市场或迎第二波冲锋 基金蓝筹与成长股“两手抓”

　　近6成股筹码趋集中 资金投向三类大盘股

　　随着中报披露进入密集期，上市公司在二季度的筹码变动情况也浮出水面。分析人士表示，上市公司股东户数减少，通常表明主力资金在吸筹，而筹码集中度上升的个股，往往具备更好的投资机会。

　　据统计显示，截至昨日，沪深两市共有1181家公司披露2014年中报业绩，这些公司今年二季度末股东总户数达4722.7万户，相比今年一季度末的4732万户，环比减少0.2%。其中，有654家公司股东户数环比减少，占比55.4%。值得关注的是，从行业角度来看，筹码集中度提升的公司占其所在行业中报披露公司比例居前的有，银行(100%)、非银金融(83.33%)和钢铁(83.33%)等三类大盘股。今日本报特对以上三行业及其相关个股进行分析，以供投资者参考。

　　银行 短期仍将维持震荡

　　数据显示，截至昨日，银行板块内有4家公司已披露中报，截至2014年6月30日，这4家公司股东人数较2014年3月31日出现下降，筹码集中度提高。

　　这4家公司分别为：华夏银行、中国银行、平安银行、浦发银行.平安银行股东户数减少最多，公司是全国性股份制商业银行，拥有38家分行，机构网点528家(截至2013年年末)，在北京、香港地区设有代表处，并与境内外众多国家和地区逾2000家银行建立了代理行关系。

　　长城证券预计板块短期内仍将继续维持震荡格局。考虑到当前银行板块估值足以包含经济增速中枢下移、利率市场化等中长期负面因素的影响，随着同业监管利空的释放、货币政策维持宽松格局、沪港通的推出，板块在此前震荡整固后仍将迎来较好的估值修复，维持板块“推荐”评级，首推逆周期高速扩张的平安银行、创新能力突出的兴业银行、风险偏好上升资产结构优化的招商银行。

　　非银金融 创投券商迎契机

　　数据显示，截至昨日，非银金融板块内有12家公司已披露中报，截至2014年6月30日，有10家公司股东人数较2014年3月31日出现下降，筹码集中度提高，占行业已披露中报家数的比例为83.33%。

　　这10家公司分别为：西部证券、广发证券、国元证券、山西证券、中国中期、安信信托、爱建股份、招商证券、光大证券、中国平安。其中，中国平安股东户数减少最多，公司是我国第一家股份制保险企业，至今已发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。

　　长江证券表示，持续看好创投业在并购新方向的快速成长，其业绩弹性更大、确定性更强。证券业也随着并购和新三板对投行业务的重新构建，盈利结构更趋优化、成长属性进一步增强，在资产证券化等新政策的带动下，下半年独立行情将延续。

　　个股配置方面，创投股推荐钱江水利和鲁信创投，其中，钱江水利是创投和水务主业均迎来拐点的高弹性个股，鲁信创投的项目存量丰富，且公司不断探索并购业务。券商股推荐东吴证券、国元证券和西南证券，同时推荐并购业务突出、客户资源丰富、估值低的华泰证券。

　　钢铁 后期应关注需求端变化

　　数据显示，截至昨日，钢铁板块内有12家公司已披露中报，截至2014年6月30日，有10家公司股东人数较2014年3月31日出现下降，筹码集中度提高，占行业已披露中报家数的比例为83.33%。

　　这10家公司分别为：方大特钢、三钢闽光、鞍钢股份、凌钢股份、本钢板材、华菱钢铁、首钢股份、韶钢松山、马钢股份、*ST南钢。其中，*ST南钢股东户数减少最多，公司中报披露，报告期内营业收入同比下降8.28%，主要系贸易业务营业收入及钢材产品综合平均销售价格均同比下降所致；净利润增加1.81亿元，同比扭亏为盈，主要系资产减值损失减少，产品毛利、营业外收入及投资收益增加等因素共同影响所致。

　　从行业基本面来看，行业总产量虽有所下降但品种间分化较为明显，据中联钢数据，全国42家主要钢厂热轧商品材7月份计划产量1212万吨，创历史新高，8月份计划排产量1204万吨继续维持高位，热轧供给持续高压。中钢协最新公布8月份上旬重点钢企粗钢日产181.99万吨，环比增长3.59%。市场人士表示，近期产量数据虽有所反复，但只要盈利仍能持续，相信钢厂终会维持高位生产，进而抑制钢价表现。

　　齐鲁证券表示，受益于产能周期改善，钢铁业利润自二季度起出现持续复苏，但目前钢铁需求受高温淡季、宏观经济回落、青奥会等因素影响，下游采购偏弱，制约钢铁利润进一步上行。后期应重点关注需求端的变化。

　　长江证券表示，建议在需求明朗之前仍继续标配行业着重选股，估值较低的宝钢股份、鞍钢股份、华菱钢铁、河北钢铁及受益核电重启的久立特材值得继续关注。(证券日报)

(责任编辑：DF058)

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