27日私募内参：上市公司传闻大盘点

　　最牛私募解密选股思路 拟调研军工股

　　一年近400%的涨幅，去年掌趣科技成为最大牛股，而重仓这只牛股的私募基金创势翔，也跑赢泽熙、千合资本等一众大佬成为去年最牛私募。近日，全景网记者独家专访了创势翔董事长黄平，解密他的选股思路。

　　选择标的“产品要走进百姓生活”

　　掌趣科技2012年5月上市，作为当时市场里最纯正的手游概念股，让创世翔在上市之初就买入，然后在20块左右大举加仓。在掌趣科技身上，创势翔赚到40%-50%的收益。

　　“当时掌趣一上市的时候，我就正好想着是一个手游股，当时就盯上它了，”创势翔董事长黄平笑言，选中掌趣科技也是由于自己爱打游戏，而这也是选股的关键，“产品要走进老百姓生活，这实实在在的，如果每个人买一份产品的话，这个量是很大的。”

　　深度调研“先买入后调研”

　　有了大概的标的公司，下一步就是深度调研，而创势翔也有自己独门绝招。“我们一般采取的是先买入后调研，”与其他机构投资者不同，黄平强调调研要与上市公司同一发展展望，“如果你是先调研后买入，实际上你还是对立的，我看好你我才买，不好我就不买，而我是我还没来调研，我先买了说明我看好了，我再来确认下投资逻辑对不对。”

　　当然，黄平也坦承有调研过后，低于预期的公司，“那个时候就要降低仓位，或者过一段时间再参与。”

　　强调内生+外延 “掌趣科技卖在地板”

　　创势翔去年的投资收益超过120%，掌趣科技、乐视网等去年大牛股都是创势翔的重仓股 。但是对于掌趣科技，黄平仍然认为自己抓住了牛股却没能坚持，“没想到掌趣后面炒外延式并购，把市盈率拉了那么多，”黄平称自己估算的业绩少了四毛钱，但是对应市盈率，就是十几块的差价，“我20多块买到30多块，我30多块钱卖掉实际是卖掉了地板。”

　　没能抓牢掌趣科技，反而让黄平得出些反思，“外延式并购，通过外延输送了大量业绩，降低了市盈率，给市场一个良好的预期，所以创业板从传统来讲是高估，但是如果加上外延式并购，又合理了。”不过，上市公司做外延式并购，仍然需要谨慎，“如果一个新兴领域的公司，成长到100到300亿的时候，它外延式并购能不能支持它业绩和继续股价上涨，需要谨慎。”

　　对于目前市场上热炒的新兴产业 ，黄平认为还有两三年的上涨空间，“如果一个公司它才20、30亿市值，它去介入手游领域，并且是有业绩对赌协议的，那这个时候它的成长空间还是很大的，这个跟它的市值，它并进来的业绩对原有公司的拉动作用有多大，而不需要换概念。”

　　2014关注什么？创势翔看好军工和国企改革

　　2014年，黄平直言看好军工和国企改革，“国企改革上海已经开始了，接下来就是广东、山东，广东的很多股票市盈率或者股价很低，只要国企改革，这里面会跑出很多黑马，”而军工方面，黄平则提醒关注创造价值的军企的大整合、混合制中民参军概念。“传统行业中有转型、并购到新兴行业中的，我们认为是今年的主题”。

　　目前，黄平正在计划调研军工和国企改革相关的上市公司，按照他“先投资后调研”的方式，是否意味着已经参与其中？对此，黄平并未正面回答。(全景网)

(责任编辑：DF058)

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