重磅！中国本土化“漂亮50”投资工具来袭！富国中证A50ETF即将发行！

　　2月6日，A股强势拉升，全天低开高走。截至收盘，上证指数大涨3.23%，深证成指和创业板指大涨6.22%和6.71%。同时，北向资金全天净买入126.04亿元。消息面上，一系列利好政策频出。

　　可以说，随着超预期信号的陆续发布，当前A股市场配置价值正被多方认可，而从历史多轮底部反转的经验来看，大盘股普遍存在率先反弹的可能。

　　在此背景下，首批中证A50ETF之一的富国中证A50ETF（场内简称“中证A50ETF”，基金代码：159591）将于2月19日起正式发行，其跟踪标的中证A50指数是首只由本土指数公司编制、以全市场为筛选范围的50样本指数，涵盖了中国资本市场的核心资产，行业分布均衡，兼顾外资视角，有望助力境内外资金一键配置中国本土版的“漂亮50”。

升级版中国“漂亮50”

尽显龙头风范

　　2024年1月2日，中证A50指数正式发布，同一日，包括富国基金在内的10家基金公司集体上报了中证A50ETF。而在2024年2月2日，包括富国中证A50ETF在内的首批10只中证A50ETF就已火速获批，成为点燃2024年ETF赛道的“第一把火”。

　　与传统宽基指数相比，中证A50指数在编制方案上就有自己的“独特之处”。具体来看，中证A50指数引入ESG、行业布局、互联互通等编制因子——剔除了ESG得分较低的企业、分行业优选大市值龙头以及所选成分股皆为互联互通标的。可以说，中证A50指数集中了一批我国各行业中的领军企业，以全新面貌刻画了A股各行业代表性龙头的整体表现，为境内外资金配置A股核心资产提供了重要工具。

　　具体从中证A50指数的成分股来看，囊括了传统及新兴行业龙头，聚合了一批既处于优质赛道又属于优等生的上市公司。其中，50只成分股平均市值2613亿元，市值超1000亿元的大盘蓝筹权重占比达91%，大市值属性突出。同时，相较其他主流宽基指数，中证A50指数成分股的流动性更好，统计其成分股自由流通市值占总市值比高于30%的情况来看，占比达92%。

　　进一步从盈利能力来看，Wind数据显示，截至1月31日，自2015年以来中证A50指数ROE和营收成长明显高于其他宽基指数。具体来看，中证A50指数ROE为13%，高于MSCI A50的11.3%和沪深300的10.1%；中证A50指数2023年净利润预期增速达9.4%，亦高于MSCI A50和沪深300。

　　在成分股所覆盖的行业方面，中证A50指数兼顾了二级行业离散度和新兴三级行业，并保证在30个中证二级行业中至少选入一只标的的情况。其中，食品饮料、医药生物、电力设备、非银金融占比较高。对比其他宽基来看，中证A50指数相较MSCI A50指数更具分散性，银行和电子板块的权重更低，在机械和家电板块的权重更高；相较沪深300指数，中证A50指数则更聚焦于龙头特征，且银行板块的权重更低。整体看，中证A50指数既避免了部分板块的超配，又实现了行业的均衡分布，以此可以更好表征我国各行业龙头公司的成长特色和发展成果。

　　数据来源：Wind，中证指数公司，截至2024年1月31日。

　　与此同时，在行业均衡分布的基础上，给予成分股不同的权重因子，单个公司的权重不超10%，以此避免因单只股票的股价变动对整体指数造成显著影响。

中证A50指数前十大成分股

　　数据来源：Wind，中证指数公司；截至2024年1月31日；指数成分股可能根据市场变化或指数编制规则发生变动，以上指数成分股仅用于分析举例，不构成具体投资建议。

　　在行业分布均衡、龙头特征突出、盈利能力强等Buff的加持下，中证A50指数中长期超额收益显著。截至2024年1月31日，自2014年12月31日基日以来指数跑赢其他主流宽基指数，且中证A50指数在2017年、2019年、2020年弹性更佳，体现出牛市跑赢，熊市跑平的特征。

　　数据来源：Wind，截至2024年1月31日，中证A50指数基日为2014年12月31日，指数2019至2023年近五个完整会计年度的收益率分别为43.71%、33.41%、-5.38%、-21.19%、-12.42%；指数历史业绩不代表未来，也不作为基金业绩的保证。

投中国“漂亮50”

选“中证A50ETF”

　　中证A50指数作为A股核心资产新标杆，与其挂钩的ETF产品或对管理人提出了更高的要求，而富国基金作为“老十家”的公募基金公司之一，在量化投资领域亦颇为出色。

　　据了解，富国基金量化团队成立于2009年，至今已在ETF投资领域深耕逾14年，团队超20人，平均从业年限超11年。目前，富国基金量化产品线布局丰富，包括指数增强、被动指数、ETF、绝对收益、主动量化等，旨在为投资者提供多样化、多策略、全谱系的资产配置工具。

　　与此同时，富国基金量化团队注重指数研究与定制，在指数投资领域创造多项“第一”，如全市场首只跟踪上证指数的ETF——上证指数ETF；首只主动量化指数增强产品——富国沪深300指数增强。多年来在指数投资领域的精耕细作，也使得富国基金量化投资实力备受业界肯定。

　　因此，富国基金量化团队也将为富国中证A50ETF（场内简称“中证A50ETF”，基金代码：159591）保驾护航，拟由富国基金量化投资部基金经理苏华清担纲。据悉，苏华清拥有6年证券从业经历，近1年基金管理年限，此前他曾在中证指数公司担任多年研究员，目前管理1000ETF、化工50ETF、深证50ETF富国等多只ETF产品。

　　展望未来，苏华清表示，从流动性来看，外资回流可期，内资持续大幅流入，市场整体流动性有所回暖。从大资金流入方向看，1月期间大资金频频买入沪深300等大宽基产品，在此期间带动了部分市场宽基指数上涨。整体而言，站在当前时点，随着经济景气程度底部回暖，流动性利好大盘，叠加后续相关政策出台，或有望带动大盘。

　　Wind数据显示，截至2月2日，中证A50成分股在经过前期调整后，其中48只个股估值均在历史中枢下方，44只个股比历史80%时间便宜，12只个股估值达到2010年以来最低值。看好未来估值修复空间的投资者或可借道富国中证A50ETF（场内简称“中证A50ETF”，基金代码：159591）提前布局。

　　风险提示：基金有风险，投资需谨慎。请详细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》等法律文件。投资者投资指数基金，请关注指数基金投资风险，包括但不限于标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等特有风险。本基金可以投资于科创板股票，将承担科创板因上市条件、交易规则、退市制度等差异带来的特有风险，但并非必然投资于科创板股票。

（文章来源：中国基金报）

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