成长股行情坐过山车 基金持仓出现较大分歧

　　创业板“重装”来袭 基金“成长心”不改

　　对于很多成长股的“信奉者”而言，2月底到3月初创业板(行情 股吧 买卖点)的调整期相当难熬。然而从上周开始成长股终于重见曙光，新型城镇化、新能源汽车(行情 专区)等带来新的主题投资机会。业内人士认为，全年仍看好成长股，会着重精选其中的优质企业。

　　由成长转向优质成长

　　近期市场整体较为均衡，防御性行业大幅跑赢市场，看好成长股的基金经理心理上多少有所承压。业内人士认为，市场风格略微向大股票转移，但整体依然偏弱，尽管成长股遭遇调整，但每一次调整就是一次新的机会。

　　有私募人士透露，虽然成长股的调整导致其压力很大，但仍然坚信，调整到位或者调整过度就会带来投资机会。工银信息产业(基金 净值 基金吧)基金经理刘天任也认为，今年大的投资方向仍然是新兴产业。“新兴产业讲的是转型，业绩也能够看到，不过要寻找真正意义的成长股。”

　　不过，南方基金首席策略分析师杨德龙认为，创业板在一季度被爆炒，二季度可能会震荡调整，随时可能见顶回落，应当尽量规避，防止高位被套的风险。杨德龙同时表示，二季度市场机会主要是结构性机会，例如环保、军工、国企改革等。(点此查看>>>成长主题基金)

　　展望二季度，泰达宏利建议关注长期稳定增长和业绩确定性高的优质成长股(行业龙头)，例如软件、电子、医药(行情 专区)、环保和传媒等行业，边际上可以小部分增配白马成长股、必需消费品和股价反应极低预期的金融股，做防御配置。

　　新型城镇化“点题”

　　近日发布的《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》为市场带来新的投资亮点，有基金经理已经开始挑选新型城镇化中的优质成长股。

　　民生加银城镇化基金的基金经理黄一明表示，未来基金投资将继续围绕城镇化主题的大众消费、城市服务、信息技术、现代物流、文化娱乐等行业进行重点投资。

　　大摩华鑫基金认为，新型城镇化带来的长期机会可能更多集中于传统的消费行业(行情 股吧 买卖点)和新兴经济领域。首先，“人的城镇化”带来的是消费升级，随着传统品牌消费类企业将渠道下沉到三、四线城市，中高端品牌的市场渗透率将会得到快速提升，有望带来消费品、家电(行情 专区)、汽车、医疗服务、文化娱乐等行业二次发展的机会；其次，新型城镇的建设将推动城市绿色发展，提高智能化水平，这意味着不但要推进高科技、节能环保等产业的发展，还要提升这些产业在城市本身的应用水平，从这个角度看，智能家居、新能源、信息安全等行业具备中长期发展潜力。

　　东方基金指出，受新型城镇化规划发布等利好刺激，市场再次掀起一波较明显反弹。不过，反弹主力仍是前期热炒的新能源汽车、民营医院及TMT板块，且量能依然较低迷，显示资金仍在主板与中小板(行情 股吧 买卖点)、创业板之间腾挪，投资者对于市场前景依然信心不足，主板缺少亮点，短线继续维持区间震荡概率较大，创业板则可能处于B浪反弹阶段，需密切关注1500点压力，如有变盘迹象需及时减仓。

　　对于二季度投资需要重点关注的事件，杨德龙指出，二季度有望维持震荡行情，相对创业板来说，蓝筹股估值较低，白酒、医药、银行(行情 专区)等板块可重点关注。二季度影响市场行情的主要事件包括：优先股的推出、T+0可能放开等，这些可能影响蓝筹股特别是银行股的表现。此外，上交所可能陆续出台措施提高蓝筹股交易量、IPO再次重启、国企改革等都将是二季度的看点。(中国证券报)

(责任编辑：DF058)

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