持有华夏基金股权翻倍 这家外资股东坐稳二股东 仍有10%股权归属待解 半年内两次估值相差近百亿

　　12月23日，证监会网站公告，证监会核准迈凯希金融公司成为华夏基金管理有限公司主要股东，对迈凯希金融公司依法受让华夏基金3308.2万元出资(占注册资本比例13.90%)无异议。历时一年多股权变动终获监管通过。

　　事实上，该股权转让在今年1月5日已有公告，加拿大资产管理巨头IGM Financial的子公司迈凯希金融公司与加拿大鲍尔集团达成协议，以11.5亿加元(约合人民币57.58亿元)的现金价格收购后者持有的华夏基金13.9%的股权。

　　此前，迈凯希金融公司已持有华夏基金13.9%股权，此次收购后，鲍尔集团退出华夏基金股东行列，迈凯希金融公司则持股比例升至27.8%，股权占比翻倍，成为中信证券之后的第二大股东。

　　值得注意的是，华夏基金股权结构仍有变数。今年6月，公司第四大股东宣布将持有的10%股权全部转让，中信证券放弃优先买入权，最终股权或落谁家还未有定数。

　　国际资管巨头高价买入

　　12月23日晚间，证监会公告显示，证监会对迈凯希金融公司依法受让华夏基金3308.2万元出资(占注册资本比例13.90%)无异议。历时一年的股权交易获得监管通过。

　　企查查数据显示，华夏基金此前有四名股东：中信证券为第一大股东，持有1.48亿股，持股比例62.2%；加拿大鲍尔公司(Power Corporation of Canada)和迈凯希金融公司(Mackenzie Financial Corporation)均持有3308.2万股，持股比例13.9%，为并列第二大股东；此外，天津海鹏持有华夏基金2380万股，持股比例10%，为华夏基金第四大股东。

　　此次，迈凯希金融公司出资57.58亿元收购同为二股东的加拿大鲍尔公司手中全部股权，一跃成为持股比例达27.8%的第二大股东，以该交易对价估算，华夏基金估值达到415亿元，华夏基金2021年净利润为23.12亿元，可知PE高达18倍。

　　对比同样在12月股权变动获批的“老十家”富国基金，以交易对价计算，其估值为242亿元，PE约9倍。考虑到富国基金2021年净利润还略高于华夏基金，迈凯希金融公司对华夏基金这一收购价格并不算便宜。

　　舍得高价买入，也与迈凯希金融公司股东方IGM Financial的实力与战略布局不无关系。

　　据悉，IGM Financial是加拿大最大的非银行附属资产管理公司，成立于1978年。IGM有两个主要运营部门，一是通过迈凯希金融公司运营资产管理，二是通过另外两家子公司运营财富管理，提供投资管理产品和服务。截至2022年10月底，IGM Financial管理的资产为2149亿加元，管理的资产为308亿加元。

　　收购华夏基金的原因，加拿大IGM此前表示，通过持有一家中国头部资产管理机构相当比例的股权，迈凯希金融公司可增加对中国资产管理行业的介入，增进迈凯希金融公司与华夏基金之间的关系，在中国获得更多的商业机遇，也为迈凯希金融公司在中国分销产品或解决方案争取更多的机会。

　　外资的引入在业内看来，能够达到双赢的效果。随着我国资本市场对外开放不断推进，越来越多外资机构成为证券、基金公司股东方甚至在国内获得相关展业资质，这一方面说明外资看好中国资本市场；另一方面，外资机构可将海外资产管理经验带到国内，亦对国内机构出海提供助力。

　　10%股权转让仍“待字闺中”

　　不过，华夏基金的股权转让之路还并未结束。今年6月，华夏基金第四大股东天津海鹏拟转让其持有的股权，作价32.64亿元“清仓”持有的10%股权。

　　值得一提的是，以此交易对价估值，短短五个月，华夏基金估值又回落至326.4亿元，二者相差近百亿。

　　6月28日，中信证券公告称，收到天津海鹏的来函，拟协议转让其所持有华夏基金10%的股权，拟交易对价为4.9亿美元((约合人民币32.64亿元))。中信证券还表示，经公司董事会审议，决定放弃华夏基金股权的优先购买权。

　　中信证券放弃华夏基金10%股权的优选购买权也曾引起市场热议，对于原因，中信证券也在公告中予以简单解释，放弃此次优先购买权，不会改变公司持有华夏基金的股权比例及对华夏基金的实际控制，中信证券仍是占比为62.2%的控股大股东。

　　那么，作为华夏基金的四大股东，天津海鹏是什么来头？

　　企查查显示，该公司股东共计5家公司，包括瑞驰二号(天津)投资中心(持股比例35.05%)、瑞驰一号(天津)投资中心(持股比例35.05%)、PVCapetownInvestmentLimited(持股比例16.3%)、春华秋实(天津)股权投资合伙企业(持股比例10.67%)、HennessyLaneLimited(持股比例为93%)。

　　经过层层穿透后，最终实控人显示为胡元满，胡元满拥有天津海鹏70.1%的表决权以及0.8273%的收益股份。公开资料显示，胡元满为春华资本集团主席、财政专家胡祖六胞妹。

　　据悉，早在2011年，天津海鹏收购华夏基金10%股权作价为18亿元，十年间经历公募基金蓬勃发展，以32.6亿元对价计算，胡祖六、胡元满在这一股权投资浮盈超过14亿元，几近翻倍。

　　“老十家”之一华夏基金成立于1998年4月，从发展历程来看，公司前期股权变动频繁，在2007年中信证券入主之后，公司知名度与实力攀升，王亚伟从崭露头角到用业绩造就“公募一哥”传说，此外，通过整合中信基金获得更大的发展，牢牢占据第一梯队。

　　近年来管理规模和盈利能力同样保持较快增长。Wind数据显示，当前管理规模为1.15万亿，处于公募基金前三行列。盈利方面，自2019年至2022年上半年，净利润分别为12.01亿元、15.98亿元、23.12亿元和10.58亿元。

　　不过，华夏基金在今年整体业绩表现上，并未能为投资者带来显著的超额收益。天天基金数据显示，截至12月23日，其股票型、债券型、指数型基金近1年收益率分别为-21.92%、-2.48%、-18.43%，均跑输同类平均收益率。

（文章来源：财联社）

(原标题：持有华夏基金股权翻倍，这家外资股东坐稳二股东，仍有10%股权归属待解，半年内两次估值相差近百亿)

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