首页 > 正文

基金二季报出炉:绩优基金追风AI 百亿明星基金重配“大白马”落后

2023年07月20日 21:20
来源: 21世纪经济报道
编辑:东方财富网

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  2023年上半场,投资集中于一个主线——以AI为代表的TMT。

  就是说,大方向来看,今年基金经理们主要思考的是两个选择:

  一是要不要换到TMT,TMT内部要怎么调整;

  二是TMT涨多了,要不要切换回新能源、消费、医药。

  那么,最近浮出水面的二季报,基金经理们都是怎么选择的呢?

  据21世纪经济报道记者统计,目前已有逾5000只基金(仅计算初始基金,A/C类合并计算,下同)披露二季报,记者查阅二季报显示,部分基金经理大换仓至TMT,或TMT内部调仓,如周建胜、唐雷等;也有一些基金经理从TMT部分转换至新能源,比如翟相栋、李德辉、陈涛等,以及坚守新能源、消费、医药等“大白马”股赛道的大量明星基金经理。

  二季度AI基金胜出

  总体来看,今年上半年TMT表现最好,具体来看,31个申万一级行业指数中,前3名涨幅是:通信50.66%、传媒42.75%、计算机27.57%;电子以11%位列第6。

  但在二季度,TMT内部出现了明显分化,通信和传媒涨幅位列第一第二,分别为16.33%、6.34%。电子和计算机则位于中游,分列第15和第17名,涨幅分别为-3.90%、-6.74%。

  在二季度,沪深 300 跌幅 5.15%,只有计算机板块跑输沪深 300,TMT 板块整体二季度依然获得较为明显的超额收益。

  整个二季度,A股主要指数均为负数,上证指数跌2.16%,创业板指、科创50均跌超7%,恒生指数也跌了7%。

  31个申万一级行业指数中,仅7个行业指数为正收益,除通信、传媒之外,还有家电、公用事业、机械设备、国防军工、汽车。

  上半年明星基金经理们坚守的传统赛道跌幅较大:食品饮料跌9.07%,医药跌5.56%,电力设备(新能源)跌3.5%。

  而二季度,基金传统重仓的行业,食品饮料跌12.91%,医药跌7.29%,电力设备跌3.15%。

  这意味着,从今年上半年公募业绩来看,有没有配置TMT,是基金业绩好坏的关键,其中通信和传媒更是关键中的关键,两大行业指数涨幅遥遥领先。

  而就二季度来看,仅有少数几个行业指数飘红,这意味着整体权益基金表现普遍不佳。

  代表主动基金平均水平的“偏股混合型基金指数”,上半年下跌1.48%,二季度的跌幅更是高达3.91%。

  从基金来看,重仓以AI为代表TMT的基金表现最好。

  上半年业绩涨幅前5的主动权益基金分别是:诺德新生活A(涨幅75.07%)、东吴移动互联A(涨幅71.64%)、东吴新趋势价值线(涨幅66.41%)、银华体育文化A(涨幅64.21%)和招商优势企业A(涨幅57.55%)。

  此外,广发电子信息传媒产业精选A、国融融盛龙头严选A和东方区域发展上半年涨幅均超50%。

  上述基金均重仓AI为代表的TMT股。

  而二季度,有4只基金(注:成立于2023年之前的初始基金,下同)涨幅超30%。

  值得一提的是,二季度涨幅居前的7只基金中,除周建胜管理的诺德新生活A规模达到10.56亿元之外,其余6只基金都是规模小于2亿元的迷你基金。

  也即是说,二季度“迷你”基金以“押注AI赛道”的方式更容易胜出。

  绩优基金“押注”AI

  今年的绩优基金主要是押注了以AI为代表的TMT行业。

  从已披露的二季报来看,今年上半年的主动权益基金冠军是周建胜,他管理的诺德新生活,上半年涨了75.07%,主动基金中排名第一(注:仅计算成立于2023年以前的初始基金,下同)。二季度涨了31.44%,排名第二。

  周建胜是一个新人,为上海交大微电子硕士,曾在华为任软件工程师,加入诺德基金后任TMT研究员。

  周建胜2022年7月开始管基金,一接手诺德新生活,就从新能源调仓到计算机。他去年底押注计算机,仓位高达82%。但二季报十大重仓股显示,今年他在TMT内部进行了调整,改为押注通信,此外是电子和传媒,计算机没有出现在十大重仓股中。

  对于二季度取得了不错的业绩的原因,周建胜归结为,“核心原因是我们对行情做了比较好的前瞻判断,在关键时刻及时地从信创+切换到 AI+,成为年内比较早上车 ChatGPT 产业链的公募基金产品,从而成功地抓住了市场主线”。

  周建胜二季度把十大重仓股都换了,“All in”TMT三大行业:通信、电子、传媒,十大重仓股二季度全部实现上涨,其中有4只出现了翻倍行情,3只涨幅在90%-100%之间。

  展望三季度,周建胜表示看好三个方向:

  一是人工智能产业链:算力板块有望在今年下半年率先兑现业绩,模型和应用领域下半年仍将致力于开发出产品,业绩释放预期会滞后于算力。

  二是泛信创产业链机会:关注操作系统、数据库、中间件、应用软件、信息安全、基础硬件等细分领域的投资机会。

  三是半导体产业链,半导体产业的下行周期正接近底部,2023年下半年可能迎来拐点。

  此外,另一位新人翟相栋管理的招商优势企业,今年上半年收益57.55%,二季度收益16.19%,同样表现优异。

  翟相栋2022年4月出任招商优势企业基金经理,上任伊始就重仓押注TMT,电子占基金股票仓位84%。二季度末十大重仓股中有6只是信息技术,明显加仓电子行业。

  招商优势企业规模从翟相栋上任前的3亿曝涨至今年二季度末的42亿。

  翟相栋表示,于今年一季度布局的算力相关标的,在二季度均取得较大幅度的上涨,对于其中已充分兑现乐观预期、达到目标价的标的,进行了获利了结。

  同时,在二季度末较大幅度的增加了对顺周期、强 β行业,如模拟芯片、存储芯片汽车零部件,光伏等行业的配置比例。

  事实上,今年绩优基金中,有不少新人和迷你基金崭露头角。成绩最佳的一批基金中涌现大量新人,今年新人在TMT科技股的投资,极具魄力。

  百亿明星基金表现不佳

  由于市场极度分化,导致持仓板块不同的基金表现差异非常大,持有AI相关板块的基金表现强劲,继续持有消费、医药和新能源的基金则表现疲弱。

  据21世纪经济报道记者统计,截至二季度末,市场上有49只超百亿规模的主动权益基金。其中,二季度,仅有9只百亿基金取得正收益,占比18%。另外40只百亿基金为负收益,占比82%。

  也即是说,二季度,百亿主动权益基金中,约八成负收益,二成正收益,表现欠佳。

  分析人士指出,今年上半年百亿基金多数业绩不佳,主要是百亿基金很少配置以AI为代表的TMT行业,而配置传统蓝筹股为主,比如食品饮料、医药、互联网、新能源等,所以多数出现了较大幅度下跌。

  以张坤管理规模最大的易方达蓝筹精选为例,该基金规模约492亿元,二季度收益为-10.90%,上半年收益为-9.98%。

  该基金在二季度股票仓位基本稳定,前十大重仓股没有变化。但对结构进行了调整,增加了消费等行业的配置,降低了科技等行业的配置。

  该基金前十大重仓股分别是腾讯控股贵州茅台泸州老窖五粮液洋河股份招商银行伊利股份中国海洋石油香港交易所、美团。

  其中,第一和第二重仓股的腾讯控股贵州茅台,都几乎是顶格配置。

  张坤在二季报中表示,最近三年,该基金组合的市值总体并没有增长。但这三年期间,持仓公司内在价值的复合增速在15%左右。

  对于内在价值的增长为什么没有转化为市值的增长,张坤认为,最主要是在2020年中,市场对公司前景大多持乐观的态度,给出了一个较高的估值,而2023年,市场对公司前景大多持悲观的态度,给出了一个很低的估值。估值的下移抵消了内在价值的增长。

  但张坤表示,长期来看,目前不少优质公司的估值已经很有吸引力,即使产业资本将其私有化也是算得过账的。

  明星基金经理萧楠管理的易方达消费行业,最新规模239.90亿元,二季度收益为-10.10%,上半年收益为-7.15%。

  截至二季度末,易方达消费行业的前十大重仓股变化不大,前五大重仓股不变,均是白酒股,而美的集团取代欧派家居新进入前十大重仓股。

  前基金冠军刘格菘管理的广发科技先锋,二季度末规模为106.40亿元,收益为-14.03%,上半年回报为-18.55%。

  总体来看,该基金主要投资于新能源行业,也有两只电子行业个股——圣邦股份北方华创

  另一位明星基金经理焦巍也是“大白马”风格,二季度,其管理的银华富裕主题A跌了17.92%,是百亿主动权益基金中跌幅最大的。

  二季度末,银华富裕主题十大重仓股中,有5只白酒股,2只啤酒股。

  二季度其十大重仓股中,除了美的集团中国移动,其余8只个股全部下跌。

  事实上,大部分明星基金都是重仓消费、医药、新能源,而这些行业今年表现不佳,这也导致了这些明星基金业绩欠佳。

(文章来源:21世纪经济报道)

(原标题:基金二季报出炉:绩优基金追风AI,百亿明星基金重配“大白马”落后)

(责任编辑:3)

 
 
 
 

网友点击排行

 
  • 基金
  • 财经
  • 股票
  • 基金吧
 
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

将天天基金网设为上网首页吗?      将天天基金网添加到收藏夹吗?

关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才

天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-现在  沪ICP证:沪B2-20130026  网站备案号:沪ICP备11042629号-1

A
安信证券资产安信基金
B
博时基金渤海汇金博道基金贝莱德基金管理北京京管泰富基金百嘉基金北信瑞丰宝盈基金博远基金
C
长盛基金长城基金诚通证券财通基金长安基金淳厚基金创金合信基金长城证券财通资管长信基金财达证券长江证券(上海)资管财信证券
D
东方红资产管理东莞证券东海基金德邦基金东方阿尔法基金东财基金东海证券德邦证券资管东兴证券东兴基金第一创业东吴基金达诚基金东证融汇证券资产管理大成基金东方基金东吴证券
F
方正富邦基金富国基金富达基金(中国)方正证券富荣基金富安达基金蜂巢基金
G
国海富兰克林基金国投瑞银基金广发资产管理国寿安保基金国联安基金国联证券资产管理光大保德信基金国投证券国联证券国都证券国海证券国新国证基金国泰基金国新证券股份国金基金国信证券国融基金格林基金广发基金国联基金工银瑞信基金国元证券
H
华润元大基金华泰证券(上海)资产管理华宸未来基金华泰柏瑞基金华富基金宏利基金华鑫证券汇百川基金汇丰晋信基金华安基金华商基金红土创新基金华泰保兴基金弘毅远方基金华安证券华西基金泓德基金汇泉基金合煦智远基金恒越基金惠升基金汇安基金恒生前海基金华夏基金红塔红土恒泰证券华创证券汇添富基金华宝基金海富通基金
J
嘉实基金金鹰基金建信基金金元顺安基金江信基金九泰基金景顺长城基金嘉合基金金信基金交银施罗德基金