开源证券被暂停承销资格 中信证券60亿元债券发行被迫按下暂停键

　　10月22日，中信证券发布公告称，原定于2024年10月23日至10月25日发行中信证券股份有限公司2024年面向专业机构投资者公开发行次级债券（第一期）。但因主承销商开源证券无法参与本期债券发行承销相关工作，经各方友好协商，发行人决定取消本期债券发行。后续发行计划另行公告。

　　《每日经济新闻》记者了解到，10月18日，证监会对开源证券采取暂停债券承销业务措施，这也是导致此次债券发行取消的直接原因。

　　中信证券取消债券发行

　　2022年11月，中信证券发布公告称收到中国证监会批复。据此批复，公司可以向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元次级公司债券（以下简称“本次债券”）。此批复自同意注册之日起24个月内有效，公司在注册有效期内可以分期发行。

　　2024年，中信证券启动了本次债券的第二期发行，即中信证券股份有限公司2024年面向专业机构投资者公开发行次级债券（第一期）（以下简称“本期债券”）。本期债券的发行规模不超过60亿元（含60亿元）。

　　本期债券分为两个品种，品种一债券期限为273天；品种二债券期限为3年。本期债券的募集资金将用于补充营运资金。本期债券的主承销商为海通证券和开源证券。

　　根据本期债券发行时间安排，原本定于10月21日刊登募集说明书、发行公告、信用评级报告；10月22日进行网下询价、确定票面利率和公告最终票面利率；10月23日，启动网下认购起始；10月25日，则是网下认购截止日，同时刊登发行结果公告。

　　然而，10月22日，中信证券突然宣布取消本期债券发行，原因是主承销商开源证券无法参与本期债券发行承销相关工作。

　　同样，湖南洞庭资源控股集团有限公司也受到了影响。Wind数据显示，10月18日，该公司取消原计划发行两只共计15亿元的债券（24洞庭03和24洞庭04），取消发行原因同样也是主承销商开源证券无法参与债券发行承销相关工作。

　　刚被暂停债券承销业务

　　开源证券为何无法参与债券发行承销工作？

　　直接原因就是10月18日，证监会宣布对开源证券采取暂停债券承销业务的措施。

　　具体而言，开源证券的违规行为体现在三个方面：一是在个别公司债券项目中未勤勉尽责，导致募集说明书中存在误导性陈述。二是在承销多项绿色债券时未审慎核查把关，造成债券发行人依托虚假、无收益或有明确资金来源且即将建成等项目违规融资、重复融资，约定用于绿色项目的资金被挪为他用。三是在多个投行项目中质控核查把关不严。

　　鉴于此，证监会决定对开源证券在2024年10月17日至2025年4月16日期间，暂停债券承销业务。同时，证监会还决定约谈开源证券相关责任人。证监会称，李刚作为总经理、杨彬作为时任分管债券业务公司高管，对相关违规行为负有责任。因此，证监局对二人采取监管谈话措施。

　　10月22日，开源证券公开表示，上述行政监管措施短期内将对公司债券承销业务产生影响。但公司其他生产经营活动正常开展，风控指标满足监管要求，资产负债结构和经营获现能力保持稳定，财务状况良好，相关行政监管措施对公司偿债能力不会产生重大不利影响。

　　值得一提的是，9月29日，陕西证监局也对开源证券采取了警示函的监管措施。陕西证监局称，公司个别员工未经公司审批，私下二次分配协同业务绩效奖励，反映出公司薪酬管理机制不完善，未能有效防范廉洁从业风险。此外，公司人员任职信息报送不准确、不及时。同时，陕西证监局还对开源证券3人采取了不适当人选措施。

　　上半年投行业务收入下滑明显

　　开源证券成立于1994年2月，注册资本46.14亿元，控股股东为陕西煤业化工集团有限责任公司，公司总部位于陕西省西安市高新区。

　　2024年上半年，开源证券实现营业收入13.01亿元，同比下滑8.85%；归母净利润4.15亿元，同比大增73.22%。具体来看，2024年上半年，开源证券证券投资业务、投资银行业务、证券经纪业务和信用交易业务分别实现营业收入6.92亿元、2.72亿元、1.44亿元和1.21亿元。

　　记者了解到，开源证券在积极发展证券经纪业务、证券自营业务等传统业务的基础上，重点布局以北交所业务为主的投资银行业务、债券承销业务、资产管理业务、研究业务等新兴业务领域和公司具有比较优势的业务，经过多年的重点开拓，逐步在上述领域拥有了较强的竞争优势。

　　不过，今年上半年，开源证券投资银行业务营业收入同比下降39.88%，这主要是IPO和再融资节奏阶段性收紧，导致公司投行业务收入承压。

　　目前，开源证券仍在“闯关”IPO。2023年3月，深交所受理了开源证券IPO申请，并于2023年4月，深交所已发出第1轮审核问询函。2024年9月30日，开源证券IPO审核状态进入“中止”，原因是常规的IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期，需要补充提交。

（文章来源：每日经济新闻）

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