【图解季报】东吴双动力混合A基金2023年二季报点评

一、基金基本情况概述

东吴双动力混合A(580002)成立于2006年12月15日，二季度最新规模2.31亿元。招商证券三年期评级为2星，济安金信三年期评级为2星。

基金经理张浩佳拥有1.8年的基金投资经历，2022年12月30日正式接受东吴双动力混合A基金管理，任职期间回报为-20.58%，位居同类7259只基金中第7146名。

张浩佳现管理4只产品（包括A类和C类），管理总规模为4.98亿元，平均年化回报为-12.29%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-3.01%，同类平均收益为-3.87%，在同类3897只基金中排名1448位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，东吴双动力混合A基金的总资产为2.47亿元。较上一期2.39亿元变化了0.08亿元，环比变化了3.41%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

东吴双动力混合A基金的持有人数为20909人，机构投资占比为0.58%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达88.68%。较上一期环比变化了-2.23%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为53.20%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

东吴双动力混合A基金二季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为二季度

基金最新换手率为185.3%，上一期换手率为115.78%。历史换手率最高为2018年12月31日，高达434.25%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年二季度,由于AI等科技新浪潮的出现,国内外市场方向也趋向AI相关领域,TMT板块出现较为明显的上涨。而由于国内国外货币等经济形势的变化,一方面是由于海外加息预期的重新提高,且国内仍处于缓慢修复过程中,市场板块出现较为聚焦的行情,同时由于国内处于去库存周期,特别是以新能源产业链的价格下跌趋势较为明显,而其他大部分制造业,由于前两年的高景气度,今年多进入行业调整期,这也限制了相关板块行情,但总体看,目前国内市场仍处于结构性行情,持续复苏、景气向好的行业预计仍有望有较好的表现机会,但是海外利率或仍居高不下,衰退预期也可能会影响市场节奏,但整体上看,景气相对上行板块或仍是重视方向。 二季度来看,随着新能源的不断发展,相关基础设施建设的投资力度不断加大,储能、充电桩、特高压等领域也持续受到政策支持,报告期内本基金配置重点也以充电桩、储能等方向为主。长期看,高端制造行业仍有望是政策持续鼓励的方向,同时业绩持续增长也有望是市场主线,且板块经过一轮回调后估值或也在合理水平,本基金将重点关注受益产业加速放量的中上游环节以及具备技术核心的公司。

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