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【读财报】FOF基金透视:鹏华、前海开源基金年内回报居前

2024年06月26日 07:31
来源: 新华财经
编辑:东方财富网

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  新华财经北京6月26日电 截至6月24日(下同),2024年以前成立的FOF产品共有485只,最新报告期规模达到1554.61亿元。

  盘点公募FOF今年以来的业绩表现,前述485只产品平均收益率约为-0.40%,中位数收益率为0.28%,其中收益率超过5%的产品有4只,也有部分产品年内净值跌超10%,业绩分化较为明显。从投资类别来看,债券型FOF和偏债混合型FOF表现亮眼,股票型FOF表现较弱。

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图1:FOF基金市场规模和数量

  具体来说,鹏华易诚积极3个月持有A、前海开源裕泽定开年内业绩居前,净值上涨超过7%。相对而言,富国智鑫行业精选A、西藏东财均衡配置三个月持有A表现靠后,年内净值回撤超10%。

  从规模来看,FOF产品存量规模增长放缓,兴证全球基金、交银施罗德基金、易方达基金、南方基金旗下FOF产品规模超过100亿元。

  鹏华、前海开源基金年内回报居前

  从整体业绩来看,前述485只产品中,约六成今年以来收益率为正。其中,债券型FOF产品表现较好,平均收益率为1.90%,股票型FOF产品表现较差,年内平均亏损6.77%。

  截至6月24日,FOF产品年内业绩表现较好的是鹏华易诚积极3个月持有A,今年以来累计收益率达到7.55%,一季度末基金持仓均超过80%。重仓基金包括南方富时中国国企开放共赢ETF、大成高新技术产业C、华商新趋势优选、华夏恒生ETF、中泰玉衡价值优选C等。

  一季报显示,鹏华易诚积极3个月持有A投资逻辑主要分为两类,均为结构性机会: 一是战略资源投资,这是 beta。微盘股逻辑的证伪,突显该类镜像资产的价值。关注中字头板块,包含关系国计民生的资源、有色、煤炭、公用事业、石化、航空、农业等。二是新质生产力投资,这是 alpha。关注人工智能生产力的落地,通过精选主动基金,实现超额收益。

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图2:FOF基金2024年以来业绩较好产品

  前海开源裕泽定开今年以来涨7.09%,该产品由李赫管理,一季度末基金投资占总资产比为79.15%,重仓了多只指数基金,包括商品基金、中长期纯债基金、混合债券型一级基金、被动指数基金、灵活配置基金、偏债混合基金等多个类别。

  富国、西藏东财基金旗下产品业绩靠后

  今年以来,A股经历2月的大涨后市场行情分化显著。煤炭、银行、家用电器、公用事业等相关板块走强;相较而言,以计算机、商贸零售、社会服务为代表的板块跌幅较大。由于行情波动较大,今年以来FOF产品业绩分化明显,部分产品净值跌超10%。

  其中,较为典型的是西藏东财均衡配置三个月持有A,该基金系西藏东财基金旗下一只平衡混合型产品,成立于2022年5月17日,基金经理为孟鸣。今年以来,该产品净值跌超12%,跑输基准超14个百分点,同类排名96/97。成立以来,该基金净值累计跌超30%,同类排名垫底。

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图3:西藏东财均衡配置三个月持有A净值走势

  另外,富国智鑫行业精选A业绩也相对靠后。该基金成立于2021年12月16日,年内净值跌超13%,成立两年多以来累计跌超30%,投资者权益深度受损。分析发现,该基金一季度末重仓多只ETF产品,基金仓位达到90%以上,重仓基金半数以上均为富国基金自家产品,基金自持特征明显。

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图4:富国智鑫行业精选A2024年一季度末重仓基金明细

  规模增长放缓兴证全球、交银施罗德、易方达基金等规模居前

  从FOF产品存量市场来看,虽然产品数量连续多年保持较高增长,但总份额和资产规模已经呈现下滑之势。今年一季度末,FOF产品总份额约1526亿份,同比下降16.13%;总资产规模约1469亿元,同比下降22.44%。

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图5:FOF基金市场规模变化

  行业格局方面,80多家发行FOF产品的公募基金公司中,管理FOF产品规模超100亿元的公司有4家,其中兴证全球基金、交银施罗德基金管理规模居前,分别为172.50亿元、121.79亿元,易方达基金、南方基金分别以115.09亿元、106.26亿元的管理规模紧随其后。

  按照旗下FOF产品今年以来平均收益率测算,百亿级FOF基金管理人中,易方达基金以0.74%的平均收益率位列第一。兴证全球基金也表现较好,旗下FOF产品今年以来平均收益率约0.45%。

(文章来源:新华财经)

(责任编辑:33)

 
 
 
 

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