是一大挑战。

　　此外，据西部证券场外市场部总经理程晓明透露，证监会主席肖钢称新三板是今年证监会的首要工作。5月6日召开的国务院常务会议提出，出台扩大中小企业股份转让系统试点范围方案。全国股份转让系统公司董事长杨晓嘉近日表示，正在积极推动扩大试点工作，进一步扩大试点范围的条件已具备。

　　然而，目前由于转板的机制尚不明确，新三板在各地仍然处在“叫好不叫座”的状态。(经济参考报)