基金年度风云榜：重仓“宁王”能否笑到最后？“中生代”携小基金逆袭

　　2021年，有这么一批小基金甚至是“迷你基”一路狂冲，份额、规模获得数十倍的增长。有崔宸龙、陈金伟、韩创、韩广哲、杨宇、神爱前等一批“中生代”基金经理接过张坤、刘彦春、侯昊等顶流基金经理的接力棒，占据公募基金“红榜”前列；还有这么一条以宁德时代为代表的“新能源赛道”，在公募基金股票池中的市值比重越来越高，一度威胁贵州茅台的地位。

　　那么，2021年公募基金的战绩究竟如何？

　　3只“翻倍基”诞生

　　2021年的交易已经收官，A股结构性行情贯穿全年，偏股型基金的平均收益率为8.17%。

　　具体来看，崔宸龙一人包揽了年度冠、亚军，分别是所管理的前海开源公用事业股票、前海开源新经济混合A，年度净值涨幅分别达到119.42%、109.36%；贴身肉搏之后，在2021年最后一个交易日，肖肖和陈金伟管理的宝盈优势产业混合A年度回报率为100.52%，成为第三只年度“翻倍基”；韩创管理的大成国企改革灵活配置混合年度收益率为94.76%，合计4只产品年度涨幅超过90%。

　　此外，广发多因子混合、大成新锐产业混合、大成睿景灵活配置混合A、华夏行业景气混合、大成睿景灵活配置混合C、交银趋势混合A、长城行业轮动混合A2021年的年度净值增幅在80%-90%；金鹰民族新兴混合、平安策略先锋混合、平安转型创新混合A等8只产品全年收益率在70%-80%。

　　值得注意的是，2020年是个“炒股不如买基金”的大年，约百只产品翻倍。而到了2021年，这批产品中仍有12只收获了50%以上的回报率，例如信诚新兴产业混合A、国投瑞银新能源混合A、国投瑞银先进制造混合、农银新能源主题、工银新能源汽车混合A、C，工银生态环境股票，其中信诚新兴产业混合A在2020年收益102.88%的基础上，2021年继续斩获76.70%，排名第13位。

　　同时，2021年的公募“黑榜”基金主要集中在港股、医药和消费主题基金等几个领域，例如添富沪港深大盘价值混合、农银消费主题混合H、易方达医药生物股票A、汇添富沪港深优势定开年、创金合信港股通大消费精选股票C等产品年内跌幅均在20%以上。

　　“中生代”基金经理逆袭

　　如果说2020年的公募基金“红榜”还能看到周克平、曲扬、侯昊等明星基金经理，那么2021年是“中生代”扬眉吐气的一年，前海开源的崔宸龙、宝盈的陈金伟、大成的韩创、金鹰的韩广哲、长城的杨宇、平安的神爱前等基金经理均在逐渐被投资者熟知。

　　2021年初时，他们管理的产品份额不少低于1亿份，而到了三季度末，产品份额、管理规模齐飞，份额规模最大的突破50亿份，管理规模则多数增至数十亿，甚至超百亿。

　　崔宸龙是上述基金经理的典型代表。2020年7月、10月，崔宸龙分别接手了前海开源公用事业股票、前海开源新经济混合A，单位净值均只有1元多，截至2020年底，份额分别为2.91亿份、0.76亿份，管理规模分别为4.84亿元、1.28亿元。如今，两只产品的单位净值均突破3元，截至2021年三季度末，前海开源公用事业股票、前海开源新经济混合A的份额分别达到52.34亿份、20.65亿份，规模分别为166.29亿元、63.08亿元，增速惊人，增长均在30倍以上。

　　宝盈基金的陈金伟也是2021年“出圈”的一位基金经理。资料显示，2021年1月初，陈金伟加入宝盈优势产业混合A与肖肖共同打理，但从此后投资风格变化来看，陈金伟主导了该产品的调仓，在2021年初时，份额、规模分别为0.41亿份、0.8亿元，到三季度末时已分别增至6.4亿份、21.93亿元。虽然2021年7月23日起，该基金申购额度上限调整为5000元，但截至三季度末，该产品的份额、管理规模增幅较年初的增幅分别达到15倍、26倍。

　　唐晓斌、杨冬管理的广发多因子混合2021年同期的份额增速更是高达60倍，管理规模暴增了110倍，从年初一只1.24亿元的小基金，壮大到138亿元；杨宇负责的长城行业轮动混合A份额同期也增加了28倍，规模飙升了52倍至32.26亿元。

　　一位基金经理告诉记者，业绩好并不是因为产品份额、规模小，而是随着业绩逐渐被认可，投资者越来越愿意把钱给他管理。

　　各自现在重仓了啥？

　　事实上，2021年新能源产业链A股公司一度强劲的行情让公募基金蜂拥重仓，宁德时代距离贵州茅台坐上公募第一重仓股甚至只有一步之遥，但对于这些业绩挺到年尾的“中生代”基金经理来说，各自“法宝”不同。

　　韩广哲在2021年3月接手管理金鹰民族新兴混合，该基金是上半年的冠军，全年涨幅为79.412%，一季度末前十大重仓股集中在新能源车产业链、光伏，虽然二季度有所调仓，但大方向并无明显变化，截至三季度末，前十大重仓股分别为天赐材料、阳光电源、隆基股份、晶澳科技、宁德时代、天合光能、东方盛虹、永太科技、华友钴业、石大胜华。

　　宝盈优势产业混合A的重仓股经历了一轮“大换血”，从2020年的白酒、消费，切换至制造业，截至2021年三季度末，前十大重仓股分别为奕瑞科技、东方盛虹、和而泰、欧陆通、拱东医疗、林洋能源、铂科新材、建设机械、天正电气、柯力传感。

　　截至2021年三季度末，崔宸龙管理的前海开源公用事业股票、前海开源新经济混合A除了重仓了新能源车产业链、光伏，还有电力行业，年度冠军基前海开源公用事业股票重仓的电气股达到了5只且基本来自港股，分别为华润电力(00836.HK)、华能国际电力股份(00902.HK)、法拉电子(600563.SH) 、中国电力(02380.HK)、中科电气(300035.SZ)。

　　广发多因子的配置更加出其不意，截至2021年一季度末，该基金前十大个股包含新能源车产业链的上游资源股、地产股，二季度加入券商股，截至三季度末，该基金前十大重仓股中券商股占据半壁江山，包括恒生电子、华侨城A、海通证券、国泰君安、华泰证券、同花顺、星期六、中信证券、金禾实业、潞安环能。

　　新能源车、光伏、医药，谁能笑到最后？

　　正如前文所言，2021年业绩优秀的产品在2020年的收益率也多数在50%以上，接下来的2022年，持有这些产品的基民同样有所期待，那么，基金经理都是如何看待明年的行情？

　　韩广哲表示，2022年结构性行情或将延续，预计景气度较好的行业与今年相比会有所减少，例如煤炭、有色、化工等行业在今年的表现比较出色，但明年来的表现可能会相对弱于2021年。

　　“2022年在产业领域或者赛道的选择需要做进一步的聚焦，比如景气度好的，像新能源汽车、光伏，还是比较看好的方向，其他的细分行业中，可能整个行业都非常好的并不多，还是要区分来看。”韩广哲表示。

　　崔宸龙在近日接受记者采访时直言“整个市场是很难判断准确的”，因为自己是一个以选股为主的基金经理，大的投资机会依然是十分坚定的看好新能源大赛道中的投资机会。

　　细分领域上，崔宸龙认为，2022年包括锂电池和光伏在内的主要细分领域基本面依然处于快速增长阶段，长期看能够始终带领行业技术前进的企业创造超额价值，同时要规避潜在技术和产品上有被淘汰风险的企业。根据行业基本面的发展情况展望，未来锂电池的创新需要重点关注46800电池，硅碳负极，磷酸铁锰锂正极，CTP/CTC等技术的快速发展和应用，光伏方面则需要关注异质结电池、颗粒硅量产化、大硅片等方面的变化带来的投资机会。

　　陈金伟依然坚持2021年三季报中对于市场的观点，认为前期看好的中小型制造业公司虽然整体预期收益率有所下行，但仍然有挖掘空间，选股的出发点主要是两点：一是企业是否在以一个较快且较持续的速度长大；二是买入价格。

　　另外，陈金伟表示，过去五年被反复证明并且被投资者充分认可的部分医药消费优质龙头公司，估值水平从2020年年初的完全缺乏吸引力，到2021年9月底变得具有一定吸引力，虽然估值水平难言低估，但如果以1年或更长时间维度看应该会有合理的回报。

（文章来源：第一财经）

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