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货币基金收益“跳涨” 防止大额资金涌入42只货基闭门谢客

2023年01月17日 16:04
来源: 21世纪经济报道
编辑:东方财富网

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  今日,人保货币市场基金发布2023年春节假期前暂停大额申购、定期定额投资业务的公告。公告称,2023年1月18日起,该基金单日单个基金账户的累计申购(含转换转入)上限为100万元(含100万元),如单日单个基金账户累计申购(含转换转入)申请金额超过100万元,注册登记机构将有权对该基金账户当日提交的单笔或多笔申购(含转换转入)申请有权拒绝,最终以注册登记机构确认结果为准。开年以来,多只基金因控规模保收益纷纷发布“限购令”。数据显示,1月以来共有290只基金暂停申购或大额申购(不同份额分开统计),其中货币基金占据重要一席,有42只货币基金提前“闭门谢客”。

  货币基金收益跳涨

  数据显示,截至1月17日,数据可统计的776只货币基金的平均七日年化收益率约为1.85%,其中,有277只货币基金的七日年化收益率超过2%,这是自去年以来少有的“盛况”。

  一家大型基金公司的货币基金经理接受21世纪经济报道记者采访时剖析,影响货币基金收益上涨的因素有很多,包括市场资金面紧张、货币基金所持资产到期兑现、大额赎回等。就近期货币基金收益走高的原因,主要在于年末叠加春节,市场的资金紧张,货币基金的收益也跟着水涨创高。此外叠加疫情政策调整,金融端继续加大对房地产支撑力度,国内远期消费预期得到明显提振,都让市场感受到未来宽松政策可能会出现调整。

  从今日的逆回购收益率来看,也显示出节前流动性呈现紧张的态势。GC001已经冲上3%,涨幅接近20%,跨年的品种GC007的情况也如出一辙。

  shibor也是全线上涨,隔夜shibor报1.8520%,上涨28.40个基点;7天shibor报2.1950%,上涨14.10个基点;14天shibor报2.7680%,上涨17.90个基点;1月shibor报2.2640%,上涨2.00个基点;3月shibor报2.3660%,上涨1个基点。而在去年,一年期以内的shibor一度全线击穿2%,市场一度怀疑隔夜shibor会考验1%的支撑。

  货币基金7日年化收益率水涨船高的同时,为了防止原持有的人收益被稀释,近期多只货币基金“闭门谢客”。除了上述的人保货币基金之外,包括华夏基金银华基金汇添富基金在内的多家公司月内密集发布了旗下部分基金产品的限购公告。 银华基金1月9日公告,银华活钱宝货币基金F份额自1月10日起暂停办理代销机构2000万元以上的大额申购(含定期定额投资及转换转入业务)。

  此外,1月9日起,华夏收益宝货币基金单个投资人单日累计申购(含定期定额申购)及转换转入A份额或B份额的金额不超过500万元。

  嘉实基金也在1月11日发布公告称,旗下嘉实稳元纯债债券自1月13日起暂停大额申购。该基金单个开放日每个基金账户的累计申购(含转入及定投)金额不得超过500万元。

  1月4日,汇添富基金发布公告,即日起暂停汇添富货币的大额申购、大额转换转入、大额定期定额投资业务,单日单个基金账户单笔或多笔累计申购、转换转入、定期定额投资的金额不应超过1000万元(含1000万元)。当单日某基金账户单笔或多笔累计申购、转换转入、定期定额投资该份额的金额超过1000万元,公司将部分或全部拒绝。

  融智投资FOF基金经理胡泊也在近期表示,货币基金暂停大额申购,可能和资金的大规模涌入有关。前一段时间,市场出现了银行理财债券基金超常规赎回的状况,流出的资金向短债或货币基金涌入,反而对新的市场又产生了冲击,“资金如果大幅涌入,一方面会摊低收益,另一方面可能会带来一定的风险。也就是说,近期部分基金限制大额申购的行为是为了保护原有投资者的利益。”

  资金面低利率低波动的状态或被打破

  2022年以来由于市场流动性宽松,货币基金的收益一直呈现下滑的状态,2022年9月份,有九成的货币基金收益率进入“1时代”,平均7日年化收益率最低曾跌至1.46%,已经逼近2020年6月约1.44%的历史最低水平。

  即使是“国民理财神器”——天弘余额宝也不能例外。2022年年末,该基金的7日年化收益率曾跌穿1.3%,刷新历史低点,而在高峰时期,天弘余额宝的7日年化收益率一度冲至6.763%,万份收益更是超过1.7元。货币基金的吸引力开始大幅衰减,但是随着岁末来临,流动性出现吃紧,货币基金的收益调转枪头开始上涨,天弘余额宝的收益率目前已经涨至1.761%。货币基金有了明显回升的迹象。

  由于货币基金主要投资于剩余期限在一年以内的国债、金融债、央行票据、债券回购、同业存款等低风险证券品种,因此对货币政策和资金面高度敏感。

  民生证券首席宏观分析师周君芝将其称之为“超额流动性”现象。居民风险偏好极低,大量储蓄蜷缩在安全资产,资金利率维持在极低水平,居民缩表而政府扩表,这种罕见组合最终催化出了2022年的“超额流动性”。

  2023年,宏观经济仍将处于修复进程,后续经济仍需政府部门加杠杆,因此预计2023年上半年流动性边际转松,地产基本面好转或是流动性拐点的信号。一旦地产数据企稳回温,居民资产负债表将会重塑,届时或将迎来“超额流动性”的退潮,资金面持续低利率低波动的状态被打破。

  永赢基金也认为,预计2023年经济有望呈“N”形修复,前期经济或将延续偏弱状态,承接疫后脉冲式需求有望集中释放,后续经济有望逐步向潜在增速回归,疫情退去假设下,利率对经济向下波动的定价有望更加充分,市场波动率或有所上升,2023全年利率或将震荡走高。

  中信证券明明债券研究团队也给出类似表述, 2023年央行工作会议明确了宽信用、扩内需、稳地产的最终目标,信贷量的增长和价格的降低仍然会是2023年货币政策的目标。对于债市而言,货币政策保持稳健的取向,流动性环境保持合理充裕,并不会出现资金面迅速收紧的情况;但更加倾向于精准有力支持宽信用过程,会对债券市场形成预期扰动,而要真正形成利率趋势调整则还需要等待经济修复从预期走向现实。短期来看,预计长债利率或将延续在2.85%附近震荡。

(文章来源:21世纪经济报道)

(原标题:货币基金收益“跳涨” 防止大额资金涌入42只货基闭门谢客)

(责任编辑:65)

 
 
 
 

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