【图解季报】富国中证红利指数增强A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

富国中证红利指数增强A(100032)成立于2008年11月20日，三季度最新规模67.65亿元。济安金信三年期评级为5星。

基金经理徐幼华拥有12.5年的基金投资经历，2014年11月19日正式接受富国中证红利指数增强A基金管理，任职期间回报为159.09%，位居同类104只基金中第5名。

徐幼华现管理12只产品（包括A类和C类），管理总规模为199.52亿元，平均年化回报为6.90%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为3.07%，同类平均收益为-5.25%，在同类2516只基金中排名202位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，富国中证红利指数增强A基金的总资产为93.56亿元。较上一期75.00亿元变化了18.56亿元，环比变化了24.74%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

富国中证红利指数增强A基金的持有人数为390845人，机构投资占比为27.67%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达92.9%。较上一期环比变化了0.73%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为19.26%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

富国中证红利指数增强A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为169.18%，上一期换手率为145.06%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达169.18%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

7月上旬,由于国内经济增长压力仍然较大,二季度GDP数据不及预期,人民币贬值压力再度加大,市场出现调整。月末,随着政治局会议超预期释放利好,美联储如期加息25bps但表态偏鸽,指数强势回升。结构方面,非银、地产、饮食等顺周期板块受政策利好驱动领涨。进入8月,7月多项经济金融数据超预期回落,政治局会议后政策出台密度和力度不及预期,同时美债收益率大幅攀升、美联储连续放鹰等外部冲击持续,北向资金大幅流出。内忧外患下市场单边下行,上证指数一度触及年内低点。月末,随着认房不认贷、存量房贷利率下调、降首付比例,以及活跃资本市场“四支箭”出台显著提升风险偏好,带动市场企稳。9月国内基本面企稳回升迹象明显,其中8月多项经济金融指标出现超预期回升。但海外扰动频繁,多项数据反映美国通胀及经济韧性,美元及美债收益率大幅攀升,叠加节前避险情绪升温,市场整体收跌。 总体来看,2023年3季度上证综指下跌2.86%,沪深300下跌3.98%,创业板指下跌9.53%,中证500指数下跌5.13%。 在投资管理上,我们坚持采取量化策略进行投资和风险管理,积极获取超额收益率。

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