1500亿基金被做空 什么情况？“女版巴菲特”遭“狙击” 曾一年爆赚170%

　　华尔街空头盯上了“女版巴菲特”？

　　近日，一只ETF的上市申请在华尔街引发热议，据媒体报道，这只ETF的策略是做空“女版巴菲特”凯瑟琳·伍德掌管的方舟创新基金(ARKK)，已经向美国证券交易委员会(SEC)提交了上市申请。

　　ARKK曾在2020年一战封神，凭借着特斯拉在内的美国科技股大牛市，2020年的最高涨幅达174%，一跃登顶美国基金排行榜，目前规模高达230亿美元(约合人民币1500亿元)，其投资风格一直都较为极端，专注投资于未来具有破坏性革新市场的科技公司。计划做空ARKK的Tuttle Capital Management认为，ARKK持有了大量不赚钱的科技股，未来的不确定性非常高，投资者应该对它进行对冲风险。

　　近期关于“女版巴菲特”的另一个最热话题是，其清仓减持了大部分中概股。在7月初的研讨会上，伍德曾表示，中国科技行业可能面临价值重估。从其掌管的基金动作来看，过去几周，ARKK基金一直在抛售中国股票。

　　“女版巴菲特”要被做空？

　　美股做空风潮再起？这一次被做空的对象竟是华尔街炙手可热的“女版巴菲特”。

　　据彭博社的最新报道，一只做空“女版巴菲特”凯瑟琳·伍德掌管的方舟创新基金(ARKK)反向ETF，已经向SEC提交了上市申请，将跟踪规模高达230亿美元的ARKK的反向表现。

　　据SEC的文件显示，这只反向ETF由Tuttle Capital Management申请推出，名称为Tuttle Short ARKK ETF (SARK)，收取和ARKK相同的管理费用为0.75%，将由Tuttle Capital Management的首席执行官进行操盘。

　　值得一提的是，虽然美股市场上已有数十种做空类ETF，但都是针对某个行业或商品，截至目前，尚没有专门对某只ETF进行反向押注的，目前尚不明确SEC是否会同意该做空ETF的申请。

　　被做空的ARKK是凯瑟琳·伍德旗下规模最大的旗舰基金，重点关注应用革命性技术的公司，包括人工智能、DNA测序、基因编辑、机器人、电动车、储能技术、金融科技、3D打印、区块链等。

　　ARKK曾在2020年一战封神，凭借着美国科技股的大牛市，2020年的最高涨幅达174%，一跃登顶美国基金排行榜，成为了华尔街炙手可热的明星基金，在2021年的第一个月，方舟投资的规模增长了近110亿美元(约合人民币710亿元)，吸金能力不可谓不强。

　　但在美债收益率预期飙升的背景下，今年2月美国科技股集体遭遇了一波大跌，使得ARKK的净值一度回撤接近40%，市场质疑的声音此起彼伏，今年3月ARKK基金的做空率一度创下5.3%的纪录。

　　面对ARK的大幅回调和质疑，凯瑟琳·伍德坚信，通胀只是短期的，科技股将柳暗花明，甚至提出了通缩才是未来最大的风险，并坚定持有科技股。自5月创下低点以来，ARKK基金的净值已反弹了23.4%，但今年以来，ARKK仍下跌了3.3%，跑输同期的纳斯达克、道琼斯指数。

　　计划“做空”ARKK的Tuttle Capital Management认为，ARKK持有了大量不赚钱的科技股，未来的不确定性非常高，投资者应该对它进行对冲风险，但大部分投资者并没有专门的渠道或资金做空股票和ETF工具，SARK将是一种很好的做空工具。

　　据业内分析人士指出，针对某个ETF进行反向押注策略，可以有效对冲ETF的短期波动风险，例如在某个时间段内，重仓持有的ETF下跌10%，如果投资者同时持有反向ETF则可以对冲掉10%的下跌风险，这种策略主要针对持仓相对极端且业绩波动性较大的ETF。

　　暴赚170%！2020年最牛基金

　　“女版巴菲特” 凯瑟琳·伍德掌管的ARKK成为被“做空”的目标，或许与伍德的投资策略有较大关系。

　　ARKK基金的风格一直都非常极端，只投资于未来具有破坏性革新市场的科技公司，最知名的案例包括特斯拉、移动支付公司Square、远程医疗公司Teladoc等，如今该基金仍在不断投资许多目前相对不知名的创新科技公司，而这些公司初期都不赚钱，甚至常年巨亏，因此基金的业绩波动性非常高。

　　据该基金披露的持仓数据显示，截至2021年2月25日，ARKK的第一大重仓股为特斯拉，持股数量接近350万股，仓位占比达10.22%，中概股百度系第5大重仓股，仓位占比为3.88%。

　　其实，ARKK基金“封神”正是得益于特斯拉。自方舟投资成立以来，伍德一直都看多、做多特斯拉。早在2014年ARK成立之初，特斯拉便排列第五大重仓股。2016年特斯拉深陷“产能地狱”，股价大跌，几乎所有分析师都唱空特斯拉，ARK却将特斯拉的持仓数量增加了2倍。2017年10月持有特斯拉36808股，占基金比例6.11%，成为基金第一大重仓股，当时特斯拉股价在70美元附近(复权后)，随后，伍德不断加仓特斯拉。

　　回顾特斯拉2020年的股价表现，无疑是美股当之无愧的“股王”，股价不断刷新新高，2020年全年的累计涨幅高达734%，伍德和ARKK基金“一战封神”。

　　此前，在CNBC的采访中，伍德全面阐述了长期看好特斯拉的三个理由，分别是电池成本、人工智能芯片和自动驾驶数据。她认为，特斯拉正在沿着手机和笔记本电脑的成本曲线前行，特斯拉拥有更高效的电池，成本也在不断降低。

　　另外，伍德在采访中预测，特斯拉将成为自动驾驶的主导者，目前特斯拉现有的近70万辆汽车已经在收集数据，并且已拥有100到120亿英里的真实世界驾驶数据。

　　其实，伍德的投资收益率并非短暂性爆发，伍德于2014年成立了方舟投资，至今已接近7年时间，方舟投资的年化回报率高达37%，管理的资金规模也是一路攀升，现已超过500亿美元，她也因此被誉为“女版巴菲特”。

　　当有投资机构“做空”ARKK时，美国媒体对此的评论是，“做空”2020年最成功的基金是一次非常大胆的押注。

　　“女版巴菲特”大动作：清仓中概股

　　近期关于“女版巴菲特”的另一个最热话题是，其清仓减持了大部分中概股。

　　近期，中概互联网巨头以及教育股纷纷遭受重挫，好未来、新东方、阿里巴巴、拼多多、京东的年内最大跌幅分别达91.5%、88.3%、22.8%、48.4%、29.8%，凯瑟琳·伍德似乎嗅到了危机，一改往前越跌越买的态度，转而开始果断减持中概股。

　　在7月初的研讨会上，凯瑟琳·伍德曾表示，中国科技行业可能面临价值重估。从其掌管的基金动作来看，过去几周，ARKK基金一直在抛售中国股票。

　　7月27日，方舟投资旗下的主动型基金减持了腾讯、平安好医生等中国公司的股票，该公司旗下的ETF还抛售了拼多多、京东、美团、BOSS直聘、比亚迪。

　　7月28日，伍德继续抛售中概股，旗舰基金、规模224亿美元的ARK Innovation (ARKK)已经清仓了腾讯和贝壳(BEKE)。该基金截至7月28日对中国公司的配置比例从2月份的8%下降到了0.32%。

　　据ARK基金官网显示，截至上周四(7月29日)，伍德旗下最大的旗舰基金—ARKK几乎清仓了所有中概股持仓，仅剩极少量的贝壳。

　　另外，据晨星的数据显示，截至7月28日，规模69亿美元的ARKW基金仅有2.7%的资产投向了中国公司。而此前的数据显示，在半个月前(7月12日)，伍德仍在坚守中概股，对腾讯、京东和百度的仓位最重，另外还持有阿里巴巴、美团等知名中概股。

　　而在今年上半年，伍德还曾在多个场合表示看好中国的互联网、金融创新、云计算等前沿科技企业，认为这些头部科技企业能够从中国强劲的科技升级和发展中受惠，腾讯自然首当其冲，股价下跌还提供了买入机会。

（文章来源：券商中国）

(原标题：突发！1500亿基金被做空，什么情况？“女版巴菲特”遭“狙击”，曾一年爆赚170%！刚清仓中概股，是何原因？)

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