改革奠定牛市基础 后两会行情基金乐观

　　两千点下私募加仓 创业板遭部分抵制

　　3月10日，市场一度刺破2000点整数关。

　　一直轻仓观望的私募基金，近期业绩均好于公募基金。据了解，目前私募的仓位控制在50%左右，其中一部分正在对创业板(行情 股吧 买卖点)进行加仓，另一部分选择等大盘继续下行。

　　上海一家私募人士表示，“二级市场没有大的行情，指数不会大涨。”但他认为，会有结构化行情，创新产业相对较好，尤其是新型且有排他性的行业与企业。

　　而负重前行的公募基金，则对手中的“成长股”爱恨交加，但短期又难以进行风格切换。

　　“不高配创业板，产品很难有出众的业绩。”机构人士告诉21世纪经济报道记者，重仓创业板之后，一旦下跌就很焦虑，短时间又很难出手，现在的局面有些尴尬。

　　轻仓观望

　　“这两天，我走访的几家私募仓位都控制在50%左右。”一位私募研究人士告诉21世纪经济报道记者，其中有的私募正在对创业板进行加仓，大部分觉得大盘还有下行的空间，仍在观望状态。

　　而在3月10日大盘刺破2000点之后，私募又有所加仓。

　　“我们在2月中旬已减过仓，在经历这次下跌之后，觉得市场已经具备价值，目前正在积极加仓，准备加回90%左右。”上海一私募人士认为，2014年和2013年行情类似，但震荡加剧，看好医药(行情 专区)、消费、TMT、节能环保、智能机械(行情 专区)等。

　　而更多的私募人士表示，二级市场没有大的行情，指数不会大涨，但会有结构化行情，他们认为创新产业会比较好。

　　“我个人不看好传统行业，认为企业转型是一件十分困难的事情。”有私募人士表示，更偏好新型而且有排他性的行业与企业。

　　他认为结构重于仓位。对于2014年，他认为宏观经济方面会有问题，担心系统性风险。目前创业板估值过高，TMT估值也偏高。但是即将出来的年报通常则会不及预期，创业板之后会回调到相对合理的位置。

　　统计显示，截至3月10日，从私募基金行业配置的资金比例来看，排名前五的行业依次为机械设备、食品(行情 专区)饮料、医疗生物、信息服务和建筑建材，占比分别为18.18%、18.18%、18.18%、18.18%和9.09%。

　　2月份，私募关注行业变动不大，机械设备、食品饮料和信息服务继续占据重仓行业前列，其中医药生物在仓位上则大幅提升。

　　“看好医疗、医药行业(行情 股吧 买卖点) ，从人口老龄化角度看。”上海私募人士向记者表示，同时，他们并不太看好周期性行业，认为其发展潜力已经过了。

　　亦有私募人士坚决回避创业板。

　　“创业板已明显高估，坚决回避。”某私募人士表示，大盘在2000点附近，重点考虑选入蓝筹股，看好油气产品升级、4G行业、智能家居、公共事业等。

　　跑赢公募

　　2月，沪深两市涨跌互现。上证综指收于2056.30点，涨23.22点，涨幅为1.14%；深成指收于7365.93点，跌206.71点，跌幅为2.73%。

　　上月期间，私募产品的表现优于公募基金。

　　据统计显示，截至3月10日，对能够取得2月收益率数据的1086只普通股票型私募基金进行了统计，2月普通股票型私募基金平均收益为0.42%，跑赢公募股票型基金-0.91%的业绩，以及单月沪深300指数-1.07%的涨跌幅。

　　值得注意的是，普通股票型私募在近3月、近6月、近12月和近2年的各考察周期中，均好于沪深300指数和公募股票型基金。具体数据来看，截至2月28日(私募业绩统计陆续截至3月10日)，近3个月，私募平均收益为0.67%，公募-3.56%、沪深300指数-10.66%；近6个月，私募5.44%、公募1.66%、沪深300指数-5.83%。

　　对此，业内人士表示，“公募有仓位限制，现在的市场环境中，和操盘灵活的私募不能一概而论。”

　　从具体调仓行业来看，近期，公募基金主要加仓了食品饮料、石油(行情 专区)石化和建筑三个板块；而对电力(行情 专区)及公用事业(行情 专区)、国防军工和综合(行情 专区)三个行业的减仓幅度较大。

　　对此，相关研究人士认为，在传统领域中，例如银行(行情 专区)、地产、石化等，也蕴藏着大量的投资机会，“这些大盘蓝筹板块具备估值优势，无论是国企改革、行业创新还是可能推出的T+0交易新规都可能带动相关股票得到大幅估值上修的机会。”(21世纪经济报道)

(责任编辑：DF058)

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