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【图解季报】南方瑞盛三年混合A基金2023年三季报点评

2023年10月26日 13:48
作者:财智星
来源: 东方财富Choice数据

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一、基金基本情况概述

南方瑞盛三年混合A(009152)成立于2020年4月17日,三季度最新规模7.42亿元。

基金经理蒋秋洁拥有8.9年的基金投资经历,2020年4月17日正式接受南方瑞盛三年混合A基金管理,任职期间回报为-25.09%,位居同类3130只基金中第3007名。

蒋秋洁现管理9只产品(包括A类和C类),管理总规模为48.94亿元,平均年化回报为6.56%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-6.85%,同类平均收益为-8.17%,在同类4044只基金中排名1785位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示,南方瑞盛三年混合A基金的总资产为8.18亿元。较上一期9.32亿元变化了-1.13亿元,环比变化了-12.18%。

基金历史资产份额变化

数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。

南方瑞盛三年混合A基金的持有人数为19704人,机构投资占比为0.11%。

基金投资者结构变化

机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示,本期该基金的股票仓位达89.68%。较上一期环比变化了-2.45%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为39.74%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

南方瑞盛三年混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为82.24%,上一期换手率为86.78%。历史换手率最高为2021年12月31日,高达197.95%。

基金年化换手率变化

数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。

数据来源:银河证券东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年三季度,全球大类资产分化:全球市场利率整体上行;全球股指分化,多数市场震荡调整;原油大涨,黄金震荡;美元指数反弹,其余货币普遍贬值。国内大类资产:宏观预期分化。股指、利率、汇率都没有明显的方向;工业品指数反弹,但是螺纹呈现底部震荡。AH股指整体呈现震荡调整的态势:A股小幅下跌,中小创跌幅较明显。港股跌幅略大于A股,但恒生科技小幅反弹。A股行业表现呈现涨跌互现的分化:低估值类板块上涨。成长类行业(电力设备、TMT、军工等)跌幅居前。本基金根据市场情况,保持较低仓位,结合板块估值和基金配置情况积极调整结构,从企业长期价值出发,通过产业、企业、管理层、竞争对手、技术趋势、财务表现等多个维度筛选优质成长股,努力兼顾企业成长性、财务稳健性和估值合理性,并对不同产业阶段的公司在三个方面赋予不同的权重。投资决策基于公司基本面判断,尽量避免市场情绪的负面干扰,在尽量冷静客观的情况下进行投资操作。股票实时价格是一种边际定价,波动性是市场的固有的特点,不畏惧波动,认真分析每一次市场调整中的机会,以期获得长期超额收益。 展望后市,对国内经济保持积极乐观:经济短周期有压力,但二季度的下行已稳住;经济存在结构性潜力,长周期视角不必悲观。6月以来,国内景气扭转了二季度的快速回落,跟随季节性回暖。信贷和地产销售是当前的关注重点。目前,企业资产负债表健康:产能压力、库存压力显著小于2014年,损益表对景气度的弹性很高(商品价格向上的弹性更敏感)。当前是储蓄增长压低金融负债率。市场已经包含了对于诸多利空因素的预期,经济基本面也在稳步改善。从已经披露的三季报预告看,龙头企业维持自身经营韧性,应对宏观波动更加从容,有新增长曲线的公司,表现出更高的业绩弹性。在当前位置值得对市场更乐观。

六、市场展望

展望后市,对国内经济保持积极乐观:经济短周期有压力,但二季度的下行已稳住;经济存在结构性潜力,长周期视角不必悲观。6月以来,国内景气扭转了二季度的快速回落,跟随季节性回暖。信贷和地产销售是当前的关注重点。目前,企业资产负债表健康:产能压力、库存压力显著小于2014年,损益表对景气度的弹性很高(商品价格向上的弹性更敏感)。当前是储蓄增长压低金融负债率。市场已经包含了对于诸多利空因素的预期,经济基本面也在稳步改善。从已经披露的三季报预告看,龙头企业维持自身经营韧性,应对宏观波动更加从容,有新增长曲线的公司,表现出更高的业绩弹性。在当前位置值得对市场更乐观。

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