【图解季报】金信消费升级股票A基金2023年二季报点评

一、基金基本情况概述

金信消费升级股票A(006692)成立于2019年1月31日，二季度最新规模0.89亿元。招商证券三年期评级为4星，济安金信三年期评级为4星。

基金经理杨超拥有2.2年的基金投资经历，2022年8月26日正式接受金信消费升级股票A基金管理，任职期间回报为-10.09%，位居同类2771只基金中第1579名。

杨超现管理9只产品（包括A类和C类），管理总规模为6.27亿元，平均年化回报为9.44%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-10.26%，同类平均收益为-3.65%，在同类893只基金中排名777位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，金信消费升级股票A基金的总资产为1.96亿元。较上一期1.71亿元变化了0.24亿元，环比变化了14.06%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

金信消费升级股票A基金的持有人数为6321人，机构投资占比为12.606%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达93.41%。较上一期环比变化了0.58%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为66.34%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

金信消费升级股票A基金二季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为二季度

基金最新换手率为502.02%，上一期换手率为862.73%。历史换手率最高为2021年12月31日，高达1594.09%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年2季度,组合继续将重点放在航空出行及消费复苏相关领域,在持仓结构上继续聚焦于航空、景区、酒店、机场旅游等消费板块的配置。虽然2季度旅游出行相关行业数据表现亮眼,但由于2季度依然是以TMT为代表的科技股表现相对领先,而消费板块整体表现乏力,因此航空机场及旅游出行板块2季度依然出现较大幅度回撤,组合也跟随出现较大幅度调整,表现一般。 展望3季度,预计消费复苏将会进一步加快。虽然上半年的一些领先指标已经表明行业盈利有望快速恢复并快速增长,但还需要财务数据的进一步验证,因此预计随着行业上市公司中期财务数据的披露,对行业的信心有望进一步增强。并且随着3季度暑期旅游出行消费高峰的到来,包括航空、景区、酒店、机场、旅游板块在内的部分细分行业,3季度行业复苏速度有望进一步超预期。航空机场,景区等出行板块壁垒也比较高,而酒店等旅游服务等供给的增加也需要一定时间,因此优质公司盈利能力提升潜力较大。因此,3季度组合将会继续重点关注航空出行及消费复苏相关领域的优秀企业,精选标的进行配置,对于医疗健康,食品饮料等其他消费领域,组合也会保持密切关注,精选标的进行配置,努力为投资人创造持续的业绩回报。

六、市场展望

展望3季度,预计消费复苏将会进一步加快。虽然上半年的一些领先指标已经表明行业盈利有望快速恢复并快速增长,但还需要财务数据的进一步验证,因此预计随着行业上市公司中期财务数据的披露,对行业的信心有望进一步增强。并且随着3季度暑期旅游出行消费高峰的到来,包括航空、景区、酒店、机场、旅游板块在内的部分细分行业,3季度行业复苏速度有望进一步超预期。航空机场,景区等出行板块壁垒也比较高,而酒店等旅游服务等供给的增加也需要一定时间,因此优质公司盈利能力提升潜力较大。因此,3季度组合将会继续重点关注航空出行及消费复苏相关领域的优秀企业,精选标的进行配置,对于医疗健康,食品饮料等其他消费领域,组合也会保持密切关注,精选标的进行配置,努力为投资人创造持续的业绩回报。

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