公私募吹响加仓“集结号” 看好医药消费投资机会

　　随着大盘创下一年来新高，在市场整体向好的市场环境下，公私募基金的参与热情也在提高。公募基金仓位监测模型显示，上周基金整体仓位明显上升，其中主动股票型基金平均仓位逼近86%，比前一周上升了1%；私募基金仓位也大幅提升，其中超两成私募仓位高于80%。在机构看好板块中，新兴成长股受到青睐，医药、LED、军工、信息安全、智慧城市等板块受追捧。

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　　公私募基金大幅加仓

　　上周市场做多热情高涨，上证综指创下一年来新高，创业板也强劲上涨创下半年来新高，与历史最高点仅有一步之遥。随着市场提升上涨近5%后，预计仍将上升近3%。

　　根据公募基金仓位模型测算数据，上周仓位整体上升，其中主动管理型基金加权平均仓位为85.9%，比前一周上升了0.96%；偏股混合型基金加权平均仓位为80.20%，比前一周上升1.22%；配置混合型基金加权平均仓位68.11%，比前一周上升1.22%。从基金公司角度看，大型基金加仓较为明显，包括景顺长城、南方。华夏、易方达等基金均有明显加仓。从具体基金来看，加仓幅度较大的多为操作风格积极灵活的成长风格基金，减仓幅度较大的多为偏好主题投资的基金。

　　从私募基金仓位变化看，根据调查，私募基金在8月份普遍选择了加仓，平均仓位达到了66.14%，比7月份大幅提升4.81%。目前，仓位在三成以下的私募仅占7.15%，仓位在50-80%的私募超过三分之一，超两成私募8月份仓位高于80%。根据调查，私募基金9月份整体仍偏向乐观，三成私募有加仓计划，预计平均仓位为69.04%，相比8月提高2.9%。

　　2013年私募冠军创世翔基金经理黄平表示，公司产品仓位一直较高，今年3月份以来均保持在八成以上。知名私募大佬罗伟广表示，旗下产品未来三、五个月将重仓甚至满仓。民森投资认为未来两个月市场相对安全，目前已接近满仓操作。

　　看好医药消费主题投资机会

　　在近期的市场上涨行情中，市场风格重新切换到成长风格，而基金仓位数据也显示，加仓基金主要是成长风格基金，操作方式比较灵活，表明基金对后市看法较为乐观。从私募基金观点看，同样青睐新兴成长概念股。

　　调查显示，在9月份私募基金看好的行业中，有近三成私募看好医药股的投资机会，超两成私募看好消费和LED板块，另有17%私募看好军工股，超一成私募青睐信息安全、国企改革和机器人 ，另有部分私募看好智慧城市的表现。

　　对于9月份的市场表现，45.71%私募看涨9月行情，相比上月有所下降，近半私募认为A股会震荡整理。罗伟广认为，“从目前的条件和迹象看，这轮反弹属于中级反弹，比2012年底至2013年初的那轮反弹还要大。”

　　创势翔投资投资总监黄平认为，从目前的市场表现看来，在沪港通正式推出之前，大盘有可能继续保持这种高位震荡、小幅攀升走势，系统性风险不大。西域投资董事长周水江认为大幅反弹后会有回调，下半年整体行情还是震荡为主，单边上涨不太可能，“银行、煤炭、券商等占了大盘大部分的权重，除非它们带头冲，否则靠小股票涨，幅度肯定不会大，蓝筹股这一波行情属于估值修复，中长期来说应该是一个底部抬高的过程，未来会是深度的结构性机会。”

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　　机构调研瞄上各种“云”业务 智能手机受关注

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　　机构调研瞄上了各种“云”业务，包括健康云、搜索云、公证云、取证云、云储存、公有云、私有云、云印刷、云通途等。上周(9月1日~9月5日)是中秋节前最后一周，机构在赏月前先行调研多家公司的各种新老“云”。这些云业务的背后，其实是A股公司对大数据业务、移动互联业务的挖掘和拓展。同时，国资改革和智能手机仍然是机构调研热点，代表公司分别为中山公用和莱宝高科。

　　各种“云”来袭

　　9月4日，长盛基金、国泰基金等机构调研易联众，反复询问公司与IBM合作的健康云创新中心的情况。易联众表示，将借鉴国内外实践经验，与IBM一起创建围绕以患者为中心的医疗诊所模式，从慢病健康管理、全科医生培训及医疗影像协同三大领域着手，致力于提升医疗机构的精细化管理水平。

　　在商业模式方面，易联众表示，第一阶段的合作主要针对慢性病管理方面，特别是糖尿病管理，一些服务在推广阶段会向用户免费开放使用，未来不排除采用金字塔型会员制收费模式。目前，易联众已经完成了第一阶段的总体设计，计划在2014年搭建好健康云管理大平台，以及推进糖尿病管理试点城市的工作。

　　机构担心易联众在健康云创新中心项目的人力等各方面投入会大幅增加。易联众坦陈，健康云作为一个全新的运营项目，需要观察市场的接受程度及反馈情况，未来的投入力度目前尚无法明确。但是，公司明确健康云创新中心是未来非常重要的项目。

　　9月4日，东方证券、上投摩根等13位机构投资者调研美亚柏科。在交流中，美亚柏科表示公司原有业务已经逐步由传统领域向检察院、海关等新的行业领域拓展。同时，大数据中心的成立，为美亚柏科的研发和业务拓展起到非常重要的支撑，如发展“视频数据+互联网数据”的综合应用。

　　在“搜索、公证、取证”三朵云应用的进展方面，美亚柏科披露，由于实施“产品向服务转型”战略，使得服务收入在逐步增加，搜索云增长比较明显。目前，公证云已开始与一些平台对接，但周期比较长，取证云主要还是服务于产品用户。

　　此外，美亚柏科表示，今年新推出视频取证是未来的重要发展方向。该业务主要客户是刑侦领域，其中图像采集设备每个派出所都会有需求，分析设备则通常由县级以上的客户购买。

　　9月4日，信达证券调研二六三。二六三表示，公司未来愿景是做民营电信运营商，并介绍了四个看点，其中之一为投资参股业务的布局情况，参股企业包括易美云、展视互动、羽乐和和丰信等企业。二六三称，易美云做云存储，其产品已经融合在企业云通信产品中；展视互动做网络视频直播与二六三企业会议业务直接相关；羽乐和和丰信属于个人用户移动互联网应用产品，都处于用户积累的初创阶段。

　　9月2日，银河证券等多家机构现场调研天泽信息。天泽信息业务主要分为公有云和私有云，机构请公司介绍业务模式以及新推出的“云通途”产品。天泽信息表示，两种云业务都是通过硬件、软件和平台运营收取相应费用。

　　天泽信息解释，物流行业经常会遇到有车找不到货、有货找不到车、怕车不可靠、怕货不可靠、跨城找货和发货难等问题。“云通途”利用园区管理方、公安身份证、平台运营方三大认证，保证车、货信息实时，真实可靠。

　　据介绍，“云通途”是一款基于移动互联网的物流运力交易APP，为运力供需双方提供方便、诚信、实时的物流运力交易平台服务。比如，找车方(物流公司、货运代理或是个体车主)可以通过“云通途”大数据库“一键找车”，找货方可以通过“一键找货”，避免空载往返、来回奔波。

　　9月2日，大族激光接待招商证券和台资机构富邦人寿、统一证券的调研时，则提到了云印刷，大族激光认为该业务将改善未来业绩。

　　在回答有关印刷业务问题时，大族激光表示，公司控股子公司大族冠华主营印刷业务，已于今年6月份登陆新三板。目前，大族冠华收购了日本筱原公司，加大对高端大幅面印刷机的投入，增强公司的竞争力，同时将互联网技术融入传统印刷，成功研制小型合版云印刷系统，未来业绩有望改善。

　　国资改革是热点

　　与国资改革及智能手机相关的A股公司，仍然是机构调研的热点。其中，中山公用与莱宝高科反复被机构调研，但是调研内容差异较大。

　　9月5日，中山公用大涨7%，成交量也放大数倍。当日，中山公用披露了两份机构调研报告，显示机构非常关注复星集团入股公司的进展情况和各项细节。

　　中山公用的实际控制人为广东省中山市国资委。今年8月14日，中山公用公告称，复星集团将以10.65亿元接手控股股东中汇集团持有公司的13%股份，从而成为公司第二大股东。

　　机构询问，复星集团入股公司后，除了财务投资外，是否会参与公司的日常经营，以及有无更进一步的合作。中山公用称，目前对复星进驻后的日常管理、进一步合作方面的事项暂时无法回复。

　　中山公用还表示，通过实施“类民营”机制创新、着力做强主营业务、培育新产业项目等措施，经营质量明显改善。公司将把握国有企业发展混合所有制、大股东减持部分股权的重要契机，引入与主业关联密切、实力雄厚、谋求长期利益的战略投资者，提高公司市值和融资能力，以资本溢价推动国有资产的保值增值。

　　此外，机构对中山公用定向增发非常关注，询问公司大股东不参与定增原因，以及复星集团或者其他战略投资者是否参与。中山公用表示，待有关监管部门审批非公开发行方案后再进一步确定。

　　智能手机受关注

　　9月3日，中信证券等机构调研莱宝高科，提问涉及苹果公司、蓝宝石、全息手机等多个市场热点概念。

　　自2013年以来，何时进入蓝宝石产业链可能是机构最爱问莱宝高科的问题。不过，莱宝高科的最新表态仍然是，蓝宝石玻璃的产业链成熟度低、技术难度高，尚不具备大规模推广的条件，在有适当时机的情况下，将会积极切入蓝宝石玻璃产业的发展。

　　对于全息手机市场的发展，莱宝高科较为谨慎。莱宝高科认为，全息手机作为一种新生事物，在技术、性能、节目来源等多个方面尚未达到完美配合的程度，全息手机的市场开发与成长需要产业链厂商的共同努力提升，才有可能步入真正的成熟发展期。

　　莱宝高科披露，目前与深圳亿思达集团合作开发全息手机配套用触摸屏，采用自有的OGS(即一体化触控)专利技术，已向客户交付一定数量的OGS样品，正在对产品性能进行优化开发，尚未接到批量订单。

　　同时，莱宝高科公司拥有完整的OGS产业链，可依据客户的指定要求完成开发和量产出货。(证券时报网)

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