易方达中小盘拟“投票告别” 仍由张坤管理 核心投资理念不变

　　7月30日，易方达中小盘混合(110011)发布拟召开持有人大会的预公告，审议变更基金名称和调整投资范围等事项。

　　一位知情人士告诉记者，长期来看，基金经理希望尽可能找到更多的高质量公司，有助于持有人的利益。

　　据某持有人收到的短信显示，易方达中小盘混合相关事项变更后张坤继续担任基金经理，核心投资理念不变，原持有的基金份额保持不变。

　　二季度末，易方达中小盘混合总份额为35.51亿份，而变更公告显示，需基金份额持有人所代表的基金份额占权益登记日基金总份额的50%以上，这也意味着成功召开持有人大会难度不小。

　　拟更名为“易方达优质精选混合”，可投资港股

　　具体来看，基金名称由“易方达中小盘混合型证券投资基金”变更为“易方达优质精选混合型证券投资基金”，投资范围由“仅投资于境内投资品种”变更为“在内地和香港市场精选具有良好治理结构、在细分行业具有竞争优势以及有较高成长性的优质企业进行投资”。

　　投资目标变更为“本基金主要通过精选优质企业，力求在有效控制风险的前提下，实现基金资产的长期增值”，同时投资理念明确为“精选优质企业，追求资本长期增值”。

　　投资组合比例调整为股票(含普通股、优先股、存托凭证等)资产占基金资产的比例为60%-95%；内地市场上市交易的股票占股票资产的比例为50%-100%，香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为0-50%，其中港股通股票占股票资产的比例为0-50%，港股通以外的香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为0-20%。

　　投资策略删除“中小盘”股票定义和限制约束，但保持了精选优质企业、追求资本长期增值的核心投资理念，主要投资于具有良好治理结构、在细分行业具有竞争优势以及有较高成长性的企业。本基金仍将按照上述分析框架，在内地和香港市场精选优质企业。同时，完善了资产配置策略、债券投资策略、衍生品投资策略等内容。

　　业绩比较基准调整为“沪深300指数收益率×50%+中证香港300指数收益率×30%+中债总指数收益率×20%”。此外，还针对投资境内境外市场的基金特点，补充了法律法规和监管规定的投资比例限制等内容，取消“在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多十二次”“每次基金收益分配比例不低于可分配收益的10%”等。

　　前世与今生

　　易方达中小盘混合是张坤的成名作，但起初并不完全是这个名字。该基金成立于2008年6月19日，2012年9月28日至今，一直由张坤负责管理。2015年7月25日，“易方达中小盘股票”更名为“易方达中小盘混合”。2017年中报，易方达中小盘混合规模较前期高点翻倍，为53.15亿元，之后便走上了“滚雪球”般的增长速度。

　　2020年二季度末，易方达中小盘混合规模达到191.52亿元，同年9月17日，该基金发布公告称，2020年9月22日起，交易额度降至不超过5万元(含)。11月23日，易方达中小盘混合发布公告称自11月26日起，交易限额从5万元调整到5000元。12月31日，这一限额降至2000元，但规模依旧攀升至401.11亿元。

　　2021年2月23日，易方达中小盘混合公告暂停申购。二季报显示，截至2021年6月30日，易方达中小盘混合规模为287.01亿元，股票资产市值占基金资产净值的比例为71.07%，其中中小盘股票市值占股票资产的比例为80.91%。

　　同时，张坤将股票仓位由一季度末的93.93%大幅降低至70.36%，前十大重仓股名单未做更改，但对结构进行了调整，降低了食品饮料等行业的配置，增加了计算机等行业的配置。具体地，张坤减持了美年健康、五粮液、贵州茅台、百润股份、通策医疗、苏泊尔、天坛生物，增持了华兰生物、恒生电子。通策医疗在被减持120万股后，仍为第一大重仓股。

　　飙升的规模与易方达中小盘混合惊人的业绩密切相关。Choice显示，自张坤接手以来，截至2021年7月29日，任期回报619.72%，年化回报25%。

（文章来源：第一财经）

(原标题：易方达中小盘拟“投票告别”，仍由张坤管理，核心投资理念不变)

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