121家公司将分红 亿元大单追捧22只高送转股

　　编者按：政策红利不断释放，A股面临变盘契机，机构未来看好哪些行业板块的投资机会呢？研究中心通过对券商研报进行统计，梳理出机构近30日内看好并给予“买入”或“增持”评级的个股1410只，数据分析显示，银行(100.00%)、钢铁(93.94%)和传媒(88.89%)等三大行业受关注个股占比居前，今日本版对上述行业进行分析解读，以供投资者参考。

　　上市公司分红方案实施进入密集期，统计显示，截至昨日，共有121家公司即将实施2013年年度分配方案，其中有35家公司的分配力度在每10股送5股转增5股以上，占比28.93%，此类公司股票昨日受到机构资金的追捧。

　　市场分析人士认为，抢权填权行情历来是A股炒作热点之一，高送转除权除息日前5个交易日内存在显著超额收益。目前处于上市公司分红方案实施高峰期，高送转概念股存在交易性机会，此类个股值得关注。

　　统计显示，近期即将实施分红的35只高送转概念股中，有25只个股昨日跑赢大盘(上证指数同期下跌0.14%)，占比71.43%。其中，康达新材实现涨停，除此之外，扬杰科技(6.6%)、全通教育(6.33%)、网宿科技(5.89%)、黔源电力(4.92%)、红日药业(3.87%)、楚天科技(3.68%)、佳创视讯(3.43%)和北方创业(3.08%)等个股当日涨幅均超过3%。

　　从资金流向看，这35只个股中，有22只个股昨日获得大单资金的青睐，累计大单资金净流入达13395.71万元。其中，北方创业当日资金净流入达3210.19万元，排名第一，润和软件则以当日大单资金净流入2427.76万元位居次席，此外，康达新材(2349.79万元)、全通教育(1120.43万元)、宁波热电(749.73万元)和美盛文化(619.34万元)等个股昨日大单资金净流入均超过500万元。

　　比较典型的是康达新材，该股2013年分配方案为：每10股转10股派1.2元(含税)，股权登记日为5月16日，除权除息日为5月19日。受此影响，该股昨日以涨停报收，该股已连涨3天，累计涨幅为13.98%，最新收盘价为25.27元。东兴证券表示，康达新材的聚酰亚胺泡沫材料性能优良，市场前景广阔。如果公司能够获得军方稳定的订单，则表明公司聚酰亚胺产品具备了批量稳定出货的能力，这意味着公司的聚酰亚胺项目将给公司贡献可观的利润。

　　值得注意的是，汇金股份于本周二实施了2013年分配方案，分配方案为每10股送5股转5股派4元(含税)，除权除息当日以涨停报收，昨日又以涨停报收，期间累计涨幅为21.06%，最新收盘价为22.41元。方正证券表示，汇金股份是国内优质的金融机具供应商，产品线齐全，并代理日本光荣的清分产品，未来机器替代人将不断爆发于金融领域，看好公司的未来成长性。预计公司2014年至2015年摊薄后每股收益分别为1.21元、1.73元。

　　也有分析人士表示，多数高送转概念股都是上市不久的次新股，成长性较好，有强烈的股本扩张需求，而长期的投资价值主要是看公司的成长性如何。

　　银行优先股推出带来三大利好

　　近期，银行股迎来估值修复良机。浦发银行、农业银行、中国银行已经发布优先股发行预案，优先股正式推出对银行有三方面利好：一是解决银行融资难题，补充银行资本漏洞，缓解银行资本监管压力，促进银行风险资产的规模扩张；二是增强银行盈利能力，为银行带来长期稳定资金；三是有利于完善国有企业公司治理，长期看，对国有商业银行的市场化改革具有积极意义。

　　数据统计显示，近30日内16只银行股(申万一级行业分类)全部被机构看好，给予“增持”或“买入”投资评级。

　　值得一提的是，平安银行近30日内有14家机构给予“买入”评级，7家给予“增持”评级。公司是全国性股份制商业银行，拥有38家分行，机构网点528家(截至2013年年末)，在北京、香港设有代表处，并与境内外众多国家和地区逾2000家银行建立了代理行关系。公司确立了“面向中小企业，面向贸易融资”发展战略，独创的“线上供应链金融”在线服务平台，在互联网时代继续保持领先的服务优势。

　　2014年一季报披露显示，报告期内，公司中间业务保持快速增长，非利息净收入同比增长117.18%，在营业收入中的占比同比提升8.87个百分点至28.26%。报告期末，公司不良贷款余额81.05亿元，较年初增加7.47%；不良率0.91%，较年初微升0.02个百分点。拨贷比1.83%，较年初上升0.04个百分点；贷款拨备覆盖率201.55%，较年初上升0.49个百分点。

　　钢铁基本面有望持续改善

　　数据统计显示，近30日内，钢铁行业(申万一级行业分类)内有31只个股被机构看好，给予“增持”或“买入”投资评级，占行业成份股比为93.94%。

　　值得一提的是，近30日内有10家机构给予宝钢股份向好投资评级，其中5家给予“买入”评级，5家给予“增持”评级。

　　宝钢股份2014年一季报披露，报告期末，无形资产较年初增加23亿元，增幅33.4%，主要因为：公司与上海市规土局签订罗泾西区土地使用权出让合同，支付土地出让金23.4亿元；财务费用同比增加3.6亿元，增幅786.1%，主要由于一季度人民币中间价贬值0.9%，形成汇兑损失2.8亿元等原因。

　　国金证券认为，部分钢铁股基本面有望持续改善。近期钢铁行业关注：一是低估值背景下，不锈钢产业链涨价将给相关个股带来交易性机会，首选太钢不锈；二是矿价连续下跌推动盈利改善，需求端稳健的个股受益，标的为本钢板材、华菱钢铁、新兴铸管；中期仍然关注两条主线：一是低估值和契合国企改革的6类题材股；二是下游景气度高的子板块：钢管、军工、钢铁电商等。

　　传媒行业发展前景广阔

　　数据统计显示，近30日内，传媒行业(申万一级行业分类)内有48只个股被机构看好，给予“增持”或“买入”投资评级，占行业成份股比为88.89%。

　　值得一提的是，近30日内有16家机构给予华策影视向好投资评级，其中6家给予“买入”评级，10家给予“增持”评级。华策影视专注于影视剧制作、发行及衍生业务，是浙江电视剧行业民营企业龙头。公司在2014年将实现1000集的电视剧产量，占到黄金档电视剧播出时长的10%左右。

　　爱建证券表示，传媒行业估值从2月中旬开始出现明显回调，截至目前动态估值已从2月中旬的60倍调整到目前的40倍，接近去年7月份的水平。受益于政策支持、具有良好业绩预期的公司以及有内容、渠道、规模优势的公司，股价在经过调整后预计有明显反弹，但前期涨幅较大而业绩增速预期降低、并购整合或者业务创新不达预期的公司，股价预计难有较好表现。从中长期看，未来在我国消费升级步伐不断推进及大众文化消费需求日益强烈的背景下，国内文化传媒行业的发展前景依旧广阔。

　　泽熙一季度布局揭秘：潜伏高送转 10股迎利好

　　在今年以来市场相对低迷的情况下，一季度泽熙投资取得的成绩仍然惊艳，日前公布的一季度阳光私募排名前十中，泽熙旗下产品独揽5个席位，可谓霸气。新快报独家统计显示，今年一季度，泽熙清仓了去年四季度建仓的12只个股，但今年新建仓的部分股票在二季度后表现欠佳，值得关注。

　　潜伏玩转“高送转” 10股迎利好

　　今年一季度的大盘是一波三折，既有元旦后跌破2000点，也有春节归来再冲2177点，但随后3月中下旬再回“1”时代。

　　不过，在这种情况下，泽熙所清仓的12只品种仍然有不错的表现，平均最大涨幅达到17.35%，其中双箭股份、银邦股份、绿景控股、中青宝、延华智能的最大涨幅均超过25%，双箭股份更达到34%。

　　现在回顾泽熙去年四季度的建仓，应该是充分考虑到了一季度为年报期的因素。延华智能、惠天热电、银邦股份、吴通通讯、隧道股份、新研股份、鹏欣资源等7家公司均推出了高送转方案，占比近六成。

　　事实上，联系到今年一季度泽熙还在突击建仓后，主动出击向宁波联合、黔源电力等上市公司提出议案，说明其已非常善于利用高送转对股价的刺激作用。

　　此外，中青宝和绿景控股属于重组类品种，先后停牌。即使其退出鹏欣资源之后，该公司也在4月2日停牌策划相关事项。双箭股份则迎合了年初最热的养老产业题材。

　　如是，至少已有10家公司沾上利好(剩下两家江苏三友、翠微股份投资份额甚少)，焉有不赢之理。

　　瞄准中报 四大花旦涨幅均超50%

　　以往市场对于泽熙投资一直有换仓频繁的印象，也有市场人士认为，在一个弱势市场中，保持换手也是回避被套最有效的方式。

　　数据显示，在去年四季度建仓的品种中，海亮股份、明牌珠宝、青松股份成为泽熙主动性持仓两个季度的品种，并且持仓的产品也最少达到3只，明牌珠宝多达4只，在海亮股份上一季度还继续加仓超过1000万股。

　　与12只被清仓品种中仅有两只市值过亿不同，上述3只个股的持仓量均较大，海亮股份达3.64亿元，明牌珠宝为2.66亿元，最少的青松股份也近1亿元。或许正是艺高人胆大，从去年四季度建仓至今年一季度末，两个季度海亮股份、明牌珠宝、青松股份的累计涨幅分别达35.7%、63%、53%，并且在这个涨幅之下，4月1日至今的涨幅又分别达到15.4%、15.7%、8.5%，创出或接近年内新高。

　　从基本面上看，继续持仓或加仓的理由又是提前瞄准了中报。

　　其中，海亮股份今年上半年的净利润将增长80%-130%，半年每股收益将达0.318元-0.4元；明牌珠宝中期业绩更是暴增368%-477%，半年每股收益将达0.62元-0.77元。值得一提的是，这两家公司均来自于泽熙掌门人徐翔的老家浙江。青松股份的中期业绩同样增长，虽然50%的幅度逊于前两家，但其相对应的市值也远远落后。巧合的是，这三家公司在去年利润分配时均为派现而没有高送转，在中期业绩大增背景下，会否推出高送转值得关注。尤其是明牌珠宝自上市以来尚未股本扩张过，目前总股本仅2.4亿股，每股资本公积金高达8元。

　　而另外两只被动型持仓的品种未来应该也会给泽熙带来丰厚的收益。去年泽熙斥资3.84亿元参与增发4980万股的鑫科材料，目前以3.84亿元的市值已经成为其第二大重仓股，虽然至今年9月解禁，但目前账面浮盈已超60%，公司近期又公告将收购西安梦舟影视文化传播有限责任公司，面对炙手可热的题材，加上一季度扭亏，业内预计以目前8元多的股价复牌后又将更上一层楼。而今年1月2日即告停牌的东方锆业也已公告拟购买锆谷科技100%的股权。

　　一季度建仓17股 关注低价被套品种

　　据新快报记者统计，泽熙在一季度新建仓的品种多达17只，3月末的市值近14亿元(见表三)。虽然数量较多，但观察后仍然发现有泽熙以往投资的共同点。

　　从题材方面看，有高送转题材，如宁波联合和黔源电力；定向增发题材，包括青岛双星、宜华木业；而金螳螂和亚厦股份均属于装修装饰行业，且中期业绩均有较大增长；准油股份、国际实业、延长化建和江钻股份均有油气改革题材，准油股份和国际实业还同属新疆股。

　　不过，与上述品种在清仓期间走出良好涨势以及重仓品种保持长期上升通道不同的是，新建仓的17只个股中，仍有相当数量的品种在二季度的表现并不突出甚至下行。

　　有业内人士对新快报表示，想要在泽熙建仓的品种中选择机会，首先要关注泽熙出手较重的品种，然后要观察二季度之后的走势，由于泽熙的操作手法非常灵活，如果之后已有较大涨幅或异动的，要小心其减仓。在做完以上两步筛选后，对流通市值、绝对股价都较低的品种，如果尚未脱离一季度的建仓成本的可做重点跟踪。

　　关注

　　泽熙被套装修股金螳螂

　　作为目前泽熙的第一大重仓股，金螳螂不仅在整个一季度呈逐波下行，而且在二季度也都没有反弹过。在实际控制人被捕后，公募有一致减仓行为，但泽熙反其道而建仓，目前持有多达2612万股。

　　在成交记录上，记者发现2月24日金螳螂大跌7.78%、机构大举抛售时，当日最大买入席位为华泰证券上海国宾路，不过按当天3614万元的金额，折合不到200万股，与泽熙2600多万股的持股量比仍是微不足道，但至少说明了在20元附近仍在买进。而目前金螳螂仍在18元以下。

　　需要指出的是，在以往泽熙在类似“黑天鹅”事件中抄底的案例已非一起，而从基本面看，金螳螂的业绩仍保持较好增速，同时，近期又发布打造电商平台的消息。联系到同期大量买入同板块同样拓展电商模式的亚厦股份，泽熙的思路值得跟踪。

　　回归

　　泽熙影子再聚青岛双星

　　青岛双星2月17日停牌并于3月3日复牌，公告拟以不低于4.02元定增不超过2.25亿股，随后逐步公告定增已获国资委和股东大会批准，而一季度泽煦单一资金和龙信基金通1号分别建仓748万股和572万股，市值近6000万元。去年上海泽熙增煦投资中心参与鑫科材料的增发时，显示委派代表为徐柏良，而收购工大首创的上海泽添投资法人也为徐柏良。市场也已将徐柏良从以前的“牛散”转为打上泽熙的印记。

　　而早在2008年，青岛双星定向增发时，自然人徐柏良就出资1.43亿元认购2500万股，占了增发总数的三分之一而因此成为第二大股东(占总股本4.76%).6年后，青岛双星意欲再度增发时，泽熙与泽煦又先在二级市场潜入，令人遐想。毕竟增发价仅为4元。（新快报）

　　年报披露收官 多家公司大手笔高送转

　　A股上市公司2013年年报和2014年一季报披露4月30日完美收官，截至4月30日，除博汇纸业、ST成城和*ST国恒三家未披露年报和季报外，两市其余2513家上市公司全部披露了2013年年度报告。据统计数据，2513家公司实现营业收入27.04万亿元，同比增长8.98%；实现净利润2.25万亿元，同比增长14.01%；平均每股收益0.349元。继去年前三季度业绩“三连升”后，上市公司2013年整体业绩“再上台阶”。与2012年整体净利润0.16%增长相比，2013年A股业绩大幅好转。

　　银行业净利占A股一半

　　据资讯数据，在2513家上市公司中，1511家上市公司2013年净利润同比上涨，增长面达到60.13%；214家上市公司全年业绩亏损，亏损面达到8.52%。银行业2013年净利润总额1.16万亿，同比增长12.78%，增速回落，但银行业净利润占据2013年A股公司净利润总额的半壁江山。

　　从各板块来看，沪市主板实现营业收入21.41万亿元，同比增长8.32%；实现净利润1.93万亿元，同比增长13.51%。深市主板实现营业收入3.57万亿元，同比增长8.77%；实现净利润1887.96亿元，同比增长21.55%。中小板实现营业收入1.79万亿元，同比增长16.39%；实现净利润1055.06亿元，同比增长5.2%。创业板实现营业收入2491.38亿元，同比增长24.22%；实现净利润285.18亿元，同比增长9.94%。

　　从行业表现来看，电子行业净利润增幅达到60%，京东方A、士兰微、珈伟股份增幅分别为812%、531%、246%。传媒文化行业利润增幅达20%，医药生物和房地产行业的净利润增幅也达到两位数 ，在13%~14%之间。白酒行业业绩则出现了一定幅度的下滑，贵州茅台净利润增幅大幅下降，更有3家酒企3年来首度亏损。

　　值得注意的是，2013年A股公司净利润增幅超过1000%有18家，其中7家为沪市公司，11家为深市主板、中小板公司。2013年净利润同比增幅达到100%以上的创业板公司达30家。

　　而2013年每股收益最高的前五家公司分别为贵州茅台、深国商、中科健、洋河股份和美的集团，每股收益分别为14.58元、10.51元、5.99元、4.63元和4.33元。

　　多项财务指标好转

　　2013年A股上市公司各项财务指标好转，资产负债率降低近两个百分点，但房地产行业平均负债率攀升。存货周转天数缩短为280天，主营业务利润率水平提升，每股企业自由现金流量首现正值。

　　2013年，A股公司整体资产负债率水平有所下降，资产负债率为44.43%，而2012年这一数据为45.85%。其中，有366家公司资产负债率水平超过了70%的“警戒线”。房地产行业平均负债率有所上升，139家房企的平均负债率为63.15%，相较于2012年的61.64%上升了近两个百分点，逾四成房企资产负载率超过了70%。有色金属行业资产负债率下降明显，由2012年的60.81%降为2013年的47.65%。

　　库存周转能力提速，2013年A股公司存货周转天数为280天，与2012年存货周转天数285天相比有小幅下降。房地产企业存货仍有上涨趋势，2013年存货量达1.96万亿元，同比增长26.16%。

　　2013年，A股公司营业利润率的平均水平为14%，比2012年的10%大幅增长了4个百分点。不过，营业利润率超过平均水平的公司仅有642家，为全部公司数量的四分之一，表明大部分公司主营业务能力有待进一步巩固、加强。

　　企业自由现金流是公司可以自由运用的现金流，通过营运现金流量减去资本支出、利息和税金等。统计显示，2013年A股公司的每股自由现金流的平均值三年来首度为正值，此前两年均为负值。2011年~2013年，A股公司每股自由现金流平均值分别为-0.6元、-0.11元和0.07元。

　　年报业绩行业分化明显

　　不同行业年报业绩继续分化。TMT、汽车、医药生物三大板不仅在去年年报中表现抢眼，房地产、农林牧渔等行业则全面遭遇滑铁卢，钢铁、煤炭、有色行业进一步沦陷，电气设备、光伏等行业业绩回升。

　　汽车行业2013年年报中，近六成公司净利润同比增长，仅8家公司亏损。中国重汽、比亚迪等15家公司业绩增幅超过100%。汽车整车、汽车零部件、汽车服务等细分行业的业绩均出现不同程度增长。而在一季报中，七成公司业绩增长。

　　TMT行业作为全年热点，在国家政策带动下，业绩增长十分强劲，且增长趋势一季度继续延续。2013年披露年报的371家TMT公司中，212家公司业绩同比上涨，永鼎股份、超图软件、京东方A等50家公司业绩增幅超过100%。其中传媒行业表现尤为亮眼，近八成公司净利润同比上涨。今年一季度也有逾六成公司净利润增长。

　　医药生物板块白马股频出，180家披露年报公司中，127家净利润同比增长，中药和医药商业板块的景气度最高，嘉应制药以1743.15%的增幅居首。在今年一季报中，逾八成公司业绩增长。

　　在2013年市场销售火爆的带动下，房地产板块年报业绩不俗。2013年，61.43%公司净利润同比增长，宜华地产以3842.97%的净利润增幅高居A股增幅第二名。不过，房企在营收增幅近三成的情况下，净利润增幅仅12.24%，显示出房企利润率在下滑。

　　钢铁和煤炭行业进入真正意义上的严冬。钢铁行业去年依靠降低成本等因素净利润增长近七成，可是好景不长，今年一季度钢价下跌至2007年以来历史最低水平，一季度净利润增长公司也下滑至仅剩四成。

　　180多家公司大手笔高送转

　　包含在年报里的分红送转方案，是投资者关注的重点。2013年年报中，1800多家A股公司累计分红金额将达6937.45亿元，超过了2012年全部A股上市公司6783.59亿元的分红总额。同时，实施高比例股本送转的公司超过500家，其中，营口港和东旭光电推出了10转20的高送转方案。超过180家上市公司推出了10转10及以上的高送转方案。

　　从现金分红总额来看，四大国有银行遥遥领先。工行、建行、农行和中行年度现金分红总额分别为919.58亿元、750.03亿元、574.89亿元和547.55亿元，这四大行股息率全部在7%以上。浦发银行、交通银行、中信银行、光大银行股息率也均超6%。

　　排名其后的还有中国石油、交通银行、中国神华、中国石化等大蓝筹公司。不过由于这些公司总股本较大，每股分红金额并不高，相比之下，贵州茅台、泸州老窖等上市酒企每股分红金额位居前列。

　　总体来看，股本偏小的中小企业更偏爱实施“高送转”方案。值得一提的是，高送转股炒作今年出现了新情况，私募基金泽熙投资在宁波联合、黔源电力的持股比例均达到4.98%，于是向这两家公司的董事会提出了临时提案，提议实施“高送转”分配方案。然而，上述方案均被两家公司股东大会否决。（中国经济网）

(责任编辑：DF070)