9日私募内参：上市公司传闻大盘点

　　私募纠结“动”还是“不动”

　　昨日银行、券商 、保险、有色等蓝筹股发力，两市股指大涨，市场风格转换明显。本报记者调查显示，部分私募心态逐渐由谨慎转乐观，大幅提升仓位布局蓝筹股，但也有私募担忧经济失速，信用风险释放等因素，依然按兵不动。

　　“不要为了赢得一场战斗，输掉了一场战争。”中欧瑞博董事长吴伟志坦言，“当前阶段，最大的错误是：为了追求一场小战斗的胜利，输掉了一场战争，在市场最后的下跌阶段，由于短期内股价仍有一些下跌空间，但幅度与时间会比较有限，经验告诉我们，低估值区如果做空或者仓位过低，短期内可能会有一点痛快，长期看，一旦市场上涨第一波踏空，很可能不容易调整心态追高买回低位抛出的筹码，错失行情。”

　　吴伟志明确表示，二季度的策略是保持较高的仓位，系紧安全带。配置方向上，成长股组合会回避去年涨幅过大的一线成长股，以今年业绩增长比较确定但涨幅不大估值合理的二线成长股为主，会加大价值股与周期股的比例。

　　泽泉投资投资总监辛宇表示，2000点这个位置应该少谈风险多谈机会。这个时候股票便宜，只有这时候买入才有可能人弃我取，未来才有可能人取我予，就算下跌，无论跌到1800点或者1600点也好，从指数上讲，2000点将来肯定能见到。但现在有些股票已经提前走完了牛市的进程，正在回落，在这个时候大家就要精选个股，不要去追逐前期经过爆炒的股票，相反应该去选择一些处于地板技术位的股票，选择一些有创新成长的行业。

　　但私募对未来行情分歧依然较大。“今天很多人冲动了，博弈行情就是看定力。”深圳某私募基金投资经理说，尽管蓝筹股从4月份开始有启动的迹象，但并不敢提升仓位。他认为，市场对政府经济维稳的预期增大，但政府的经济维稳更多是修补式的小规模维稳增长，无法改变经济下行趋势，而今年也是信用债偿还高峰 ，刚性兑付打破将冲击股市情绪，投资人无法忍受基金净值大幅波动，目前阶段还是不敢提升仓位。

　　宏观经济下滑是市场争议行情最大的因素。吴伟志认为，对于管理层传递出来的积极信号，资本市场的反应相当淡定，与不少投资人交流后，大家存在很多疑虑，信心不足。“对于这样的信号及市场反应，记忆中也曾经见过，这是熊市最后阶段最典型的特征，反映的是不少投资人已经临近彻底失去信心的阶段。”吴伟志说。

　　调查也显示，私募基金对未来走势分歧在加大，38.46%私募看涨4月行情，40%私募认为会横盘整理，21.54%私募则看跌4月行情。(上海证券报)

(责任编辑：DF060)

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