【图解季报】前海开源新经济混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

前海开源新经济混合A(000689)成立于2014年8月20日，三季度最新规模61.95亿元。招商证券三年期评级为5星，济安金信三年期评级为5星。

基金经理崔宸龙拥有3.3年的基金投资经历，2021年6月3日正式接受前海开源新经济混合A基金管理，任职期间回报为59.46%，位居同类3511只基金中第15名。

崔宸龙现管理10只产品（包括A类和C类），管理总规模为208.17亿元，平均年化回报为5.77%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-14.24%，同类平均收益为-6.46%，在同类2316只基金中排名1980位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，前海开源新经济混合A基金的总资产为70.31亿元。较上一期88.95亿元变化了-18.63亿元，环比变化了-20.95%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

前海开源新经济混合A基金的持有人数为679920人，机构投资占比为1.5%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达93.61%。较上一期环比变化了2.69%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为51.60%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

前海开源新经济混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为89.93%，上一期换手率为78.5%。历史换手率最高为2018年12月31日，高达436.71%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

整个人类社会目前处于能源革命的重大转折点上,光伏和锂电池作为能源革命的生产端和应用端的代表,在此重大历史机遇面前,具有巨大的成长空间,因此我们坚定看好围绕人类社会能源革命这一核心主线的投资机遇。通过深入研究具体细分领域和标的情况,结合在这个大趋势下的最新科技进展,我们主要投资了具有较好投资前景的标的和细分行业,力争通过优选标的来紧跟历史发展趋势。同时我们也会定期自下而上寻找具有明显投资机会的个股进行布局,在一定程度上平衡短期波动。新能源运营商开始其商业模式的改善,中长期增长的确定性较高,相对于制造端,其渗透率更低、经营稳定性强、未来的发展空间大,我们会关注新能源运营企业的中长期投资机会。 总体来看,传统能源的供给情况由于诸多因素可能会维持在紧平衡状态,这一状况将会加速新能源的替代速度,其性价比将会进一步提升。包括光伏、锂电等诸多行业的需求大概率会继续维持较高水平的增速,海外的需求虽有短期波动,但是基于上述因素,其中长期需求确定性高。无需过度担忧全球需求的持续性问题。市场对于部分细分环节短期产能过剩的担忧,大概率将会在未来一段时间被需求增长所覆盖。在当前位置,更加不必过度担忧上述问题。 AI的加速发展,让我们看到了跨时代的发展机遇,如果说以锂电、光伏为代表的新能源产业是这个时代硬科技的代表,那么以ChatGPT等为代表的技术则是“软科技”的核心,其将会加速各个行业的发展,AI和新能源的共同出现,预计将会使得我们整个社会的发展速度和高度创出令人惊讶的程度。未来包括机器人、自动驾驶等落地的速度可能也会远超原有行业发展的预期,因此我们要积极拥抱这个伟大的时代,积极投身于跨时代的科技浪潮中。 同时希望各位投资者理性投资,坚持长期投资理念,结合自身实际情况,不进行短期的、盲目的投资,避免不必要的亏损。

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