Y份额“大战”进展如何？这只基金破亿

　　首批个人养老金基金成绩单出炉！

　　2022年11月，个人养老金业务在36个先行城市(地区)启动实施，40家公募基金共129只养老目标FOF入围首批产品名录，Y份额“大战”随即开启。

　　1月18日，招商基金、大成基金等基金公司发布四季度报告，率先披露了旗下养老目标FOF Y份额数据，从中可以窥见个人养老金基金的销售情况。

　　Y份额规模曝光

　　招商基金发布的基金四季报显示，截至2022年四季度末，章鸽武管理的招商和悦稳健养老一年持有期混合(FOF)Y份额总额高达8028.36万份，规模突破1亿元。章鸽武管理的另外两只养老目标FOF招商和悦均衡养老三年持有期混合(FOF)、招商和惠养老目标日期2040三年持有期混合(FOF)Y份额总额分别达1204.33万份、461.54万份，规模分别为0.15亿元、0.04亿元。

　　其中，规模最大的招商和悦稳健养老一年持有期混合(FOF)A、C份额合计为22.76亿份。不过，与2022年三季度末相比，A类份额、C类份额却均出现了不同程度的净赎回，份额分别减少18.50%、21.55%。

　　此外，大成基金披露的四季报显示，截至2022年四季度末，鲁速管理的大成养老2040三年持有混合(FOF)Y份额总额为462.16万份，基金规模约0.05亿元。

　　一位FOF基金经理表示：“从单只产品份额数据难以看出个人养老金基金的销售情况，不过，若所有缴费的投资者都用足12000元的购买额度，这些长线资金的体量或许会比较可观。”据1月18日人力资源社会保障部在2022年四季度网上新闻发布会上公布的数据，截至2022年底，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元。

　　调仓换基谋平衡

　　从配置方向来看，上述招商基金旗下的三只养老目标FOF持仓均以债券基金为主。以招商和悦稳健养老一年持有期混合(FOF)为例，股票仓位占据14.73%，与2022年三季度末相比，小幅提升1.5个百分点。基金仓位76.88%，主要配置在债券基金上，前十大重仓基金分别为：招商双债增强(LOF)C、招商安心收益债券C、招商安泰债券B、招商鑫悦中短债C、招商招坤纯债债券C、招商招旭纯债C、招商产业债券C、招商信用添利债券(LOF)A、招商金鸿债券C、招商添盈纯债。此外，还有4.97%的债券仓位。

　　大成养老2040三年持有混合(FOF)股票仓位较低，为1.53%，基金仓位占据87.16%。前十大重仓基金中，新进易方达安悦超短债债券C、易方达安源中短债债券C、诺安优选回报混合、融通健康产业灵活配置混合C、中泰星元灵活配置混合C等。

　　在基金四季报中，章鸽武表示，其管理的基金四季度配置较为均衡，权益类资产配置比例中性，基金持仓相对分散。章鸽武分析称，2022年四季度，A股市场呈现底部震荡企稳行情。债券收益率先下后上，债市整体为调整。12月中旬后，伴随资金面宽松和理财负反馈效应减弱，债市迎来阶段性反弹。

　　鲁速表示，该基金在四季度组合管理方面较为积极，通过跟踪政策和细分资产基本面的变化对组合进行适应性调整，但是四季度国内资本市场在“强预期”和“弱现实”之间进行了复杂多变的行情演化，一定程度上影响组合调整的效率。

　　基金业绩大比拼

　　首批个人养老金基金均是在2022年11月下旬增设Y类份额，如今业绩表现如何？

　　数据显示，截至1月18日，超九成基金Y份额实现正收益。其中，工银养老2050五年Y自成立起净值增长4.61%，表现最佳。兴业养老2023Y和中欧预见养老2050五年Y自成立起净值均涨超3%。

　　不过，作为长线资金，个人养老金投资时间较长，投资者更应关注个人养老金基金的长期收益。从近三年回报来看，华夏养老2045三年、南方养老2035三年表现最佳，近三年净值增长均超30%。

　　从目前已披露基金四季报的个人养老金基金来看，数据显示，截至1月18日，招商和悦均衡养老三年持有期混合(FOF)Y份额自成立以来净值增长0.97%。该基金近三年净值增长17.61%，自成立以来增长23.26%。

　　招商和悦稳健养老一年持有期混合(FOF)、招商和惠养老目标日期2040三年持有期混合(FOF)Y份额自成立日起净值出现小幅下跌。不过，拉长时间维度来看，招商和悦稳健养老一年持有期混合(FOF)A份额和C份额自成立以来的净值增长均超25%。招商和惠养老目标日期2040三年持有期混合(FOF)成立于2022年1月5日，该基金A份额自成立以来净值小幅下跌2.87%。

　　大成基金旗下的大成养老2040三年持有混合(FOF)Y份额净值自成立起净值增长0.2%，实现正收益。不过，该基金自2019年6月27日成立以来，A份额和C份额净值增长均超14%。

（文章来源：中国证券报）

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