王亚伟私募5天建仓8个亿 传长期持有峨眉山A为还愿

　　金口难开的王亚伟从来不缺尾随者。

　　虽已投身私募 ，但王亚伟效应在持续发酵。据中国证券报记者调查，其首只私募在近期募集完毕后即快速建仓，产品成立与市场见底时点高度契合，众多私募通过各种途径打听、揣测该产品持仓名单，希望搭上“一哥”牌顺风车。

　　5天买了8个亿

　　本周二晚，深圳一家饭庄的小包间内，一个小型投资圈聚会渐入高潮，近十位来自私募、券商的人士看起来心情大好，觥筹交错间交流着投资心得、近期操作。

　　私募老康抛出的问题让众人集中了注意力，“谁知道王亚伟最近的操作？”大家伸长脖子，希望来自券商的老陈能抖些“猛料”。

　　由于王亚伟多年刻意保持低调，外界甚少得知其投资动向，往往只能从公司年报、基金年报中拾得只言片语。2012年12月21日，王亚伟进入私募界后的首只产品“外贸信托 ·昀沣证券投资集合资金信托计划”(简称“昀沣”)顺利完成募集，规模达20亿元。自“昀沣”成立后，其建仓的动向就成为市场关注的焦点。据相关公告，“昀沣”所在的分仓营业部即为著名的私募大本营国信证券深圳红岭中路营业部。

　　2012年12月中旬开始的逼空式走势，使得各路资金蜂拥进场“抢食”。空翻多的老康说，“为了赶上这波行情，我们一个月内把仓位提到四成，主配金融以及成长股。”由于入场时间点掐得准，建仓迅速果断，业绩自然表现好，客户很满意，老康对此洋洋得意。

　　不过，接下来老陈的一番话让老康大叹不如：“王亚伟在资金到位后，建仓速度超乎想像，五个交易日左右就做了四成仓位，买了8亿元股票。”

　　“昀沣”的成立时间是2012年12月27日，考虑到元旦放假，实际上，王亚伟这四成仓位大部分是在1月7日至1月11日完成。此时，大盘正处于茶歇调整阶段。而基于大盘可能会宽幅震荡的判断，不少高仓位的私募都向中国证券报记者表示，上周适当降低了仓位。彼时有广州私募表示，“现在金融股、地产股出现调整，下一步前期涨幅过多的小盘股也有调整可能。”据老陈判断，本周市场出现间歇性调整，又给了王亚伟绝佳的建仓机会。

　　解码重仓股

　　与建仓相比，老康这些私募更关心的是，王亚伟究竟买了哪些股票？令人失望的是，老陈并没有透露更多细节。

　　不过，这并没有影响老康追随“一哥”的兴致，他尝试从公开消息和小道消息双路捕捉。

　　王亚伟的重仓股中，持有期最长的股票是峨眉山A，有16个季度成为重仓股，坊间流传的一个段子是，在刚刚担任基金经理的几年，王亚伟管理的基金业绩平平，后来他赴海外学习了一段时间，回来后去了一趟峨眉山，恍然顿悟，自此“一哥”走上腾飞之路。一位机构自营盘投资经理告诉记者：“峨眉山A除了景区门票涨价外没什么故事，按理不是王亚伟的菜。只有一个理由，那就是王亚伟买峨眉山A是为了还愿，因此峨眉山A也可能是他现在的配置之一。”近期，峨眉山A的走势的确相当稳健。

　　从王亚伟的私募团队看，周哲出身医药、化工行业研究员，而吴金宫曾涉足金融、房地产等行业的研究。参照王亚伟操作的公募基金以往记录，行业配置以信息技术、房地产为主。另一个方向则是重组股，王亚伟在公募期间多次在这类股票上获利丰厚，这也是让众人最感兴趣的地方。

　　根据龙虎榜数据，2012年12月27日至2013年1月17日，国信证券深圳红岭中路营业部共有10只股票上榜，买入量较大的包括雅本化学 、北斗星通 、深圳惠程 、京投银泰 .

　　老康分析，去年12月3日，国信证券深圳红岭中路营业部曾上过一次雅本化学买入前五名，王亚伟买入的可能性不大，可能是上次资金再度出手。

　　一般的私募产品都在1亿元以下，20亿元规模的私募属大体量资金。如果短时间内建仓，考虑到王亚伟刚刚转战私募，人员配备等各方面条件，有私募分析，“王亚伟可能还是会买以前特别看好的品种，这样才能更快更稳地把业绩做上去。”

　　王亚伟首次建仓京投银泰是在2009年四季度，此后，直到王亚伟离职华夏基金 ，具备重组概念的京投银泰仍在王亚伟配置当中。据此分析，老康认为，其买入京投银泰的可能性最大。

　　两大腕儿惺惺相惜

　　老康这样的私募为何愿意追捧王亚伟概念股？从2007年开始，王亚伟持续多年成为最赚钱的公募基金经理，在年年岁岁的基金排名战中始终位居前列，正是傲人的业绩让“王亚伟概念股”横空出世。2009年以来，对于发掘“王亚伟概念股”，无论是散户还是专业投资者均乐此不疲。有分析人士认为，追捧者大致分为两类：一类是相信王亚伟具备超凡出众的选股眼光，另一类是相信王亚伟拥有独特的消息渠道。

　　近期市场发掘的两只王亚伟概念股，北斗星通和许继电气均涨幅惊人。如许继电气，因为和王亚伟扯上关系，其复牌后在6个交易日内斩获3个涨停板，至本周五涨幅已接近60%。而北斗星通则在2013年的十个交易日中，直接翻倍。

　　一位在国信证券红岭中路营业部分仓多年的私募用“狼群出没的地方”来形容该营业部私募扎堆、作风生猛的状态。相关数据显示，过去20年这家营业部一直稳坐深交所成交量冠军宝座。在各路私募的簇拥下，“王亚伟”效应可能会逐步放大。

　　值得注意的是，过往多年，投资者只能依靠滞后许久的公司季报、年报以及基金季报、年报来捕捉“一哥”可能持有的股票，而龙虎榜数据是股票异动当晚披露。有私募表示，“时常刷刷龙虎榜数据，看看国信证券深圳红岭中路营业部的上榜股票，再打听一下小道消息，就会离”王亚伟概念股“更近些。”

　　比如“国泰君安交易单元(010000)”，在国信证券深圳红岭中路营业部上榜许继电气之后的12月26日即买入2460万元，市场公认该席位驻扎着私募徐翔 。而徐翔曾说过，这个市场只有少数几个人掌握了赚钱的“金钥匙”，王亚伟就是其中一个。如今，两位大腕儿同为私募圈中人，依然惺惺相惜。

　　王亚伟走了 钱袋子给谁才放心

　　2013年伊始，南方基金高良玉宣布不再担任南方基金总经理职务，转任南方基金副董事长。尽管高良玉暂未离开南方基金，但基金公司“换帅潮”已从2012年延伸至今。

　　公募基金换帅：五年换了一轮？

　　如今基金经理的频频更换似乎已变得平常，但基金公司总经理的批量离职，仍引发市场的强烈关注。基金公司似乎已陷入不论规模、新旧均难留人的境地。

　　自2012年4月长安基金总经理曹阳宣布离职至今，8个多月来公募基金业陆续有14位总经理级别的高管离职，掀起一波轰轰烈烈的“换帅潮”。包括华夏基金总经理范勇宏、国投瑞银基金总经理尚健、南方基金总经理高良玉等都是公募基金业“大佬”级人物。

　　而2012年20位基金公司副总经理的辞职，影响力并不亚于总经理。副总经理通常有更明确的职责范围，一旦离开将造成基金公司管理缺口，不利因素更加直接。

　　在晨星(中国)研究中心分析师车小婵看来，市场普遍关注的基金公司管理层及员工激励机制的缺失、股东变动及人事纷争或许是导致部分高端人才流失的原因之一。此外，部分公司在过去几年相对业绩表现落后，股东考核压力之下失去信心或股东方希望通过更换高管来重拾增长也是一部分原因。

　　晨星统计显示，自2008年以来，伴随股市持续低迷和基金行业发展两极分化的加剧，基金公司5年时间共计发生总经理变更58次，按照5年前已经成立的基金公司计算，公募基金业所有公司总经理级别的高管可谓更换了一轮。这样的频率在所有行业中也都是排在前列的。

　　在2012年，公募基金行业最大的新闻，莫过于昔日“一哥”王亚伟离职，并转战私募行业。

　　如今，离职率高、年轻化似乎已成为基金经理的代名词，然而在这背后无疑折射着行业的隐忧。对于投资者而言，又应该信任谁？

　　基金经理年轻化：私募“练兵场”？

　　当“80后”基金经理首次被推上历史舞台时，曾引来业内一片哗然。然而，时至今日，基金经理梯队的年轻化已成为不争的事实。

　　上海证券基金评价研究中心首席分析师代宏坤做的一项专题报告显示，目前“70后”基金经理是行业的中坚，“80后”基金经理逐步被推上了战场。

　　对已公布年龄的222位基金经理的统计表明，基金经理的平均年龄为38.2岁，“60后”占比为14.4%，“70后”基金经理占比为77.03%，“80后”基金经理占比为8.56%，“80后”基金经理将会日益增多。

　　而在国外，基金经理一直被视为“银发行业”，管理年限为5-10年是可接受的，10年以上才是优秀的，然而国内的情况却相距甚远。目前，基金经理任职年限超过10年的仅有4位，任职年限最长的是14年，即汇丰晋信基金的林彤彤。

　　在长期不佳的市场环境下，基金公司留不住老人，只有依靠提拔新人上位来维持基金公司的扩张。这也导致基金经理“一拖二”、“一拖三”现象的出现。

　　基金业这种梯队年轻化的现象，也折射了行业隐忧。多数投资者都担心，对于还没有经历过经济周期的基金经理而言，又怎能放心把钱交其管理呢？

　　在部分专家看来，尽管基金经理年轻化是基金业发展过程中的必然时期，但还需谨防用中小投资者的钱堆起来的公募基金，成为为富人服务的私募团队“练兵场”。

　　(潇湘晨报)

　　王亚伟如何建仓 怀旧或是首选

　　王亚伟转战私募后首只产品2012年底已顺利发行，并进入建仓期。昔日的一哥会买入什么股票成为业界关注的焦点，多位基金研究员表示，选择与曾经的重仓股“再续前缘”，将是王亚伟“谋篇布局”的首选。

　　许继电气异动

　　市场推测王亚伟“念旧”

　　据悉，王亚伟首款私募基金的合作方包括招商银行、国信证券和外贸信托。各方的角色分配分别为：王亚伟名下的深圳千合资本作为投资顾问，监管开户银行为招商银行，经纪商为著名的敢死队大本营——国信证券深圳红岭南路营业部，而外贸信托提供信托平台。

　　2012年12月21日，王亚伟进入私募界后的首只产品“外贸信托·昀沣证券投资集合资金信托计划”简称“昀沣” 顺利地完成了募集。在王亚伟的跨金字招牌之下，该产品轻松募集20亿元。

　　自“昀沣”成立后，其建仓的动向就成为了市场关注的焦点。2012年12月21日，据深交所龙虎榜数据显示，昀沣的合作伙伴之一——国信证券深圳红岭中路营业部当日买入2030.17万元许继电气，位列买入金额最大前5名的第5位。

　　由于王亚伟在公募期间素以青睐重组股而闻名，多次在重组股票上厮杀获益，而许继电气早在2009年便有强烈的重组预期，当年11月已提出定向增发方案，但2010年8月，公司又撤回发行股份购买资产的申请。2012年年底许继电气在停牌两个多月后，12月18日公司发布定向增发预案，拉开新一轮重组序幕。

　　统计显示，自2012年12月19日复牌之后，许继电器可谓一路高歌，截至昨日收盘，许继电器累计涨幅近50%。

　　“虽然现在不能确定此笔交易就是王亚伟所为，但这个事件可以给出一个启示，就是王亚伟的首只私募产品极有可能会买入之前在华夏时看好的股票。”深圳某私募人士表示。

　　该人士表示：“单只20亿元规模的私募基金，在行业内属于规模偏大的，我们的私募产品一般都控制在5亿元以下，便于操作，而且王亚伟刚刚转战私募，人员配备等各方面条件和公募时不能相比，短时间内这么多资金都去买一些新的品种不大可能，对之前了解的产品做些选择，还是比较实际的。”

　　另一位公募基金转战私募的圈内人士也表示：“一般公转私的私募管理人，都会买一些自己以前特别看好的品种，对于王亚伟来说，第一只私募产品业绩很重要，要做品牌的。从支持业绩角度看，肯定也会优选熟悉的过往股。”

　　私募班底曝光

　　中小盘股仍是布局重点

　　不久前，南京新百600682 的一则公告，曝光了“昀沣”的班底和风格。据公告，“昀沣”投资于一家上市公司股票时，不得超过总股本的4.99%及流通股本的10%；购买单一公司股票债券、基金以成本计价不超过信托财产总值的20%。购买各类ST股以成本计价不超过信托财产总值的5%，总投资额以成本计价不超过信托财产总值的10%。王亚伟的产品也将参与股指期货的操作，同样也有严格限制。

　　该公告还披露了王亚伟班底的核心成员。曾经在华夏基金工作的吴金宫，出任千合资本研究员，负责金融、房地产等行业的研究，该人士曾担任华夏基金投资研究部研究员，负责金融行业研究并参与中小盘成长股研究工作。另一成员周哲，历任华夏基金医药行业、化工行业研究员，必需消费品研究小组组长。

　　“这透露出王亚伟未来私募产品的投资风格特征，同时也侧面反映出，王亚伟第一只私募产品或将主投金融、地产和消费领域。”沪上某基金公司研究员称。

　　寻迹“锁股”

　　王亚伟昔日重仓股再盘点

　　王亚伟是2012年5月离开华夏基金的，据统计，在截至2012年3月30日的一季报中，华夏大盘和华夏策略前十大重仓股中，金融股包括兴业银行(601166)、招商银行(600036)以及华泰证券(601688)；该季度新进入前这两只基金的前十大重仓股的有华泰证券、云南城投(600239)、中国石化(600028)、招商银行。

　　从二级市场表现看，2012年12月21日-2013年1月7日，兴业银行、招商银行、华泰证券、云南城投、中国石化等股价分别累计上涨13.91%、13.33%、7.26%、7.62%、2.38%。

　　另外，还有一种观点认为，在2012年泥沙俱下的市场下，不少优质个股被错杀，当然也包括王亚伟之前买的个股。在这些个股基本面没有变化的前提下，经过前期的下跌后，会为王亚伟提供更好的买入价格。因此，王亚伟可能将抄底被市场错杀的“旧爱”。

　　结合2011年基金年报数据统计，自2012年二季度以来直至年末，王亚伟在2011年末持有的近50只个股中，仅有15只出现了不同程度的上涨，其中，涨幅最高的3只是东方金钰、沙河股份000014 、ST天成，期间分别上涨72.46%、60.47%、44.91%。

　　但跌幅在20%以上的个股有11只，天威视讯(002238)跌幅最大，为33.83%，广电网络(600831)、南风股份(300004)、欧比特(300053)三只个股跌幅则超过20%。这些个股会否成为王亚伟未来的投资标的有待验证。

　　王亚伟首只私募产品的建仓动向，成为市场关注焦点。(上海商报)