9月25日要闻盘点

　　A股收跌：北向资金净卖出80亿减肥药概念逆市大涨

　　沪指跌0.54%，深证成指跌0.57%，创业板指跌0.40%。成交额超过7000亿，北向资金净卖出80亿。减肥药概念股大涨，化学制药、医疗服务、中药板块涨幅居前，多元金融、房地产、证券板块跌幅居前。

　　存量房贷利率今日下调！利率究竟如何调、月供能少还多少？

　　据央行此前通知，9月25日起，各家银行即将针对存量首套房贷利率进行调整。9月初，工行、农行等多家发布了存量首套住房贷款利率调整细则指出，自动符合相关条件的将批量调整，无需借款人申请。记者注意到，由于各地区政策不同，使房贷调降幅度也不同。例如，上海有用户可调降至LPR不加点。

　　重磅！中日韩启动一件大事！美国利空持续发酵外资狂卖 A股能否“爱在深秋”？

　　据韩联社9月25日消息，中日韩外交部门将从25日起在首尔举行一系列的双边和多边会议，探讨重启韩中日三国峰会的有关事宜。上一次三国峰会于2019年在中国成都举行。据悉，韩国政府作为本届峰会的轮值主席国，将向日本和中国提出三国合作构想“蓝图”，并争取达成一致意见。

　　美国党争仍在持续！政府关门大限将至国会预算谈判分歧难解

　　随着时间流逝，而美国国会议员周末在一项关键预算决议上几乎没有表现出任何进展迹象，政府关门危机正愈发逼近。现行的支出法案将于9月30日到期，如果届时国会无法就任何财政预算方案达成协议，美国政府将关门。众议院共和党人上周四让众议院休会，推迟了谈判的进一步进展。有分析称，随着美国党争持续，两党分歧巨大，美国政府“关门”的可能性越来越大。如果美国政府再次“关门”，届时将对美国产生一系列影响。

　　冷到冰点？这只新基金除自购仅1名客户买了1000元

　　有媒体报道称，国泰君安新材料混合型发起式基金基金合同显示，该基金首发最终规模为1000.998814万份，而其中国泰君安资管固有资金认购1000.9万份。由于该基金的募集期仅9月15日一天，且有效认购户数仅2户，前述数据也意味着，剔除公司自购金额外和认购费率外，该基金首发当日，仅1名客户买了1000元。实际上，新基金发行预冷与近期A股市场走势低迷息息相关。目前看，积极因素正逐步积累，A股已经触底成为多家主流券商的观点。

　　基金经理：远古巨阳！人工智能赛道将重新“雄起”？

　　“远古巨阳”的原因，主要是上周五AI概念股大涨。截至二季度末，这只仅有8亿多规模的基金二季度重仓了AI算力赛道，在上半年的净值收益率接近60%，但随后在三季度却回落超40%。

　　债基再现大范围“失血” 基金经理：“债牛”行情尚未终结

　　近期多项政策出台，权益市场持续回暖，债市却再现震荡调整。数据显示，8月底至今，债券基金指数整体呈下跌态势，超80%债基净值出现亏损，甚至有债基遭遇较大回撤。债市的短期波动不难让投资者联想到去年11月的债市下跌和大规模抛售，同样的情况是否会重现？机构人士认为，本轮债市下跌是政策面、资金面、基本面等共同作用的结果。与去年11月相比，当前债市的赎回压力相对可控，出现类似回调幅度的概率不大。虽然短期内承受调整压力，但中长期来看，本轮“债牛”行情尚未终结，后续债市有望呈现更多结构性，可关注流动性较好的债券产品配置机会。

　　又见抄底 241亿！A股投资的情绪有望好转

　　近期，基金圈最红的当属指数基金。继首批科创100ETF上市后，又有4家大型基金公司上报第二批科创100ETF，中证2000指数更是被基金公司扎堆布局。ETF的工具属性和强大吸金能力是吸引巨头逐鹿的主要原因。上周，市场持续震荡，又见资金大量抄底，241亿元资金净流入A股ETF，主流宽基指数ETF成最大赢家。

　　国内金银价格攀升 百亿私募提前布局相关板块

　　近期，国内金银价格强势攀升，多家百亿私募二季度大手笔布局贵金属个股，收获颇丰。私募基金人士表示，金银价格走强受益于避险情绪提升和传统消费旺季等因素，近期多个国家纷纷增加央行黄金储备，也成为推动金价上涨的另一个重要因素，后续白银上涨空间有望大于黄金。

　　公募基金年内分红总额近1400亿元 ETF和REITs渐成“新势力”

　　作为提升持有人获得感的重要方式之一，年内公募基金分红持续进行。Wind统计数据显示，截至9月24日，年内有超过2200只基金进行了分红，合计分红近1400亿元。从产品分类来看，债券型基金仍是分红的主力军，ETF和REITs产品逐渐成为“新势力”。

　　华为发布全新超高端品牌“非凡大师” 刘德华担任品牌大使

　　在今日的华为秋季全场景新品发布会上，华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东发表演讲。余承东宣布，华为发布全新超高端品牌ULTIMATEDESIGN非凡大师。他表示，历经多年沉淀，华为推出极致美学、极致工艺、极致创新的集大成者，从PORSCHEDESIGN到ULTIMATE DESIGN，品牌实现全面升级。刘德华现场出席发布会，担任华为Mate 60 RS非凡大师品牌大使。

　　恒大紧急公告：“无法满足新票据的发行资格”！许家印2年身家缩水1800亿

　　9月24日，中国恒大发布公告更新境外债务重组信息，公告称，在建议重组下拟发行的各项新票据须根据其适用情形遵守中国证券监督管理委员会发布的《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》和国家发展和改革委员会发布的《企业中长期外债审核登记管理办法》，本公司须证明其符合相关规定。鉴于附属公司恒大地产集团正在被立案调查，集团目前的情况无法满足新票据的发行资格。

　　减肥药概念爆火！这只翻倍牛股紧急提醒：临床试验“不涉及肥胖适应症”

　　近日被市场视为减肥药概念股的常山药业24日发布股票交易严重异常波动公告，对多方面事项进行说明。上述公告称，公司目前开展的艾本那肽临床试验，适应症为治疗2型糖尿病，不涉及肥胖适应症。公司尚未开展艾本那肽针对肥胖或减重的临床试验。

　　热搜爆了！一个“演员”诞生！虚拟数字人市场规模高速增长

　　近日，不少细心的网友们发现在国产热播剧《异人之下》中饰演二壮这个角色的演员竟然是个AI数字人。数据显示，中国虚拟数字人市场规模呈现高速增长态势。2021年，中国虚拟人带动产业市场规模和核心市场规模分别为1074.9亿元和62.2亿元，预计2025年分别达到6402.7亿元和480.6亿元。

　　全国新型工业化推进大会召开国产工业软件有望受益于政策暖风

　　全国新型工业化推进大会9月22日至23日在京召开。会议提出，新时代新征程，以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业，实现新型工业化是关键任务。要完整、准确、全面贯彻新发展理念，统筹发展和安全，深刻把握新时代新征程推进新型工业化的基本规律，积极主动适应和引领新一轮科技革命和产业变革，把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程，把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。

　　申万菱信基金：迎接医药行业新一轮繁荣周期三个投资方向值得关注

　　近3年，医药板块持续调整。如何看待当前医药板块的价值？后市将如何演绎？在申万菱信医药先锋基金经理姚宏福看来，当前医药企业经营情况相对扎实、医保和药审政策友好、机构配置比例和市场关注度相对较低，天时地利人和三因素齐备，未来有望进入新一轮行业繁荣周期。后市看好三个方向，包括受益于人口老龄化程度不断加深和居民消费升级的医疗服务板块、受益于进口替代和耗材化的医疗器械板块以及具有全球竞争力的创新药板块。

　　十大券商策略：上涨概率超90% 持股过节！节前稳健布局把握消费板块

　　中金公司：A股情绪指标低至历史偏底部水平，市场继续下行风险较小；光大证券：持股过节是优选，节后5个交易日上涨概率超90%；华安证券：可持股过节，复苏链和成长潜力方向配置正当时；粤开证券：持股过节，关注消费板块。

　　持股还是持币？四季度行情有望回归价值风格被一致看好

　　数据统计显示，回顾近十年国庆假期前后A股表现，出于长假期间海外市场“黑天鹅”扰动的考虑，国庆节前A股市场往往出现市场成交量下降的格局；不过，国庆节后市场整体上行的确定性相对较高，这使得市场也有较高概率在国庆节前后呈现出V型反弹的走势。

　　多空激辩！油价怎么走公募、券商发声

　　关于国际油价的多空激辩仍然强烈，有些机构认为目前来看油价上涨的动能基本消耗殆尽，而促使油价下跌的动能正在形成。近三个月多只油气类基金表现突出，涨幅达到10%到20%左右。投研人士认为，此类产品能够把握能源领域的投资机会，有较大配置价值，但是在投资上需要把握节奏，投资者切勿盲目追高。

　　中信证券：建议持续关注人形机器人板块及相关厂商投资机会

　　中信证券9月25日研报指出，特斯拉于9月24日发布官方视频，更新了其人形机器人方面的进展。视频显示TeslaBot通过视觉和位置编码器实现了肢体的校准，且展示了其人形机器人出众的姿态控制能力。此次展示再次凸显端到端算法在人形机器人应用端的不断成熟，且再次展示出特斯拉在数据量、算法及算力方面的优势。此外，其仅靠视觉、编码器和IMU就完成了任务，展现出超强的硬件控制能力。鉴于人形机器人可用数据集迅速攀升及算法、算力的不断成熟，我们维持人形机器人行业“强于大市”评级，建议持续关注人形机器人板块及相关厂商投资机会。

　　中金公司：继续看好地产股未来3-6个月维度的表现

　　中金公司9月25日研报表示，往前看，公司认为重点城市限购、限贷方面的需求支持政策仍有望持续落地，政策的累加效应也有助于楼市景气度逐步企稳回升，当前资本市场在基本面复苏方面或仍存在正向预期差。该背景下，公司继续看好地产股未来3-6个月维度的表现，考虑到内房股7月以来调整更深、当前估值更具性价比，我们认为其后续股价弹性或更足。物管及代建板块，公司认为近期地产beta或仍为物管板块整体走势的主导因素，建议优先布局稳健型标的以把握地产beta向上时的估值修复收益。

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