首批中证2000ETF正式发售！值得投资吗？

　　最近市场中又为投资者布局小微盘股市场推出了新工具。

　　2023年8月10日，中证指数有限公司正式宣布中证2000指数的发布安排，各基金公司也在积极筹划相关的ETF发行工作，第一批中证2000ETF将于9月1日正式开售。

　　在下单之前，让我们先来了解一些这个指数，做到投资有数。

　　中证2000指数

　　中证2000指数由中证全指指数剔除中证800和中证1000指数的成分股以及过去一年日均总市值排名前1500名的成分股后，规模偏小且流动性好的2000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小微市值公司的股票价格表现。中证2000指数填补了中证系列指数微盘领域的空白。

　　和大家可能更为熟知的中证1000指数进行对比的话，中证1000指数是按照市值从大到小排序，选取全市场规模前801-1800名的样本组成，反映沪深市场小盘股的整体表现；而中证2000指数选的是1801-3800名，用于反映沪深市场微盘股的整体表现。

　　下面这个图能够帮助大家更直观地了解各宽基指数成分股的构成情况：

　　行业分布均衡，小微风格显著

　　中证2000指数覆盖多个行业板块，包括机械设备和基础化工等周期行业，以及计算机、电子、医药生物、电力设备等成长属性较强的细分领域。单一行业权重不超过12%。前五大行业权重占比不超过45%，行业分布均衡。

　　对于传统行业，比如金融、地产等行业，在中证2000中的权重占比较低。中证2000指数的成长风格较为显著。

　　数据来源：Wind，2023/08/30

　　从成分股市值来看，中证2000指数成分股中有985只市值在20亿到40亿之间，占比49.25%，100亿以下的成分股占比98.4%，成分股平均市值44亿，小微风格显著。

　　数据来源：Wind，截至2023/08/18

　　萃集“专精特新”企业

　　2021年1月23日，我国启动中央财政支持“专精特新”中小企业高质量发展政策。政策对于具备专业化、精细化、特色化、创新性特点以及处于产业链关键位置、能够提供重点领域产品的企业支持力度持续加大。

　　相较于其他中小盘指数，中证2000涵盖了更多的专精特新小巨人上市企业，中证2000只成分股中有446只股票属于国家级专精特新企业，数量占比22.23%，成长潜力巨大。

　　数据来源：Wind，截至2028/08/25

　　当前国家高度重视小微企业发展，不断强化政策惠企、环境活企、服务助企、创新强企、人才兴企，促进小微企业专精特新发展取得积极成效。中证2000指数涵盖了一批成长性高的高端制造以及专精特新小微企业，具有较强的创新要素，与国家战略发展方向紧密相连。这使得中证2000具备了一定的政策利好优势，为其后期的成长提供了广阔的空间，投资价值值得关注。

　　市场表现优异

　　今年以来的市场行情以震荡为主，但是小微市值行情持续占优。中证2000指数以3.95%的涨幅领跑其他主流宽基指数。随着微盘股受到越来越多投资者的关注，投资者对于微盘股指数的需求也越来越来大。

　　数据来源：Wind，2023/01/01-2023/08/30，历史数据不代表未来，市场有风险，投资需谨慎。

　　A股存在明显的大小盘风格轮动。其实微盘股并不是从今年才开始表现强势，从2021年开始，在市场经历了以“核心资产”为首的大盘股行情之后，市场风格便逐渐由大盘向小盘切换，小微盘股开始强势复苏。

　　数据来源：Wind，历史数据不代表未来，市场有风险，投资需谨慎。

　　从各宽基指数近五年历年涨跌幅的对比中我们可以发现，2021年以来，中证2000指数持续跑赢其他主流宽基指数，收益表现亮眼。

　　适配市场行情

　　今年以来的市场呈现出与震荡与热点快速切换的特征，对于投资者来说，很难准确把握住市场中的热点和结构性行情。这种时候宽基指数基金就成为了一个适合用来大范围捕捉市场热点的投资工具。通过投资中证2000指数，投资者可以一键布局小盘成长风格，对市场热点与风格的切换也能更加从容面对。

　　目前我国经济处于弱复苏阶段，市场整体流动性环境偏松、利率维持在低位。而小微盘股具备流动性高敏感性，因此当前的市场环境对于小微盘股风格更有利。此外，当市场上涨时，小微盘股通常会有更好的表现，因为它们的市值更小，上涨同样的涨幅所需的资金更少。所以当下从基本面和流动性上看，小微盘风格未来表现也非常值得期待。

　　中证2000指数填补了中证系列指数微盘领域的空白，沪深300、中证500、中证1000和中证2000形成了针对大盘、中盘、小盘和微盘风格的规模指数谱系。这几个指数中并没有绝对的哪个指数更好，因为市场是会在大小盘之间轮动的。作为投资者，我们还是应当结合市场风格，利用好指数这个投资工具，进行适当、分散的指数配置。

　　（文章整理自中信建投财富管理）

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