香港证监会出手：重罚600万！

　　5月18日，香港证监会发布公告，对中安证券有限公司（以下简称中安证券）进行谴责，并罚款600万港元。

　　香港证监会官网显示，中安证券于2017年、2018年相继获发牌进行证券交易及提供资产管理两项受规管活动。不过，目前该公司处于“终止了受规管活动业务”的状态，即公司在交易所处于停业状态。

　　遭香港证监会谴责，罚款600万港元

　　5月18日，香港证监会发布公告，中安证券因在2019年11月25日至12月6日期间担任一项股份配售代理时犯有缺失，遭香港证监会谴责及罚款600万港元。

　　2019年11月25日，中安证券获中国大健康建设产业有限公司当时的大股东（卖方）委任为配售代理，以促使承配人认购相当于中国大健康建设已发行股本总额最多45%的股份。据悉，卖方中国大健康建设曾于香港联合交易所有限公司GEM上市，直至2022年6月22日其上市地位撤销。

　　而根据中安证券与卖方订立的配售协议，中安证券同意：1、作为卖方的代理，促使不少于六名承配人按每股0.265元的价格认购2.16亿股中国大健康建设股份（议定配售总价为5724万元）；2、当协议完成时，一系列事务将获全数（而非仅部分）处理，包括：中安证券应向卖方支付，或促使承配人向卖方支付配售总价；及卖方应向承配人配发该等股份。

　　不过香港证监会调查发现，中安证券就配售物色六名承配人后，因作出以下行为而未有确保自己在卖方的授权范围内行事，亦未有充分保障卖方的资产：

　　一、代表卖方与承配人订立与股份相关的买卖单据，然而有关交易价格与卖方议定的配售价不相符；

　　二、在未事先要求支付购买价，或不确定承配人能否向卖方支付配售价的情况下，仍向他们转移股份；

　　三、在未有向卖方核实指示的情况下执行某第三方的宣称指示，将部分股份免费转移予其中一名承配人。

　　香港证监会认为中安证券无视卖方的利益，构成了严重疏忽甚至鲁莽的行为，违反了《操守准则》。

　　针对前述第二点，香港证监会补充表示，证监会已于2020年1月向中安证券发出限制通知书，禁止其处置六个客户账户内的资产。该等资产与针对中国大健康建设股份的涉嫌操纵市场活动有关。因此，中安无法向承配人收取购买价，继而未能向卖方支付相关款项。

　　最后，香港证监会表示，在决定上述处分时，已考虑到所有相关情况，包括证据不足以支持任何有关中安证券曾作出不诚实行为的结论，或有关失当行为持续发生；向业界传递具阻吓力的讯息的重要性，以表明证监会不会姑息任何严重疏忽或鲁莽的行为；及中安证券过往并无遭受纪律处分的纪录。

　　目前已停业，行业加速洗牌

　　香港证监会官网显示，中安证券有限公司曾经历多次改名，2019年5月10日之前名称为香港富贸有限公司，2019年5月10日至2020年5月29日期间名称为中资证券有限公司，2020年5月30日至2020年7月21日期间名称为泛亚金融服务有限公司，2020年7月22日至2021年2月19日期间称为中安环球资本集团有限公司。

　　2020年1月，香港证监会曾向彼时名称为中资证券的该公司发出限制通知书，禁止该经纪行处置或处理其六个客户账户（该等账户）内总值1.7亿港元的资产，即前述提及的针对中国大健康建设股份的涉嫌操纵市场活动。

　　牌照信息方面，该公司于2017年、2018年相继获发牌进行第1类（证券交易）及第9类（提供资产管理）受规管活动。不过值得注意的是，香港证监会官网显示，目前该公司处于“终止了受规管活动业务”的状态，即公司在交易所处于停业状态。

　　事实上，自香港本土老牌券商一通投资于去年3月突然停业后至今，香港券商便开始了“停业潮”，包括中安证券、中汇资本投资、天元金融、包大卫证券投资、罗莎证券、财华证券等多家香港券商纷纷停业，行业洗牌加速。

　　根据港交所最新披露，截至2023年4月30日，联交所参与者数量为682家，其中，开业的参与者数量为586家，对比2022年底598家参与者，减少了12家。此外，四月底非开业的参与者数量为82家。

　　香港证券及期货专业总会会长陈志华曾表示，证券商停业潮客观而言有几项主要因素，首先是美国加息引起全球加息浪潮。其次是本地行业生态，例如互联网券商的低佣金、降低交易手续费等措施，对传统券商带来毁灭性挑战，也让本已利润微薄的证券业竞争更加激烈。此外，香港证监会收紧了期货业务监管，由于交易系统使用、合规上的成本以及监管成本高昂等原因，小型券商生存空间进一步被挤压。

　　还有业内人士认为，受市场行情震荡、同行竞争激烈、监管趋严等因素影响，近年来香港券商市场“马太效应”也越来越明显，不过部分中小券商主动退出也是市场良性发展的一个表现。

　　港交所数据显示，近12个月，港股A组经纪商(行业前14名)月市占率均值约65%，C组经纪商（行业第65名以后）月市占率均值为4.9%。两级分化仍较为明显。

　　此外，根据香港证券业协会发布2023年资本市场问卷调查，2022年香港有72%券商录得亏损，其中21%严重亏损，仅有3%盈利增长。

　　不过，惠誉评级在近期报告中指出，2023年香港证券公司的盈利预计将走出上一年的阴霾，踏上复苏之旅。惠誉认为，资本市场已经从2022年10月的低谷中逐渐修复，中国取消疫情封控措施后的重新开放前景亦将进一步提振市场情绪，盘活企业融资活动。香港股市成交量的持续回升预示，2023年香港证券公司的经纪业务收入、自营交易及承销收益前景向好。

（文章来源：中国基金报）

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