这家私募已经冲向纳斯达克 挂牌胜算几何？有无示范效应？

　　美国证监会官网消息显示，国内私募广州基岩资本的在英国维京群岛注册的母公司基石资本已经向美国证监会提交了挂牌申请，目前申请材料状态显示是材料已接受。

　　基岩资本在接受中国证券报记者采访时表示，此前国内并无私募赴美上市先例，基岩资本如率先登陆美国资本市场，可能将对同行产生示范效应。

　　基岩资本称，IPO募集资金将主要被用于拓展产业的上下游，包括增加人员、整合财富销售业务、资产端业务优化等，通过业务协同效应，有效增加公司的核心竞争力。如在美上市后，公司仍然会坚持私募股权基金的主营业务方向不动摇。在做好主营业务的同时也会积极拓展产业上下游。

　　中概股一条龙服务起家

　　基岩资本法定代表人赫旭曾在摩根士丹利投行部、王子基金、广州科华资本担任高级管理职务。或与赫旭的经历相关，基岩资本主打中概股，提供中概股一条龙服务。

　　据申请材料，“主要投资中概股，投资阶段包括Pre IPO， 中概股新股认购、中概股二级市场交易。基岩表示，降低募资难度，一般是先瞄准了目标基金才开始募资，因为公司较年轻。”

　　2016年1月，基岩资本设立“东方价值基金”，通过QDII直接投资于美股中概股，该基金是我国第一支专注于中概股投资的私募基金。

　　由于“东方价值基金”表现不错，基岩资本后续有相继推出了东方价值基金二号、东方价值基金三号、东方价值基金三号等东方价值系列基金。

　　据私募排排网数据，截至今年一季度末，国内股票策略私募基金仅有约三成产品今年取得正收益，2017年收益排名靠前的股票策略私募产品一季度多数表现欠佳，不过东方价值三号维持了去年以来的高收益。

　　实际上，东方价值系列基金的定位也不尽相同。作为国内为数不过的投资“美股一级半”市场的私募产品，其所投企业均为在上市前已接受基岩资本辅导2年以上的企业。执行副总裁岑赛铟曾表示：“东方价值一号做的是IPO项目和大宗交易，二号做的是定增，三号做的则是纯IPO项目。”

　　挂牌胜算几何？

　　提交了F1申请材料之后，基岩资本还要等待美国证监会的问询。若美国证券交易管理委员会或NASDAQ有问题说明书，上市公司及委任团队须在14个工作日内，用解释、说明或补充文件方式答复询问意见，若达到完全披露标准，美国证券交易管理委员会即表示无询问意见，5 天内上市公司则可接到NASDAQ 挂牌生效日许可通知书，上市公司可印制正式公开说明书与 IPO 股权证明书，并选择挂牌日。

　　业内人士指出，一般而言，只要公司符合纳斯达克上市要求，并且能够吸引到国际投资者的关注，那么公司在纳斯达克上市的难度不大。

　　不过资管机构挂牌在美国也并不寻常，目前只有极少数的资管机构选择挂牌上市，而且集中在2007年股市泡沫破灭之前。多数挂牌私募长期股价低迷，连大名鼎鼎的黑石、KKR也难逃股价魔咒，其CEO叫苦不迭。业内人士指出，即便可以成功挂牌上市，也需冷静看待。

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