90后理财：买香港保险+定投基金

　　近年来随着互联网金融的发展，其“低门槛、高收益”的特点吸引着很多90后理财小白进入这个市场。然而，频频发生的互金平台跑路、违约等乱象，也让年轻投资者认识到其中的风险，回归优质的金融机构和金融产品，强制储蓄和投资。记者了解到，近来，赴港买保险和定投基金，逐渐成为90后理财新思路。

　　香港保险走俏

　　“身边不少同龄人都热衷去香港买保险，我们对比了国内的同类产品，觉得香港保险在保额、退保条款、返还收益上有相对优势，所以也给自己和妻子各买了一份。”家在深圳、刚工作两年的陈轩(化名)告诉记者。

　　他说，最初产生购买香港保险的起因是妻子的同事在单位体检中查出重病，治疗花销巨大。由于该同事之前并未购买任何商业保险，因此自己需要承担很大一笔费用。“我们决定买重疾保险后，对比了国内和香港的同类型产品，发现国内重疾保险基本是消费型，即投保者在投保期限内未发生保险范围内的重疾情况，则投保额归属保险公司；少部分有返还型，即投保者在投保期限内未发生保险范围内的重疾情况，保险公司会在指定的时间返还本息的产品，需要在保单到期之后才能返还保费，收益很小，且中途不能退保。”相比之下，他所了解的香港同类型保险基本为返还型、可中途退保、理赔情况更宽泛、未发生理赔情况下投资收益高等优势。

　　“我们在深圳，去香港投保便利，每年交一笔保费就当定投了，并且我们购买的保险是以美元结算，现在人民币存在贬值压力，这样做可以对冲汇率风险。”他说。

　　陈轩的例子并非个例，越来越多年轻人选择赴香港购买保险，不仅是为自己购买一份安心保障，也作为一种投资方式。以陈轩购买的产品为例，他每年为自己缴纳保费2250美元，缴纳20年，共4.5万美元，对应的初始投保金额是10万美元，前十年附送35%保额，即13.5万美元，保费固定，保额(赔付的钱)随年纪增长而增加，如65岁时保额增长至24.8万美元，75岁时增长至40.2万美元，如果平平安安，可取钱作为退休费用，如65岁可取出16.4万美元，75岁可取出29.5万美元，而总保费只投入4.5万美元。

　　公开数据显示，2010年内地访客新造保单保费收入占个人业务总新造保单保费仅为7.5%，而2015年该比重上升至24.2%，助推香港保险全年保费收入达到1313亿港元，同比上升15.1%。2016年以来，这一数字继续增长，一季度内地居民赴港购买个人寿险新单保费达到132亿港元，相当于2013年全年水平，与2015年全年的316亿港元相比，占到41%。

　　业内人士分析，过去更多是中产人士购买保险，现在年轻人的保障意识和强制储蓄意识越来越强，而香港保险的优势不仅在于种类多、保费相对便宜，另外由于保险机构可投资的标的范围更广、渠道更多，因此提供的保费收益更高。同时，为投保人提供一种门槛更低的对冲汇率风险的办法。

　　新基民偏爱定投

　　新基民小李，在听完台湾“定投教母”萧碧燕在嘉实基金组织的几场全国巡讲后，便坚信定投基金能够帮他将择时的风险降到最低。

　　“刚进入基金市场，没什么投资经验，在挑选基金方面可以通过一些基金材料、历史业绩、银行客户经理推荐进行选择，但择时是大难题，老基民都没法做好。听完嘉实的讲座，觉得定投对基民尤其是新基民来说是个不错的选择。”他说。

　　萧碧燕表示，定投重点在扣完一整个景气循环(指经济景气状况呈周期性循环变动的情况)，即高点扣了、低点也扣了，这样可以有效平均成本，进而获利，因此定投在台湾被称为“傻瓜投资术”。小李回忆其在全国巡讲中曾提到，定投操作时的重要的原则是“止盈不止损”，遇到亏损“就此打住”的策略注定失败，定投的精神是平均成本，低点买进才能摊平效果，最终等待“定投微笑曲线”的到来。

数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2016-08-19

　　泰达宏利基金投资总监王彦杰表示，两类投资者适合关注基金定投：一是因为时间、能力等因素无法做出独立择时判断的投资者；二是对于资金有较为长期规划的投资者。他建议投资者选择“高股息、低波动”的基金参与定投，通过观察一只基金长期的风险调整、回报率、净值波动率来判断其是否适合作为定投对象。“长期投资需要重点考察标的的回报率、波动率，比如一只基金先涨10%、后跌10%，跟另外一只基金先涨30%、后跌30%，直觉看差不多，但其实差别很大，经过5轮循环之后，它的回报率相差近40%。因此，借鉴国际经验，一般高股息、波动率小的基金比较适合做长期定投，这类基金容易积累复利，而大涨大跌的基金易侵蚀投资者的获利。”从技巧性层面，他建议投资者选择成长性的量化基金。一方面，A股成长基金的长期回报率很好，符合市场本身的发展特点；另一方面，量化基金本身有许多控制风险、控制波动率的机制和手段，符合定投基金的原则。

　　理财避免误区

　　“定投最大的好处在于让我的理财变得有计划、有强制性，获得的收益有一定预期性。”小李称，“投资新手要避免的是贪多求大，没有交易纪律，而定投可以帮我克服这些问题。”

　　陈轩也提到，尽管内地投资者赴港买保险越来越火，但90后投资者应该抱着理性投资心态，对于购买香港保险的优劣势有清晰的了解，要知道其中的一些误区，最终找到适合自己的产品。“例如，香港保单不受内地法律保护。在香港签约的保单适用香港地区法律，若发生纠纷按香港地区法律进行维权诉讼；香港保单以美元或港币购买、结算，汇率的变动是把双刃剑；香港保险只能在香港境内购买，内地代理均为非法，算上来回香港的路费，购买多大保额的保单才真正划算，这些都是需要投资者行动前考虑清楚的。避免盲目从众，是我们在实际投保中总结的经验。”陈轩称。

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