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长城基金:把握新型城镇化投资机会
二季度前期市场将以调整为主,但结构会有分化,二季度后期是重要的观察窗口,地产调控的执行力度与货币政策导向将决定宏观走势和市场预期。二季度看好的投资机会包括新型城镇化下的燃气管道、城市轨道交通、能源替代等;民生消费、提高居民收入及信息化背景下的医药、电子、环保、通信、传媒、食品安全等;体制变革背景下的大部制、资源价格改革等;农业现代化下的农业、农机、农产品等。一季度市场上涨的推动因素都在边际转变:流动性边际收缩、经济复苏预期减弱、政策审美疲劳。然而支撑市场的因素依然存在,经济不会比去年更差,流动性整体不会特别紧,结构性政策不断释放,政策憧憬依然存在。
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