【图解季报】广发悦享一年持有混合(FOF)基金2023年二季报点评

一、基金基本情况概述

广发悦享一年持有混合(FOF)(014665)成立于2022年1月25日，二季度最新规模6.59亿元。

基金经理宋家骥拥有3.7年的基金投资经历，2022年10月24日正式接受广发悦享一年持有混合(FOF)基金管理，任职期间回报为1.02%，位居同类6902只基金中第2287名。

宋家骥现管理16只产品（包括A类和C类），管理总规模为76.72亿元，平均年化回报为6.32%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为0.47%，同类平均收益为-1.97%，在同类770只基金中排名32位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，广发悦享一年持有混合(FOF)基金的总资产为6.82亿元。较上一期10.09亿元变化了-3.27亿元，环比变化了-32.41%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

广发悦享一年持有混合(FOF)基金的持有人数为13069人，机构投资占比为0.27%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达2.99%。较上一期环比变化了-54.56%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为1.94%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

广发悦享一年持有混合(FOF)基金二季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为二季度

基金最新换手率为3.13%，上一期换手率为5.21%。历史换手率最高为2022年6月30日，高达5.21%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年二季度,国内经济复苏斜率趋缓,制造业PMI连续三个月处于收缩区间,市场风险偏好下行。海外方面,美联储5月继续加息,美元指数表现强势,人民币汇率走弱,北向资金有一定流出。在多重因素影响下,二季度国内股市震荡下行,顺周期板块和北向资金持股比例较高的板块回调明显,前期热门的TMT和中特估板块也出现分化和调整,板块轮动较快,股市整体估值再度回归历史较低位置。债市方面,在经济复苏偏弱和货币宽松预期的背景下,二季度债市延续春节后的强势表现,但在6月份降息落地后,对稳增长政策的预期叠加部分资金止盈,债市出现震荡回调。 报告期内,债市延续一季度的强势表现,本基金精选优质债券型基金进行配置,持仓整体维持中性久期,在6月期间适当降低了久期。二季度,权益市场维持弱势,为了降低组合净值波动和整体回撤风险,本基金在行业和板块上分散化配置权益类资产。同时,在4月至5月期间,适当降低了权益类资产的仓位。

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