【图解季报】金元顺安元启灵活配置混合基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

金元顺安元启灵活配置混合(004685)成立于2017年11月14日，三季度最新规模14.93亿元。招商证券三年期评级为5星，济安金信三年期评级为5星。

基金经理缪玮彬拥有6.9年的基金投资经历，2017年11月14日正式接受金元顺安元启灵活配置混合基金管理，任职期间回报为310.93%，位居同类2008只基金中第4名。

缪玮彬现管理1只产品（包括A类和C类），管理总规模为14.93亿元，平均年化回报为17.83%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为6.66%，同类平均收益为-6.46%，在同类2316只基金中排名8位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，金元顺安元启灵活配置混合基金的总资产为14.97亿元。较上一期14.33亿元变化了0.64亿元，环比变化了4.45%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

金元顺安元启灵活配置混合基金的持有人数为346836人，机构投资占比为8.05%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达76.73%。较上一期环比变化了-0.34%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为11.43%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

金元顺安元启灵活配置混合基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为110.59%，上一期换手率为229.89%。历史换手率最高为2020年6月30日，高达253.67%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年三季度,海外经济表现较好,美国的主要经济指标好于预期,其中就业和通胀数据较为突出,并且美国的房地产市场依然相当活跃,因此美联储不仅仅是利率保持高位的问题,而且还会有进一步加息的可能性,三季度美国长期国债利率大幅上行,国债收益率长短期倒挂有所减轻,美元指数持续回升,给全球资本市场带来一定的压力。海外经济的状态使得我国的外需在短期内保持平稳,未来的不确定性依然存在。三季度我国经济平稳运行中的下行压力有所减轻,经济指标有所好转。前期出台了支持房地产市场平稳运行的诸多政策,当前房地产市场持续调整给经济带来了一定的压力,随着政策效果的逐步显现和进一步的举措,这方面的压力将有缓解的可能。随着经济的改善,三季度物价也呈现了底部企稳态势,货币政策始终保持偏宽松的环境。三季度股票市场有所调整,债券收益率先抑后扬,权益市场的政策支持力度明显加大,各项扶持政策密集出台。基于股票市场的估值水平和政策的支持力度,本基金在报告期内坚定看好股票资产的收益前景,本基金在三季度投资重心放在股票资产的配置上面,股票仓位始终保持在中高水平,继续保持较高的分散度,在股票和行业选择方面依然主要选择行业复苏导向的低估值品种。

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