私募新进66股 重仓股多数来自四大板块

　　据证券时报数据部统计，目前两市已有706家公司披露2013年年度报告，其中，158家公司前十大流通股东出现私募身影。与去年三季度末相比较，私募调仓明显。新进66家，增持36家，减仓39家。66只新进重仓股年内平均涨幅高达15.17%，涨幅最大的西陇化工，今年以来涨幅高达69.66%。紧随其后的顺荣股份，年内涨幅64%。佳讯飞鸿、东方精工、银河电子、德力股份、中储股份涨幅超过40%。从行业来看，新进重仓股集中在信息技术、石油化学、机械设备、电子等板块。

　　私募派系有别策略有异 有人爱蓝筹有人看好主题

　　上周，证券投资基金业协会公布了新增“私募基金管理人”的公示，50家私募基金正式登记备案。上海重阳、上海尚雅等几家大型私募公司位列其中。《证券日报》基金新闻部记者重点梳理大型私募基金重阳投资以及尚雅投资两家公司投研团队，一家是券商派的代表，另一家则是公募派的代表。

　　记者还注意到，两家私募基金公司对A股后市的判断有所分歧，其中，重阳投资认为以银行、地产为代表的大盘蓝筹股有望得到估值修复；尚雅投资却认为主题行业“有戏”。

　　重阳投资核心投研14人

　　平均从业时间超10年

　　作为国内首家资产管理规模破百亿元的阳光私募，重阳投资官网数据显示，截至2014年2月，公司拥有多个管理型信托产品，资产管理规模超100亿元，位居阳光私募资产规模榜首。

　　目前，重阳投资投研团队由32人组成，其中核心投研人员14人，平均从业时间超过10年。

　　核心人物裘国根为公司执行事务合伙人、首席投资官。1993年至1995年就职于原君安证券下属投资管理机构，2001年创立上海重阳投资有限公司，2009年创立上海重阳投资管理有限公司。除此之外，重阳投资的投资经理还包括陈心以及王晓华 .

　　公开资料显示，陈心任公司首席分析师，曾先后在中国国际金融有限公司 、摩根士丹利、里昂证券等中外金融机构担任固定收益、汽车和银行业高级分析师。王晓华在2012年8月份加入重阳投资，长于权益策略和估值，现任重阳投资执行事务合伙人、首席投资官。

　　由于前期重阳投资规模增长速度过快，2013年开始对产品规模实施主动管理，去年该公司仅发行了3只产品。

　　尚雅投资专业投研13人

　　全覆盖申万一级行业

　　2007年8月成立的上海尚雅投资管理有限公司，其董事长石波在公募基金业内曾颇有威望，曾任华夏基金管理公司投资副总监，历任基金兴科、基金兴华 、华夏回报和华夏回报二基金经理。

　　目前尚雅投资核心管理团队有4人，除石波外，还有常昊、陈志丹以及张骏。

　　常昊现任尚雅投资总经理兼投资总监，曾任光大保德信基金管理公司股票投资总监，尚雅投资的量化团队也是由常昊领衔。陈志丹曾任光大保德信基金管理有限公司销售总监；张骏曾任申银万国证劵公司资产管理总部副总经理、国泰君安证券公司高级基金经理、国泰证券公司首席策略分析师。

　　尚雅投资目前已形成包括崔磊研究总监在内的13人的专业研究团队，基本覆盖所有的申万一级行业。

　　重阳投资尚雅投资

　　后市判断有分歧

　　《证券日报》基金新闻部记者注意到，两家私募基金公司对A股后市的判断有所分歧，其中，重阳投资认为以银行、地产为代表的大盘蓝筹股有望得到估值修复；尚雅投资却认为主题行业“有戏”。

　　对于2014年的行情，重阳投资裘国根认为利率在中长期会趋于下行，而利率代表了资金的价格。如果利率在中长期能够下行，将为A股的行情打下基础。裘国根在公开信中表示，“2014 年，基于对制度、利率、盈利和风险偏好的分析，预计：一是沪深300等指数存在中级上行机会；二是在此过程中，系统收敛有所弱化，而市场结构将更加发散，引领和受益于经济社会转型的、有核心竞争力的优势企业将成为市场”宠儿“，而以银行、地产为代表的大盘蓝筹股有望得到估值修复；三是曾因供给不足导致高估的企业将迎来沉重的调整压力。”

　　在裘国根看来，市场早已严重两极分化。创业板很多小股票的估值早已高高在上，如何成为起点？而沪深300为代表的蓝筹，市盈率趴在10倍以下，却无人问津。

　　尚雅投资石波则认为，互联网对未来产业影响非常大，今年证券、基金、商业都会发生颠覆性的变化，行业入口争夺战会全面暴发。互联网人口已经超越线下人口，微信有8亿用户。一年前互联网时间是碎片时间，现在线下时间才是碎片时间。

　　在石波看来，每个时代都有主旋律的股票，下个时代内容会超越硬件，当微信在苹果手机上生长起来之后，如果超越苹果用户数也会把苹果颠覆。目前微信作为一个平台，已经与证券、游戏、支付、红包、彩票、货币基金等对接，形成了自己的生态圈，未来还会有更多的商品纳入到这个生态圈。

　　与之对应的是，石波在未来最看好的十大主题行业分别是腾讯产业链、游戏、重直网站、大数据、转型公司、电子烟、机器人 、LED、新能源、页岩气、生物医药等。(证券日报)

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