【图解季报】南方创新精选一年定开混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

南方创新精选一年定开混合A(009681)成立于2020年7月21日，三季度最新规模4.88亿元。

基金经理罗安安拥有8.3年的基金投资经历，2020年8月21日正式接受南方创新精选一年定开混合A基金管理，任职期间回报为-32.26%，位居同类3237只基金中第2864名。

罗安安现管理16只产品（包括A类和C类），管理总规模为50.51亿元，平均年化回报为5.25%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-11.34%，同类平均收益为-8.17%，在同类4044只基金中排名2812位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，南方创新精选一年定开混合A基金的总资产为6.62亿元。较上一期8.54亿元变化了-1.92亿元，环比变化了-22.44%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

南方创新精选一年定开混合A基金的持有人数为13784人，机构投资占比为1.69%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达91.32%。较上一期环比变化了22.30%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为42.71%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

南方创新精选一年定开混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为305.94%，上一期换手率为268.94%。历史换手率最高为2021年12月31日，高达402.06%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

近期市场指数处于底部区域,但经济复苏疲软,受制于美债和原油等大宗产品影响,市场风险偏好压制成长股的长期空间,短期更多是主题成长轮动的方式演绎。我们持仓策略逐步偏向集中,通过产业调研,选择了一批业绩今明两年增速确定且产业竞争力明确的个股,从产业趋势和景气度的角度去提高胜率。配置方向主要是我们一直以来看好的高端制造业,以及重点关注数字经济和人工智能的投资机会,目前股票仓位适度提高,增加部分计算机个股,仓位以互联网、新能源、计算机、军工科技、高端制造中材料设备类公司为主。 展望后市,毫无疑问,市场的政策底已经出现,市场围绕3000点指数关口情绪逐步转向乐观,场外资金在等待美国加息力度还能持续多久的信号,美国衰退预期带来的出口增速可能阶段性走弱,但我们判断美国经济仍然具有韧性,重点关注美债收益率和美联储的货币政策变化等外部干扰因素。同时,未来重点关注政府的经济增长措施和政策支持方向。 目前仍然看好:1.高端制造+专精特新,特别是在半导体材料设备和军工新材料、计算机自主可控等领域的投资机会,该领域需求不依赖于国际形势和宏观经济的变化,2.AI+半导体,AI引领科技创新热潮,半导体可能最为受益,既有周期性逻辑、又有成长性逻辑,同时有国产替代的逻辑,值得特别重视。3.部分竞争格局稳固的行业龙头、白马公司也处于历史相对低估的状态,订单和业绩拐点已经出现,后续如果经济复苏超预期,可能触发一波反弹。

六、市场展望

展望后市,毫无疑问,市场的政策底已经出现,市场围绕3000点指数关口情绪逐步转向乐观,场外资金在等待美国加息力度还能持续多久的信号,美国衰退预期带来的出口增速可能阶段性走弱,但我们判断美国经济仍然具有韧性,重点关注美债收益率和美联储的货币政策变化等外部干扰因素。同时,未来重点关注政府的经济增长措施和政策支持方向。

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