证监会要求多空分级基金明确风控和销售适用性

　　反馈意见重点明确风控和销售适用性

　　多空分级基金募集申请终于得到证监会的首次反馈意见。反馈意见重点明确了，基金公司对此类产品风险的认定与揭示是否完备，并要求对此类产品做好销售适用性宣传。

　　23日晚间证监会公布基金募集申请核准进度，首次发布对中欧沪深300指数多空分级基金、中海沪深300指数双向分级发起式基金以及中邮沪深300指数分级发起式基金3只多空分级基金的反馈意见。

　　“从接到的反馈意见看，监管部门重在向基金公司传达风控的重要性，以及多空分级这类创新基金的销售适用性问题。”一位产品设计人员私下透露。据了解，风控是监管部门对此类产品的反馈重点，产品部门需充分揭示多空分级基金的风险点，市场营销、销售部门及IT清算后台部门必须做好充分对接和适用性宣传。据一位市场营销策划部门人员透露，接到监管部门反馈意见后，营销部门昨日已开始按照要求更新材料。

　　据了解，对于多空分级指数基金，目前有两大问题是基金公司考虑的重点，同时也是监管部门最为关注的。首先，此类产品市场接受度如何，上市之后的风险是否有充分考虑与应对方案；其次，在硬件上，基金公司及交易所是否做好系统对接准备。

　　作为其中两只多空分级基金上市的交易所，上海证券交易所7月18日发布了《关于举办上证LOF业务和技术培训的通知》，上交所即将推出上证LOF业务，实现开放式基金在上交所上市交易。通知显示，目前上证LOF业务规则和技术接口已基本确定，上交所将于7月31日联合中国证券登记结算公司举办上证LOF业务和技术培训。

　　业内知情人士透露，这说明在估值系统及TA登记等系统对接的技术问题上，上交所及中登公司已为多空分级基金的上市做好相应准备，接下来是基金公司与交易所的系统对接和交易测试。

　　业内人士分析认为，此次多空分级基金得到证监会的反馈意见，至少说明产品不会被否决。在基金公司产品设计人员来看，如果一切系统对接顺利，产品本身不存在问题的话，多空分级基金年内获批的概率增大。

(责任编辑：DF058)