基金二季报揭秘业绩领先高招：换股有理

　　基金押注成长概念 抱团创业板牛股

　　今年以来，创业板市场演绎了一场不折不扣的结构化牛市。7月16日，创业板指数创出2011年1月7日以来的新高纪录，最高摸至1153.07点，自年初以来累计涨幅超过60%，在全球主要市场指数涨幅中排名第一。

　　值得一提的是，创业板指数的走牛，基金也成为了举足轻重的幕后推手之一。截至7月18日，随着基金二季报次第亮相，基金重仓创业板个股的路线图也开始浮出水面。

　　从迄今基金公布的第二季度持仓结构来看，创业板公司中，成长类股票受到了基金的抱团追捧，其重点增仓的股票绝大多数都是计算机、通信和其他电子设备制造业以及软件和信息技术服务业个股，重仓上述个股的基金也在第二季度获得了超额收益。

　　数据显示，自今年年初至7月18日，成长股扎堆的网络服务、传媒、医疗服务、医疗器械及计算机应用行业指数，在85个申银万国二级行业指数涨幅榜中名列前5位。

　　抱团创业板牛股

　　统计数据表明，截至7月18日，在已经披露今年二季报的基金中，基金重仓持股的创业板个股已达107只，累计持股数量为53179.2493万股，对应期末持股流通市值达1390939.71万元。

　　其中，在重仓的创业板个股中，有3只以上基金抱团持股的创业板股票就有41只。特别是部分创业板牛股更是有数十只以上基金扎堆进驻。

　　如碧水源(300070.SZ)迄今已有28只基金现身，累计持股数量达3830.3539万股，期末持股流通市值合计达144327.73万元。二级市场上，碧水源今年以来的涨幅已近七成。

　　值得一提的是，在抱团持股的基金中，仅泰达宏利一家基金公司就有8只基金齐齐进驻，合计持股为1384.8820万股，期末持股流通市值为52182.35万元，基本在今年一季度已经潜伏进来。

　　此外，上投摩根旗下也有6只基金集体进驻，合计持股为474.7695万股，对应流通市值为17889.30万元。与今年一季度末持股相比，上投摩根旗下有3只基金共增持了100.9583万股。

　　此前，碧水源已经发布了中报预喜公告，预计2013年1月-6月归属于上市公司股东的净利润盈利10083.43万元-10890.10万元，比上年同期增长25%-35%。

　　同样，长信科技(300088.SZ)、华谊兄弟(300027.SZ)、蓝色光标(300058.SZ)、和佳股份(300273.SZ)、富瑞特装(300228.SZ)、华平股份(300074.SZ)、掌趣科技(300315.SZ)、易华录(300212.SZ)等创业板牛股迄今也分别被20只、20只、18只、14只、13只、12只、10只、10只基金抱团持股，累计期末持股数量和流通市值分别为3886.7632万股、1924.9022万股、2206.9430万股、1604.1149万万股、812.1532万股、2655.0087万股、926.8703万股、2266.3184万股和81971.84万元、54955.96万元、92029.52万元、34360.14万元、64972.26万元、48055.66万元、30568.18万元、67989.55万元。

　　成长股仍被看好

　　本报记者了解到，如今，尽管创业板指数已是“高处不胜寒”，但机构对于真正的成长股仍是青睐有加。

　　信达澳银消费优选基金经理钱翔直言，立足于布局下半年及明年市场，高质量的成长股仍是经济转型期的投资重点，业绩证伪和估值回调则是优化组合的良机。

　　西部证券分析师王璐称，创业板之所以持续受到资金关注，首先折射出的是市场对产业结构转型的认可。在国内经济增长出现减速的背景下，经济模式的转变成为了管理层的聚焦点。伴随着新兴产业的确立和相关政策不断出台，市场的目光也逐渐开始从增长空间有限的地产金融等周期型品种，转向了被称为“新经济拉动引擎”的新兴产业。

　　此外，民族证券分析师李磊也表示，今年以来，创业板主要集中的几个行业，包括TMT、装备制造业等，它们去年底经济复苏以来的业绩增速也就大大领先于传统行业，并且增速恢复较快。

　　其中，电器机械行业今年以来业绩不断加速，利润增速从去年末的8.3%回升至上半年的13.2%；计算机、通信设备行业利润也增速从去年末的7.9%回升至今年中期的53.5%。而且，从上市公司二季度中报来看，这些行业预喜的比例也较高。

　　钱翔还称，短期内，不排除经济在库存周期等因素影响下，产生一定的波动，但总体弱势格局仍将延续，尤其是在“金融去杠杆”和“实体去产能”的双重压力下，周期性行业不会有趋势性机会。

　　钱翔同时指出，在成长股面临中报业绩“考验”和IPO重启冲击下，三季度存在一轮调整的可能。

　　对此，李磊也认为，今年下半年，创业板也会面临更多压力的考验。“尽管目前过高的创业板溢价率也会有所回落，但考虑到下半年经济转型加快带来的创业板成长预期增强，我们并不认为溢价率会回复到2012年初的水平之下。”李磊如是说。(21世纪经济报道)

(责任编辑：DF058)

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